平安拟控股深发展52% 交易对价291亿

2010-09-02 05:43:50 来源：上海证券报作者：黄蕾

　　平安拟以每股17.75元以持有的平安银行90.75%股份及现金认购深发展非公开发行的股份

　　停牌47个交易日后，中国平安（601318）和深发展昨晚双双发布9月2日起复牌的公告，平安银行（000001）与深发展的重组预案同时出炉。

　　两公司昨晚发布“重大资产购买暨关联交易预案”称，中国平安拟以其持有的平安银行90.75%的股份以及现金足额认购深发展非公开发行的股份，深发展新发行股份的价格为每股17.75元（深发展董事会批准《股份认购协议》项下股份发行的董事会决议公告日前20个交易日深发展股票交易均价），中国平安认购深发展的股份数量约为16.39亿股，本次交易总对价为291亿元。

　　据业内人士估算，此次交易对价相当于平安银行按照约2.03倍PB注入深发展（根据2009年末数据），若以到两行2010年的发展资质来推算，PB约在1.7倍至1.8倍，在目前同类银行中属于中位水平。

　　交易结束后，中国平安将成为深发展控股股东，持有深发展约52%股权，而平安银行则成为深发展子公司。目前此项交易尚需双方股东大会及相关监管部门审批。由于持有深发展的股份比例将超过深发展总股本的30%，根据有关规定，中国平安将向有关监管部门申请豁免要约收购。

　　事实上，这只是双方整合的第一步。目前，平安银行另有9.25%的股权分散在105家法人小股东手中。据了解，由于这105家小股东中有部分反对此次对价，故而未被纳入此次交易预案。业内人士称，“如果将来深发展和平安银行要彻底合并的话，这9.25%的股权也必须解决。”中国平安在公告中并未具体交代如何处理这9.25%的股权，仅称“深发展在适当的时候将采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现两行整合。”

　　业内人士表示，即使完成了股权方面的整合，“平深恋”双方在网点、业务、人员方面实现整合仍需要一段时间，如何在充分利用深发展现有资源的同时又能巧妙地移入“平安文化”，考验着参与本次重组各方的智慧。

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