[大行评级]富瑞：海螺(00914.HK)上半年业绩好惟下半年转弱，吁“持有”

格隆汇26日讯，富瑞集团发表研究报告指，海螺水泥(00914.HK)(600585.SH)预期今年上半年税后纯利增长90%至110％，录得季度新高，亦较该行预期为高。业绩表现强劲主要由于销量及产品均价提升，而且亦录得约9亿元人民币的投资收益。

但富瑞表示，因基数较高，对下半年建设需求增长的看法仍然审慎，相信房地产投资增长放缓的情况会在下半年加快，特别是在第四季度。相信水泥生产商会牺牲销量以保持产品均价在高位，在下半年的销量增长会令人失望，亦特别是在第四季。

此外，该行又认为，海螺水泥的股价亦已反应水泥价格强于季节性因素。维持对该集团“持有”评级，H股目标价28港元。海螺水泥现报28.65港元，涨0.88%。