水泥价格迎新一轮错峰限产再普涨 上市公司业绩频频预喜

9月11日~15日,多只水泥股大涨,其原因是水泥价格近期连续上涨。那么,水泥价格上涨原因是什么?上涨持续性如何?

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每经记者 谢宏辰 每经编辑 宋思艰

水泥价格在前期小幅回调后,近段时间再次驶上“快车道”连续涨价。这一方面使得企业经营情况大为好转,另外也使得部分水泥行业上市公司股票受到追捧,9月11日~15日当周,包括海螺水泥(600585,SH)、四川双马(000935,SZ)在内的多只水泥股股价大涨。

此次水泥涨价背后的驱动力是什么?据《每日经济新闻》记者了解,下游行业需求提升、各地推出停窑限产方案是水泥涨价的两个主要推手。那么,今后一段时期水泥价格又将呈现怎样的走势?

水泥企业掀涨价潮

又有一些水泥企业宣布涨价。日前,北京金隅水泥宣布,自2017年9月14日零时起,对金隅鼎鑫、赞皇金隅、灵寿冀东、临港金隅、深州冀东各厂生产的水泥产品价格统一上调;石家庄曲寨水泥决定,自2017年9月15日起,各区域散装P.O42.5水泥出厂单价调涨。

据水泥人网消息显示,自8月底以来截至9月上旬,华北、华东、中南和西南等地第一轮价格推涨幅度均在30元-50元/吨,水泥第二轮价格上涨部分地区已在酝酿中,预计各区域价格上涨幅度仍不低于30元/吨。

实际上,进入2017年以后,水泥价格就曾出现一波上涨。据百川资讯统计数据显示,2017年6~7月,全国水泥产量连续同比走低,相应的全国水泥均价也从年初的316元/吨左右上涨至二季度时的高点约340元/吨。此后,全国水泥均价却逐渐走低,于8月15日触及330元/吨的近期低点。而在8月15日后,全国水泥均价再度开始上涨。

多家分析机构指出,下游行业需求提升、各地推出的停窑限产方案是此轮水泥涨价背后两个最主要的推手。

百川资讯水泥行业分析师曲岩向《每日经济新闻》记者表示,进入9月后,行业下游需求好转,一些工程需求在不断释放。据其了解,目前水泥成本端其实涨了很多,局部地区砂石都是供不应求的,个别区域甚至翻了一番。另外,煤炭市场的价格也是居高不下。“成本端一涨,企业从利润端考虑,因此水泥的价格也不会很低”,曲岩告诉记者。

在中泰证券看来,此轮水泥价格上涨有望突破前期高点。中泰证券表示,自8月底以来截至9月上旬,随着下游市场步入需求旺季,全国水泥价格上涨遍地开花,从近期各区域报价情况看,水泥价格反弹幅度均较大,并且是全国大范围上涨,一改以往仅是个别地区上涨,若后期能延续目前的涨价幅度,四季度将会有多地水泥价格突破今年二季度高点。

后市走势被看好

除需求端的因素以外,水泥企业的错峰限产方案则是推升水泥价格的另一推手。例如,晋冀鲁豫于近期首次推出秋季错峰计划;山东将全省范围冬季错峰时间提前至11月15日;河南公布秋季错峰生产实施方案征求意见稿。

中泰证券认为,目前各地已经纷纷推出新一轮的错峰限产计划,水泥行业产量约束将持续增强,预计后期库存将持续回落,旺季涨价幅度将超过市场预期。

对于水泥的后市表现,中泰证券指出,从供需关系看,水泥、熟料库存较往年明显更低,产量控制明显增强。同时,环保监管等因素导致的临时停窑将带来供应减少,因此今年四季度水泥供需关系同较趋紧,后期水泥价格仍有上涨动力。

《每日经济新闻》记者注意到,在上述水泥价格连续上涨的背景下,水泥企业的盈利情况大幅改善,部分水泥行业上市公司2017上半年净利同比增长超10倍,最新公布前三季度业绩预测的公司中,天山股份(000877,SZ)、塔牌集团(002233,SZ)等有望实现业绩翻番。另外,上周,不少水泥企业的股票也受到市场热捧,其中,海螺水泥(600585,SH)、四川双马(000935,SZ)等多家公司的股价实现大幅上涨。

曲岩认为,此轮水泥价格上调的情况比较好,比较看好水泥价格后期走势。对于记者提出“是否会出现前期一样的小幅回调”的问题,曲岩表示,“这个要分区域看”。

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