01
石墨电极市场表现
石墨电极市场今日表现
9月18日,普通功率和高功小规格价格持稳,市场上资源充裕。目前石墨电极价格高位稳定,部分钢厂有石墨电极库存,用于维持正常生产,下游金属硅对普通石墨电极需求平稳。截至2017年9月18日,中国石墨电极直径300-600mm主流价格:普通功率30000-90000元/吨;高功率50000-140000元/吨;超高功率80000-200000元/吨。
9月18日石墨电极主流成交参考价格(元/吨)
资料来源:百川资讯,招商证券
9月18日,吉林炭素有限公司普通、高功和超高功率石墨电极价格持稳:Φ300mm-Φ700mm(除Φ550、Φ650)普通功率石墨电极50000-70000元/吨;Φ300mm-Φ600mm(除Φ550)高功率石墨电极报价80000-150000元/吨;Φ300mm-Φ700mm超高功率石墨电极报价150000-180000元/吨。该企业普通功率石墨电极销售良好,主要供应工业硅、黄磷。高功率石墨电极销售较好,下游主要供应钢铁、黄磷。超高功率石墨电极销售较好,下游主要供应钢铁、黄磷,出口占一定比例,产品质量上乘。产能12万吨,8月份产量4500吨,普通5%,高功40%,超高55%。
石墨电极本周市场表现
本周中国石墨电极超高功率部分规格价格上涨,其他规格主要以稳为主。普通功率和高功小规格价格持稳,市场上资源充裕。超高功率仍资源紧张,价格高位稳定。下游钢厂开工情况良好,且已备有石墨电极进行生产。从原料方面来看,本周低硫石油焦价格持稳,2400-5875元/吨,低端下调300元。低硫煅烧焦抚顺13000元/吨,价格持稳,锦西5700元/吨,下调500元;煤沥青,主产区改质沥青3600-3750元/吨,价格持稳,中温沥青3150-3420元/吨,高端上调20元。从供应量来看,本周石墨电极各企业生产正常,普通功率货源充裕。从下游需求来看,下游电炉钢厂对超高石墨电极需求较好,据了解,部分钢厂有石墨电极库存,用于维持正常生产,下游金属硅对普通石墨电极需求平稳。
东北地区石墨电极年产能27.5万吨,8月产量9300吨,较上月降低300吨。华北地区石墨电极年产能50.7万吨,8月产量1.54万吨,较7月增长5000吨。华东地区石墨电极年产能16.7万吨,8产量7700吨,较上月降低200吨。华中地区石墨电极年产能30万吨,8产量5340吨。河南石墨电极企业限产20%。西北地区石墨电极年产能14.3万吨,8月产量1.05万吨。西南地区产能11.6万吨,8月产量3200吨。
后市预测:本周石墨电极超高价格部分企业补涨,其他规格价格稳定,原料价格有所下降,下游需求稳定。短期内石墨电极价格仍高位稳定。中国石墨电极直径300-600mm主流价格:普通功率30000-90000元/吨;高功率50000-140000元/吨;超高功率80000-200000元/吨。
石墨电极原料方面
低硫煅烧焦:国内低硫煅烧焦市场交投放缓,同时因上游原料石油焦价格下行,上周东北葫芦岛地区低硫煅烧焦价格下调500元/吨,下游石墨电极、钢厂等采购操作稍有放缓,上周增碳剂市场交投也相对前期稍有放缓;其他地区抚顺方大低硫煅烧焦指标良好,下游主供内部企业,出货无压;辽河石油勘探总厂、惠州石化等低硫煅烧焦价格暂稳交投平稳。天津地区上周全运会召开完毕,前期各别减产企业已着手陆续恢复产量,目前该区煅烧焦出货亦有所放缓,价格有所下跌。目前锦西焦为原料的煅烧焦成交价格位于5700-5900元/吨。抚顺石油焦为原料的煅烧焦成交价格13000元/吨。增碳剂用煅烧焦市场主流成交价格3900-4500元/吨。
煤沥青:9月18日,煤沥青市场主稳。主产区改质沥青3600-3750元/吨,中温沥青3150-3420元/吨。由于月上旬订单仍在执行,煤沥青成交大局稳定。受煤焦油原料价格上调推动,主产区煤沥青商谈重心存涨,山东地区较为明显,了解零星散单改质沥青到厂3800-3850元/吨。环保压力制约,碳素行业有所压产,加之场内检修装置与复产装置交替,煤沥青供应未现紧张,所以需求没有提升,煤沥青大幅度推涨艰难。
9月18日石煤沥青区域价格(元/吨)资料来源:百川资讯,招商证券后期预测:预计煤沥青市场大稳小涨。预计煤沥青新单商谈重心上调,高位暂时难有突破。
石墨电极下游方面
粗钢八月产量环比增加。2017年8月同口径不锈钢粗钢产量总量为210.43万吨,环比同口径增加了5.35万吨,环比同口径增幅2.6%。新口径总量215.93万吨,环比增幅2.34%。其中200系粗钢产量57.52万吨,同口径环比减少0.05万吨,同口径环比减幅-0.08%;300系粗钢产量114.40万吨,同口径环比增加4.56万吨,同口径环比增幅4.15%;400系粗钢产量38.51万吨,同口径环比增加0.84万吨,同口径环比增幅2.22%。
2017年9月18日国内建筑钢材市场价格弱势运行。现全国市场平均价格4235元/吨,较前一交易日价格下跌23元/吨。其中合肥、南昌、北京、重庆市场表现活跃,下跌幅度明显。市场方面,周末唐山钢坯价格继续弱势运行,今日期螺继续走弱,受此影响市场建筑钢材价格小幅补跌。成交方面,由于价格弱势,下游用户采购放缓,商家反馈周末市场成交较差,操作以出货为主,建材市场商家操作依然谨慎,报价多维持趋弱态势。今日期货表现不佳,因此即使唐山钢坯涨10元/吨,对于后市,市场大部分商户仍以谨慎观望态度为主。综合来看,预计短期内建材价格将仍以弱势运行为主。
02
预焙阳极市场信息
预焙阳极市场表现
本周,国内部分预焙阳极生产企业自进入9月份以来第二次上调报价,受环保的影响河南、山东都有不同程度的减产及压产,从而造成市场供应量紧张的局面,再加上需求市场为了储备冬季的库存,从而加大采购量,也是对预焙阳极价格上调起到了推波助澜的作用。从当前市场反应的情况来看,预焙阳极供应量偏紧,受环保和原材料的影响,企业成本增加,市场供应偏紧,市场上涨预期强烈。
9月18日,受原材料价格上涨和环保限产影响,预焙阳极市场短期仍供不应求。河南汇豪实业有限公司、平定县娘子关鑫达碳素制品有限公司、山西丹源碳素有限公司预焙阳极价格均为4500元/吨。
9月18日预焙阳极主流成交参考价格(元/吨)
资料来源:百川资讯,招商证券
9月18日预焙阳极企业调价情况(元/吨)
资料来源:百川资讯,招商证券
后市预测:预计煤沥青新单商谈重心上调,高位暂时难有突破,在供需失衡的情况下价格有望小幅上涨。
预焙阳极成本方面
本周国内石油焦市场交投环比上周稍有放缓,其中地炼焦价趋于平稳。
9月18日各地区石油焦价格情况(元/吨)
资料来源:百川资讯,招商证券
预焙阳极供应方面
据百川资讯不完全统计8月份中国商业预焙阳极产量为78.52万吨,环比7月份产量增加了6200万吨,环比增长2.04%。河北8月产量继续为零;山东地区金利达8月份出产品1.9万吨,山东合丰科技1.2万吨,济南中海炭素1.0万吨。8月份大部分企业生产正常,三季度环保压力本就不及冬季,并受市场需求因素带动企业加大生产力。8月配套预焙阳极产量78.07万吨,较7月产量减少2900。全国8月份预焙阳极供应量163.2万吨,但据百川电解铝产量313.55万吨,再加上部分出口量,供应继续紧张。
03
针状焦价格信息
本周针状焦价格持稳,产品资源紧张。中国石油锦州石化分公司锦州石化针状焦报价下调:油系针状焦(熟)报价37000元/吨;油系针状焦(生)无销售计划无定价,以产熟焦为主。该企业销售较好,库存低位。主供下游石墨电极及负极材料,年产能5万吨,7月份产量2000吨。
9月18日针状焦主流成交参考价格(元/吨)
资料来源:百川资讯,招商证券
招商有色团队——石墨电极系列报告合集
刘文平:招商证券有色金属行业首席分析师。中科院硕士,中南大学本科;四年有色金属和新材料研究和投资经验,注重行业长期发展趋势和上市公司竞争优势分析。2014年新财富钢铁行业入围(第四名)。2016年金牛分析师第五名,水晶球最佳分析师第四名。
刘伟洁:招商证券有色研究员。中南大学硕士,6 年基本金属研究经验,对基本金属板块有着深刻的认识和人脉资源。2017 年 3 月份加入招商证券。
黄昱颖:清华大学材料科学与工程硕士,2016年7月加入招商证券,现为有色金属行业分析师。
黄梓钊:美国东北大学毕业,2015年7月加入招商证券,现为招商有色行业分析师
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