12月份大宗化工品市场整体涨多跌少。卓创监测的124个产品之中,有68个产品上涨,占54.8%,12个产品持稳,占9.7%,44个产品下降,占35.5%。过去的2017年,在中国等发展中国家持续稳定的石油需求支撑下,加上欧佩克的坚持减产,国际原油市场基本面不断改善,产量供应、需求、库存等各层面均呈现向好态势,市场向再平衡状态进一步迈进。受此影响,2017年中国大宗化工品行业整体走高,氯碱、塑料、化纤、橡胶等行业均有较大涨幅。
一、重点化工产品的价格波动情况与分析
据卓创资讯监测数据显示,12月份中国重点化工产品市场价格如表1所示。
注:月末价格是指月份29号的价格。
二、热点化工产品的价格波动情况与分析
12月份,我们跟踪的20种化学品半涨半跌。20种重点化工产品中,有11个产品价格上涨,占比55%,单产品环比平均涨幅4.66%;9个产品价格下跌,占比45%,平均跌幅为-5.06%;1个产品持平。12月整体价格表现弱于11月。在这些重点产品中,涨幅超过6%的有3个产品,其中尿素涨最大,PVC与乙烯涨幅明显,20个重点化工品下跌的品种中跌幅超过6%的有三个,其中纯碱与烧碱跌幅较大,以下是具体情况。
(一)上涨产品情况
尿素:12月尿素环比涨幅16.08%。12月份,中国尿素市场呈“稳-涨-跌”趋势,整体涨幅较大。上旬初期,由于后期走势不明朗,下游拿货积极性偏弱,市场略显观望;8日西南地区限气消息迅速蔓延,国内开工不断降低,无疑给国内业者增强一定市场信心,前期基层备货量较少,拿货热情瞬间提升,在开工低位下,整体货源供应较为紧张,企业报价出现大幅调涨。在持有一定货源之后,部分下游对高价货源开始存抵触情绪,临近月底,市场成交略显僵持,整体价格稍有松动。
PVC:12月PVC环比涨幅6.26%。 12月份国内PVC市场涨后窄幅震荡,整体价格重心有所上移。中上旬,PVC期货在市场炒作和资金作用下,价格不断拉涨,加之贸易市场可流通现货不多,支撑现货价格不断上行,市场交投好转,上游工厂预售情况较好,基本无库存,出厂价亦上调;中下旬开始,期货窄幅震荡,而下游对高价PVC存抵触情绪,小单刚需补货为主,市场交投僵持,现货市场跟随期货小幅震荡,上游企业主要交还前期订单为主,但月末工厂出货一般,实单价格小幅回落。
乙烯:12月乙烯环比涨幅6.03% 。12月亚洲乙烯价格呈现阶梯型上涨走势,其中CFR东北亚环比上月涨79.5美元/吨,收于1378~1382美元/吨,CFR东南亚环比上月涨95.5美元/吨,收于1268~1272美元/吨。乙烯下游产品苯乙烯等利润尚可,对乙烯形成需求支撑,且市场供应相对紧张,价格受支撑连续上涨;临近月底年底,市场交易气氛清淡,业者多谨慎观望。装置方面,台湾CPC或将在明年1月20日左右重启其4号石脑油蒸汽裂解装置,该装置涉及产能为38万吨/年的乙烯;日本三井计划在明年6月中旬至7月底对50万吨/年的乙烯装置进行检修。海关数据方面,中国乙烯11月进口量在20.48万吨,环比增加14.64%。
(二)下跌产品情况
纯碱:12月纯碱环比跌幅15.22%。12月份国内纯碱市场大幅下滑,市场交投气氛清淡。虽然本月纯碱厂家开工负荷有所下调,但整体开工依旧偏高,货源供应量充足。但下游需求不振,终端用户及贸易商多谨慎观望市场为主,市场心态悲观,库存加速向纯碱厂家转移。伴随库存的增加,纯碱厂家低价出货,市场成交重心持续下移。本月国内轻碱价格下调300元/吨左右,受天然气供应紧张影响,西南地区厂家开工不足,当地轻碱价格相对平稳。目前国内轻碱主流出厂价格在1800~1950元/吨。本月国内重碱市场持续下滑,厂家出货情况欠佳。青海地区火车发运不畅,加之运输周期长,当地厂家纯碱库存不算攀升。浮法玻璃对重碱需求量明显萎缩,在买涨不买跌心态驱使下,浮法玻璃厂家多缩减采购量。沙河地区重碱价格1号下调200元/吨,11日下调100元/吨,26日下调200元/吨,目前沙河地区重碱主流送到终端价格在1900元/吨左右。21日某大型玻璃厂家重碱招标价格大幅下调,下游玻璃厂家压价力度不减。
丁苯橡胶:12月丁苯橡胶环比跌幅7.72%。12月份国内丁苯橡胶市场呈现跌后盘整的走势。丁苯橡胶生产企业开工偏高,市场货源流通充裕;然下游买气稳淡,市场成交气氛偏弱。月初市场传闻齐鲁石化丁苯橡胶装置重启时间有提前可能,导致齐鲁品牌货源价格重心回落,市场报盘增多。业者看跌预期下新开单意向暂无,供方累计下调丁苯橡胶出厂价格700元/吨左右,市场报盘重心走低。临近月底业者库存压力不高,加之部分民营工厂报价坚挺,故市场低价出货意向减缓。原料丁二烯内外盘价格坚挺,天胶维持区间震荡行情,丁苯橡胶下部成本支撑,但上行动力仍欠火候,价格窄幅整理为主。
烧碱:12月烧碱环比跌幅6.44% 。12月份国内液体烧碱市场价格出现整体明显下滑,下滑幅度在40-150元/吨不等,部分地区跌幅在150元/吨以上。究其原因,一方面山东地区11月份中下旬液碱价格大幅度回落,对于华北及华东、华南区域市场价格带来较大利空影响,低价货源不断刺激市场心态,并逐步波及至西北区域;另一方面,本月最大下游氧化铝行业现货价格持续大幅度回落,导致接货积极性明显下降,包括化纤、印染等行业均进入行业淡季,需求面利好消息难寻;再有,局部时间段液氯市场有回暖状况出现,氯碱企业开工负荷持续较高,液体烧碱供应量充足,在一定程度上给液体烧碱的下滑创造了一定空间。氧化铝月定价方面,12月份山东地区氧化铝方面液碱订单采购水碱价格大幅下调51元/吨至939元/吨,河南地区氧化铝企业液碱订单价格送到氧化铝折百价格下调200元/吨至4400~4450元/吨。山西孝义地区氧化铝方面液碱订单价格折百下调400元/吨至4360元/吨。
三、中国化工产品市场价格下月展望
2018年,国际原油市场正在加速实现再平衡,减产协议的延长为原油市场实现复苏与再平衡注入了更多的信心。但与此同时,石油需求和非欧佩克供应的不确定性增加,市场依然会充满变化。传统产油国与页岩油之间的博弈仍是市场关注的重点。对国内大宗化工品来说,2018年受到供应侧的红利即将减少,与此同时需求整体增速趋向于减弱,未来一年大宗化工品难易持续走高。
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来源
CNCET 中国化工经济技术发展中心