本期内容提要
新能源汽车
观点:
1、目前公交电动化增长已有一定的瓶颈,物流电动化将成为未来商用车电动化增长的重点,一线城市有望提前布局。
2、产能结构化过剩,对于中游制造端来说,降价的压力仍然较大,尤其是中低端产能;但这一预期已经在市场中有所体现,目前阶段已经可以为下半年布局。
3、未来一线车企龙头将陆续推出中高端电动乘用车,投资的布局更需要重视供应链的匹配情况,优势资源将越来越向优质企业集中。
动态:
政策方面:
1、工信部发布第308批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示。
2、深圳发布《2018年“深圳蓝”可持续行动计划》,将城区物流电动化工程作为重点工作。
3、广州交委发布2018年交通发展计划,今年新增或更新的公交车100%采用纯电动公交车。
数据方面:
1、截至2018年4月,中国动力电池总产能达200GWh。
2、4月新能源专用车销量达到1361台,环比3月增长48.6%,同比去年增幅近2倍。
3、4月新能源狭义乘用车销量达7万多辆,同比增长161.9%。
投资策略:
新政策有望进一步推动行业升级换代,我们主要看好高端乘用车产业链;同时,新政策的优化保障了2018年的销量,我们预计2018年新能源汽车的销量将保持较快的增长。从投资节奏看,我们认为2018年下半年的机会大于上半年,2019年、2020年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。具体来说,我们建议从以下三个方面挖掘投资机会:1、特斯拉、吉利等高端乘用车产业链核心标的:三花智控等;2、产业链中壁垒高环节(技术壁垒、资源属性等):璞泰来等;3、核心环节以及还可以做大的环节:比亚迪等。
详细内容请关注我们发布的报告《新能源汽车行业系列报告之一:磨合中蓄势,共振中成长》。
光伏:
观点:
上周产业链价格维持下降态势。分布式光伏的发展必须叠加电力市场的改革才能进一步释放空间,2018年光伏扶贫和户用光伏将是市场重点突破点。
行业动态:
政策方面:
1、国家能源局发布关于印发进一步支持贫困地区能源发展助推脱贫攻坚行动方案(2018-2020年)的通知。
2、一季度我国光伏新增装机9.65GW,同比增长22%;弃光电量同比下降30%,弃光率4.3%。
投资策略:
从整个产业链看,我们认为2018年将是新旧产能竞争的一年,这将导致成本进一步下降,我们看好龙头公司。从中上游看,行业的集中度在提升;从中下游看,我们认为仍有变革机会,尤其是在电池端和下游分布式端,看好在此两处有突破的公司。建议关注通威股份、隆基股份、阳光电源等公司。
详细内容请关注我们发布的报告《光伏行业系列报告之一:拥抱技术变革,迎接平价时代》。
风电:
观点:
总体看2018年行业将会实现中长期复苏,装机量将会恢复到较好的水平,其中海上风电和分散式风电可能是未来亮点;从现有已运营的项目来看,整体弃风率在转好,经济效益提升;同时未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。
储能等其他环节:
我们认为2018年是储能模式突破、性价比提升的关键一年,后期订单将陆续落地,建议关注科陆电子、南都电源等储能项目储备较多公司;详细内容请关注我们发布的报告《储能系列报告之一:蓄势待发,能源革命》。
重点公司公告:
1、【中来股份】公司与国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司签订了《电池、组件销售合作框架协议》,建立战略合作伙伴关系,共同开发国内新能源市场项目。
2、【东方日升】公司与义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会签署了《东方日升光伏新能源项目投资框架协议》。
3、【北京科锐】本次配股以股权登记日5月17日深交所收市后公司总股本387,005,000股为基数,按每10股配售3股的比例向全体股东配售。
风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。
目录
新能源汽车行业
行业重要数据
行业政策及要闻点评
行业公司重要公告
光伏行业
行业重要数据
行业政策及要闻点评
行业公司重要公告
风电行业
行业政策及要闻点评
储能
行业政策及要闻点评
风险因素
新能源汽车行业
行业重要数据
5月18日四川工业级、电池级高端碳酸锂价格分别为135000元/吨、142500元/吨,相对上周5月11日价格分别下降5.26%、上涨8.06%。
5月18日上海期货交易所的铅期货结算价(活跃合约)为19545元/吨,相对5月11日上涨2.12%。
5月14日至5月18日长江有色市场钴平均价格为627,500元/吨,相对上涨0.29%。
行业政策及要闻点评
工信部:发布第308批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示
新能源汽车:工信部公示申报第308批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品。申报新能源汽车产品的共有124户企业的461个型号,其中纯电动产品共119户企业425个型号、插电式混合动力产品共11户企业28个型号、燃料电池产品共7户企业8个型号。(电动汽车资源网)
工信部:发布关于拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》
工信部:发布关于拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》名单的公示,包含比亚迪、福田等85家车企的319款新能源汽车将移除免征新能源汽车车辆购置税名单。(中国储能网)
GGII:截至2018年4月,中国动力电池总产能200GWh
GGII:高工产研锂电研究所(GGII)调研显示,截至2018年4月,中国动力电池总产能200GWh,较2016年底增加110GWh;全年较2017年年底预计增长35%,新增60~65GWh总产能,有效产能预计增加70~80GWh。(高工锂电网)
数据:中国新能源乘用车3月份的销量增至59110辆,同比增长85%
数据:淡季之后,中国新能源(纯电动和插电式混合动力)乘用车3月份的销量激增至59110辆,同比增长85%。今年前三个月的累计销量较去年同期翻倍,达到12.2万辆,预计市场占比今年年底将达到3%左右。中国汽车制造商在全球市场的销量占比达到约40%,2018年底可能超过去年46%的水平。外国车企在中国市场目前占据7%份额。(第一电动网)
数据:4月新能源专用车销量达到1361台,环比3月增长48.6%,同比去年增幅近2倍
新能源汽车: 4月新能源专用车销量达到1361台,环比3月增长48.6%,同比去年增幅近2倍。瑞驰/山西成功/吉利商用车居前三,前五企业占比71%。(电动汽车资源网)
数据:4月,新能源狭义乘用车销量达7万多辆,同比增长161.9%
数据:4月,新能源狭义乘用车销量达7万多辆,同比增长161.9%;北汽新能源保持行业第一,4月销量同比增长77.6%;1-4月新能源狭义乘用车累计销量达18.4万辆,同比增长143.4%。(高工锂电车网)
深圳:发布《2018年“深圳蓝”可持续行动计划》
深圳:发布《2018年“深圳蓝”可持续行动计划》,将城区物流电动化工程、柴油车改造工程、机动车综合提标工程等十大工程作为重点工作,如2018年12月31日前,推动1万辆非营运类轻型柴油货车置换为纯电动货车。(第一电动)
海南:8月1日起,除新能源小客车外,其它小客车增量指标通过摇号或竞价方式取得
海南:8月1日起,除新能源小客车外,其它小客车增量指标通过摇号或竞价方式取得。(高工电动车网)
浙江:公示2017年及以前年度新能源汽车推广应用补助资金申报资料车辆信息
浙江:公示2017年及以前年度新能源汽车推广应用补助资金申报资料车辆信息,江南汽车/豪情汽车等5家车企共为22553辆新能源车申请补贴款约8.9亿。(电动汽车资源网)
广州: 广州交委发布2018年交通发展计划,今年新增或更新的公交车100%采用纯电动公交车
广州:近日,广州交委发布2018年交通发展计划,将加快推动广州市公交电动化工作,今年广州将新增或更新的公交车100%采用纯电动公交车,力争在年底前实现全市推广使用纯电动公交车超过10000辆。(第一电动网)
吉林:截至2018年3月末,共建有充电站35座,充电桩828个
吉林:近日,吉林省能源局对省政协十二届一次会议上的《关于发展新能源汽车的建议》提案做出回复:目前吉林省电动汽车充电基础设施建设缓慢,截至2018年3月末,共建有充电站35座,充电桩828个,距2020年建成119座充电站及87593个充电桩的目标差距较大;未来政府将发布财政补贴资金管理办法。(北极星储能网)
特斯拉:特斯拉(上海)有限公司获营业执照
特斯拉:特斯拉(上海)有限公司于5月10日获上海浦东新区市场监管局核发的营业执照,特斯拉(上海)有限公司注册资本1亿元,股东为特斯拉汽车香港有限公司。(第一电动网)
大众:大众集团宣布订购价值640亿美元(约合4055亿人民币)的锂电池
大众:据澳洲媒体近日报道,大众集团宣布订购价值640亿美元(约合4055亿人民币)的锂电池,投资总额加倍,用于旗下各品牌新研发的电动车系列中,从而减轻柴油门事件的负面影响。大众新上任的CEO迪斯不久前就在集团年度会议上宣布,公司计划在2025年前,每年销售300万辆纯电动汽车,大众旗下的奥迪品牌则计划在此期限前电动与插电式混动车的年销量达到80万辆。现在,大众汽车王国旗下的数个品牌都已开始生产电动车。(人民网汽车)
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行业公司重要公告
【猛狮科技】(信达关注)公司审议通过了《关于转让张家口博德玉龙电力开发有限公司股权的议案》,同意公司以人民币5,000万元将持有的张家口博德玉龙电力开发有限公司30%股权转让给华锐风电科技(集团)股份有限公司的二级全资子公司张家口锐电新能源有限公司。博德玉龙其他股东天津市博德房地产经营有限公司放弃优先购买权。交易完成后,公司不再持有博德玉龙股权。
【江淮汽车】旗下控股公司江淮纳威司达合资公司(50%控股权)将重组变更为一家江淮汽车和康明斯(新加坡)贸易服务有限公司按照50:50比例共同投资的合资公司(注册资本仍为6亿元人民币)。
【亚星客车】根据相关规定,公司于2018年5月12日收到扬州市财政局转支付的2016年度新能源汽车推广应用第二批补贴款20,000万元。
【道明光学】全资子公司常州华威的全资子公司惠州骏通于近日收到《高新技术企业证书》,获得了国家高新技术企业认定,自认定当年起三年内(2017年至2019年),按15%的税率缴纳企业所得税。
【新宙邦】公司发布2017年年度权益分派实施公告。2017年年度权益分派方案为:以股权激励计划首次授予的部分未解除限售的限制性股票回购注销完成后公司总股本379,430,368股为基数,向全体股东每10股派2.0元人民币现金。
【赣锋锂业】公司完成了2017年限制性股票激励计划预留授予登记工作。预留限制性股票的授予日为2018年5月2日;授予价格:45.71元/股;公司本次实际授予55名激励对象共计212.308万股限制性股票。
【东旭蓝天】公司发布2017年度权益分派实施公告,以2017年末公司总股本1,337,173,272股为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.41元(含税)。
【多氟多】公司发布2017年度权益分派实施公告,以现有总股本646,430,387股为基数,每10股分配现金红利2.000000元(含税)。
【江特电机】公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本1,469,182,112股为基数,
向全体股东每10股派0.200000元人民币现金(含税)。
【雄韬股份】公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本350,113,207股为基数,向全体股东每10股派0.500000元人民币现金(含税)。
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光伏行业
单晶硅、多晶硅价格均下降
光伏产品价格:
据PVInsights样本统计,上周PV级多晶硅价格下降0.33%、二级多晶硅价格下降0.47%;单晶硅硅片(156mmx156mm)价格下降0.34%;太阳能电池、多晶硅电池价格分别下降0.57%、0.63%;单晶硅电池(156mmx156mm)价格维持不变;晶硅组件、薄膜光伏组件价格分别下降0.34%、0.32%。
行业政策及要闻点评
政策:国家发改委、工信部、财政部、人民银行共同发布《关于做好2018年降成本重点工作的通知》
政策:国家发改委、工信部、财政部、人民银行共同发布《关于做好2018年降成本重点工作的通知》,文件第二十一条提出:要合理降低用能成本,支持有条件的企业自建分布式能源,支持新能源发电与用能企业就近就地进行交易。(北极星储能网)
国家能源局:发布关于印发进一步支持贫困地区能源发展助推脱贫攻坚行动方案(2018-2020年)的通知
国家能源局:国家能源局发布关于印发进一步支持贫困地区能源发展助推脱贫攻坚行动方案(2018-2020年)的通知,同时也公布了国家能源局2018年能源规划评估和研究课题招标公告。(国家能源局)
数据:根据Frost&Sullivan,2018年总装机容量将增长15.9%
根据Frost&Sullivan最近的分析发现,2018年总装机容量将增长15.9%,中国、美国、南非、智利、法国、以色列这六个国家将2018年完成安装1,369兆瓦电网规模的储能系统(ESS)项目。(北极星储能网)
数据:一季度我国光伏新增装机9.65GW,同比增长22%。弃光电量同比下降30%,弃光率4.3%
数据:根据国家能源局统计数据显示,一季度光伏产业呈现“双升双降”的态势,双升的是装机和发电量,双降的是弃光电量和弃光率。其中,一季度我国光伏新增装机9.65GW,同比增长22%。弃光电量16.2亿千瓦时,同比下降30%,弃光率4.3%,同比下降明显。今年一季度净利润超亿元的光伏行业上市公司有26家,净利润同比翻番的有17家。(北极星太阳能光伏网)
数据:2018年4月份发电量5107.8亿千瓦时,同比增长6.9%,增速比上月加快4.8个百分点
国家统计局:2018年4月份发电量5107.8亿千瓦时,同比增长6.9%,增速比上月加快4.8个百分点。1-4月份,发电量同比增长7.7%,增速较1-3月份回落0.3个百分点。风电、太阳能发电保持两位数高增长,分别增长22.6%、26.4%。(北极星风力发电网)
MSCI:通威股份、隆基股份、正泰电器、特变电工等4家光伏企业正式被纳入MSCI
MSCI:通威股份、隆基股份、正泰电器、特变电工等4家光伏企业正式被纳入MSCI ,总市值超2200亿。(北极星太阳能光伏网)
浙江:浙江绍兴上虞人民政府公开发布《关于组织申报分布式光伏发电电量财政补贴的通知》
浙江:5月14日,浙江绍兴上虞人民政府公开发布《关于组织申报分布式光伏发电电量财政补贴的通知》,拟兑现2017年12月31日前已通过验收的分布式光伏发电项目发电电量补贴。(用户光伏网)
青海:发布19.7MW晶体硅太阳能MWT光伏组件招标公告
青海:发布19.7MW晶体硅太阳能MWT光伏组件招标公告,应用于2018年青海德令哈领跑者项目。(北极星太阳能光伏网)
河北:河北省物价局发布了《关于明确光伏扶贫电站电价补贴政策的通知》
政策:河北省物价局发布了《关于明确光伏扶贫电站电价补贴政策的通知》,2018年底前并网发电的光伏扶贫电站上网电价,补贴标准为每千瓦时0.2元,自并网发电之日起补贴3年,2019年1月1日后新建的光伏扶贫电站,不再享受电价补贴。(北极星太阳能光伏网)
西藏:西藏自治区能源项目一季度累计完成投资51.8亿元
西藏:西藏能源局表示,西藏自治区能源项目一季度累计完成投资51.8亿元,其中电源工程23.6亿元、电网工程28.2亿元。全区新增装机4万千瓦,截至3月底,电力总装机容量达到313万千瓦,累计发电量10.88亿度,同比增加5.7%;全社会累计用电量15.32亿度,同比增加10%。(中国储能网)
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行业公司重要公告
【东方日升】(信达关注)公司与义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会签署了《东方日升光伏新能源项目投资框架协议》,公司拟设立全资项目实施公司,项目公司注册资本2亿元,总投资25亿元,建设5GW太阳能电池组件生产基地,生产光伏组件及相关产品。
【北京科锐】(信达关注)本次配股以股权登记日5月17日深交所收市后公司总股本387,005,000股为基数,按每10股配售3股的比例向全体股东配售,可配售股份总数为 116,101,500 股,配股价格为4.31元/股,申购时间为5月18日至5月24日。
【雪迪龙】(信达关注) 公司收到《中标通知书》,公司在“国家地表水自动监测系统建设及运行维护项目”项下包件7的国内公开招标中的投标已确认中标,中标金额为8,580.36万元(含3年运维服务费)。
【中国西电】(信达关注)公司公布2017年年度报告(更正补充后),2017年营业收入141.46亿元,归属于上市公司股东的净利润8.99亿元。
【四方股份】(信达关注)公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司总股本813,172,000股为基数,每股派发现金红利0.178元(含税)。
【中来股份】(信达关注)公司与国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司签订了《电池、组件销售合作框架协议》,建立战略合作伙伴关系,共同开发国内新能源市场项目。
【科陆电子】(信达关注)公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本1,408,322,860股为基数,向全体股东每10股派0.35元人民币现金(含税)。
【国电南自】公司拟在北京产权交易所挂牌转让控股子公司河南省省直华电节能科技有限公司51%股权,股权挂牌转让价格为240万元。
【拓邦股份】公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本679,860,478股为基数,向全体股东每10股派1.000000元人民币现金(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增5.000000股。
【炬华科技】公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本409,619,150股为基数,向全体股东每10股派0.80元人民币现金(含税)。
【晶盛机电】公司发布2017年度权益分派实施公告,以公司现有总股本984,926,080股为基数,向全体股东每10股派1.000000元人民币现金(含税)。
【易事特】近日取得发明专利证书——《不间断电源系统及其控制方法》,专利提出一种具备无功补偿和谐波滤波功能的新型在线互动式不间断供电系统技术解决方案,在确保供电质量的同时,显著提升不间断电源系统带载能力和经济运行性能。
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风电行业
行业政策及要闻点评
政策:山东省委、省政府近日印发《山东海洋强省建设行动方案》
政策: 山东省委、省政府近日印发《山东海洋强省建设行动方案》,到2022年,全省开工建设海上风电装机规模达到300万千瓦左右。(北极星风力发电网)
数据:2018年4月份发电量5107.8亿千瓦时,同比增长6.9%,增速比上月加快4.8个百分点
国家统计局:2018年4月份发电量5107.8亿千瓦时,同比增长6.9%,增速比上月加快4.8个百分点。1-4月份,发电量同比增长7.7%,增速较1-3月份回落0.3个百分点。风电、太阳能发电保持两位数高增长,分别增长22.6%、26.4%。(北极星风力发电网)
数据:截止2017年底,我国风电机组并网累计容量达163.67GW
风电:前瞻产业研究院发布的《风电行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示,截止2017年底,我国风电机组并网累计容量达163.67GW,其中限电地区(红色预警六省份)累计并网77.75GW,非限电地区85.92GW。累计并网容量与能源局“十三五”210GW的规划目标相差46.33GW,非限电地区容量相差40.08GW。(北极星风力发电网)
储能
行业政策及要闻点评
数据:2017年全球并网电池储能系统市场项目安装总量3.8GW,中国市场份额第三
数据:依据 GlobalData 的最新报告《全球并网电池储能系统市场:竞争格局、主要国家、2020年展望》,2017年全球并网电池储能系统市场项目安装总量达3.8GW,到2022年这一数字有望达到23.4GW;2017年中国在全球市场份额排行中名列第三。(北极星储能网)
风险因素
政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。
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