本周行业观点:
5G第一阶段标准即将出台,关注国内5G光通信龙头。5月21日至25日,3GPP召开了5G第一阶段标准制定的最后一场会议,此次会议主要以RAN工作组内容为重点,对RAN1-5工作小组内容进行汇总,以确定5G商业化的最终技术,预计6月3GPP将宣布5G第一阶段的确定标准。5G标准的确定将对全球5G产业的技术研发、产业推广及商用提供重要技术支撑,我们持续看好我国5G产业发展,观点如下:
1)我国5G产业政策持续加码,产业发展长期向好。5G是我国实施“网络强国”“制造强国”战略的重要信息基础设施,我国高度重视5G产业发展,产业政策不断加码。去年底,我国领先国际发布了5G系统中频段内的频率使用规划,并启动了5G技术研发试验第三阶段工作。今年3月,《政府工作报告》再次提出推动5G产业发展。近日,工信部和国资委又联合发布了《关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见》,提出:扎实推进5G标准化、研发、应用、产业链成熟和安全配套保障,组织实施“新一代宽带无线移动通信网”重大专项,完成第三阶段技术研发试验,推动形成全球统一5G标准。由此看出,我国正持续稳步推进5G产业发展,产业在政策红利的驱动下长期发展向好。
2)三大运营商加速5G规模试验,5G商用部署已箭在弦上。在政策要求及行业竞争的推动下,三大运营商积极推进5G商用部署。三大运营商均计划2019年预商用,2020年5G商用,而今年的重点任务则是进行5G规模试验。中国移动计划今年在5个重点城市开展外场测试,还将在12个城市进行5G业务应用示范。中国电信计划今年在全国多个城市开展中等规模外场试验,为之后的预商用和正式商用做准备。中国联通计划今年进行5G规模试验,现已提出在16个城市开展5G试点。由此看出,三大运营商5G商用部署已箭在弦上。
3)我们认为,5G系统是我国实现新型工业化、信息化的关键要素,产业发展将持续受到政府扶持。伴随5G标准的逐步完成,5G产业有望加快发展,5G投资有望率先拉动光通信产品的需求,建议关注国内5G光通信领域龙头:亨通光电(光纤光缆)、光迅科技(光器件+光模块)。
上周市场回顾:
上周通信行业(申万)涨幅为0.00%,跑赢沪深300(-2.22%)和创业板指(-1.75%),在行业涨幅排行榜中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为润建通信、平治信息、广和通、七一二、三维通信,跌幅前五的个股为汇源通信、大唐电信、高新兴、网宿科技、高升控股。
行业新闻动态:
中移物联China Mobile Inside首款“4G+eSIM"芯片于广州发布;
全国产芯片华睿2号通过“核高基”验收;
工信部批准设立克拉玛依国际互联网数据专用通道;
工信部:100M及以上固定宽带接入用户占比达47.1%;
2017年我国虚拟现实产业规模增164%。
行业公司重点公告:
吴通控股:战略投资嗨皮(上海)网络科技股份有限公司;
闻泰科技:向全资子公司增资12亿元;
拓维信息:持股5%以上股东计划减持股份;
高斯贝尔:持股5%以上股东计划减持股份;
神州信息:持股5%以上股东计划减持股份;
路通视信:部分董监高计划减持股份。
风险提示:政策落实低于预期,行业竞争加剧,需求放缓。