负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。
投资要点
➤ 上周区块链公司交易回顾
(1)A股:35家公司中2家公司上涨,上涨公司为视觉中国、海联金汇,涨幅为+2.88%、+2.36%。深大通、爱康科技、晨鑫科技和卓翼科技停牌。
(2)三板:三板区块链行业中有1家公司上涨。三板区块链行业中有3公司下跌,下跌公司为云宏信息、赞普科技、映翰通,跌幅分别为-5.78%、-0.75%、-0.28%。
(3)美股:美股区块链行业中有3公司上涨,上涨公司为Social Reality、网易、中网在线,涨幅分别为+14.16%、+2.79%、+1.60%。美股区块链行业中有9家公司下跌,下跌公司前三名分别为迅美国全球投资者、Overstock.com、MarathonPatent,跌幅分别为-21.35%、-15.32%、-7.98%。
(4)港股:港股区块链行业中的两家重点公司分别为区块链集团和美图,市值分别为2.73亿元和285.73亿元。港股区块链行业重点公司中,区块链集团变动幅度为+1.32%,美图集团变动幅度为-5.99%。
➤ 行业重点数据点评
1)区块链指数持续波动,今年初呈现出爆发式增长。2017年上半年区块链指数成交额较为稳定,并在2017年年底出现了第一波大幅回升。2018年初,区块链指数成交额呈现爆发式增长。2018年6月22日,区块链成交量达3.16亿股,成交额高达32.03亿元。
2)加密货币中,比特币遥遥领先,加密货币市场整体有所回落。比特币以6845.45亿元的市值稳居榜首,第二名以太坊市值2939.55亿元,排名第三的是瑞波币,总市值为1218.88亿元。
➤ 行业重要新闻回顾
1)澳洲加密货币交易所Blockbid与风险管理巨头律商联讯合作拟引入全新身份识别合规系统;欧洲八大金融机构联手探索区块链技术;Facebook宣布重组成立区块链部门。
2)人民创投链塔智库联合发布《2018中国区块链行业白皮书》;2018中国国际区块链+金融峰会在厦隆重召开;蚂蚁金服区块链跨境汇款正式落地;重庆市渝中区:2020年力争区块链等智能产业规模达到300亿元。
➤ 关注建议
我们建议关注区块链技术服务商和部分领域的落地应用较为成熟的公司。当前区块链技术处于1.5阶段,应用开始扩散至金融领域外,2018呈爆发之势,其中技术服务商是该阶段最先受益的,其次为金融、供应链和文娱领域应用场景较为成熟的公司。(1)三板公司:我们建议关注太一云(430070.OC)和华证联(833166.OC);(2)港股公司:美图公司(1357.HK)区块链平台将构建链接用户、应用、行业和服务的区块链生态平台。(3)美股公司:迅雷(XNET.US)共享计算与区块链融合前景广阔,“链克”与“玩客云”是中国具有代表性的区块链产品。
➤ 风险因素
政策监管风险;技术进步不达预期的风险;短期盈利与变现风险。
1. 区块链概念股一周回顾
1.1
A股区块链概念股重点公司回顾
市场回顾。上周(2018年6月18日至2018年6月24日),A股区块链行业35家公司中2家公司上涨,上涨公司为视觉中国、海联金汇,涨幅为+2.88%、+2.36%。深大通、爱康科技、晨鑫科技和卓翼科技停牌。
1.2
三板区块链行业股重点公司回顾
市场回顾。上周(2018年6月18日至2018年6月24日),三板区块链行业重点公司中市值排名前三名分别为安博通、映翰通和云宏信息,市值分别为12.02亿元、7.00亿元和6.46亿元。三板区块链行业中有1家公司上涨,上涨公司为太一云,涨幅为+12.41%。三板区块链行业中有3家公司下跌,下跌公司为云宏信息、赞普科技、映翰通,跌幅分别为-5.78%、-0.75%、-0.28%。
1.3
美股区块链行业重点公司回顾
市场回顾。上周(2018年6月18日至2018年6月24日),美股区块链行业重点公司中市值排名前三名分别为网易、Overstock.com和迅雷,市值分别为340.67亿元、9.67亿元和8.52亿元。美股区块链行业中有3家公司上涨,上涨公司为Social Reality、网易、中网在线,涨幅分别为+14.16%、+2.79%、+1.60%。美股区块链行业中有9家公司下跌,下跌公司前三名分别为美国全球投资者、Overstock.com、Marathon Patent,跌幅分别为-21.35%、-15.32%、-7.98%。
1.4
港股区块链行业重点公司回顾
市场回顾。上周(2018年6月18日至2018年6月24日),港股区块链行业中的两家重点公司分别为区块链集团和美图,市值分别为2.73亿元和285.73亿元。港股区块链行业重点公司中,区块链集团变动幅度为+1.32%,美图变动幅度为-5.99%。
2. 行业重要数据点评
2.1
区块链指数:
持续波动 今年初呈爆发式增长
2015年以来,区块链指数成交额均处于较大波动中,直到2018年初开始爆发。2014年底,区块链指数成交额开始大幅上涨,到2016年底一直处于大幅震荡的趋势。2017年上半年区块链指数成交额较为稳定,并在2017年年底出现了第一波大幅回升。2018年初,区块链指数成交额呈现爆发式增长。2018年6月22日,区块链成交量达3.16亿股,成交额高达32.03亿元。
2.2
加密货币:比特币遥遥领先
加密货币交易有所回落
上周(2018年6月11日至2018年6月17日)加密货币市场整体回落。比特币以6845.45亿元的市值稳居榜首,第二名以太坊市值2939.55亿元,排名第三的是瑞波币,总市值为1218.88亿元。
主流加密货币回顾。截至2018年6月25日,比特币市值达6845.45亿元,价格为39999.61元,24小时交易量为291.57亿元;比特现金市值达834.41亿元,价格为4850.64元,24小时交易量为40.19亿元;以太坊市值达2939.55亿元,价格为2931.16元,24小时交易量为155.75亿元;瑞波币市值达1218.88亿元,价格为3.11元,24小时交易量为23.62亿元;莱特币市值达294.57亿元,价格为515.66元,24小时交易量为29.65亿元。
3.行业重要新闻回顾
3.1
国外重点新闻回顾:
3.1.1 澳洲加密货币交易所Blockbid与风险管理巨头律商联讯合作拟引入全新身份识别合规系统
总部位于澳大利亚墨尔本的加密货币交易平台Blockbid宣布与世界领先的法律、法规、税务和商业风险服务提供商律商联讯(LexisNexis)、以及风险管理公司ThreatMetrix达成合作——Blockbid也将成为全球首个引入新一代风险管理和身份验证技术的加密货币交易所。
ThreatMetrix和律商联讯拥有专业的风险管理技术和两个高质量的数据库,Blockbid因此计划将其整合到交易所内的用户身份识别配置文件中,以便在最初阶段就筛选出高风险用户。利用地址信息、生物识别数据、具有设备识别功能的的政府授权标识符、地理位置、行为分析和威胁智能等功能,新系统可以创建高准确度的身份配置文件,从而防止高风险用户访问Blockbid平台。
ThreatMetrix首席产品官AlisdairFaulkner表示,ThreatMetrix数字身份网络可以收集并处理数百万日常消费者的互动信息,包括登录信息、付款信息、更新账户应用程序等等。因此,他们可以在处理此类交易之前检测到可疑行为,并将其打上“需审查”、“强认证”、或是“拒绝”等标记。据悉,Blockbid已经计划将这套全新的风险管理系统应用到比特币、比特币现金、以太坊、莱特币和瑞波币等加密货币交易服务上。(资料来源:金色财经)
3.1.2 欧洲八大金融机构联手探索区块链技术已完成认股权证概念认证试点项目
根据西班牙新闻媒体el Economista报道,欧洲八大金融机构已经宣布将共同开发区块链技术项目,旨在记录金融权证的发行情况。
据报道,西班牙证券监管机构国家证券市场委员会(National Securities Market Commission)和桑坦德银行(Santander)、西班牙毕尔巴鄂比斯开银行(BBVA)、法国巴黎银行(BNP Paribas), CaixaBank银行、德国商业银行(Commerzbank)、法国兴业银行(Société Générale)以及欧洲主要股票证券市场运营商BME成功完成了本次区块链项目的概念认证工作。该项目名称为“Fast Track Listing”,旨在48小时内完成认股权证的注册工作——过去,这项业务通常需要一周以上时间才能完成。
西班牙国家证券市场委员会表示,他们会继续探索区块链技术,并尝试在本土及海外认股权证发行方的注册工作上深入应用。虽然全球很多国家的银行都在探索区块链技术,但也有一些金融机构并不打算接受它。上周,西班牙毕尔巴鄂比斯开银行首席执行官曾表示,目前区块链技术还不成熟,金融企业仍需要面临很多挑战。另一方面,桑坦德银行已经开始拥抱这一新兴技术,他们已经为客户推出了基于Ripple区块链技术的支付网络。(资料来源:金色财经)
Facebook日前宣布了创办15年以来的最大规模重组,并新成立了区块链技术部门。
Facebook创始人、CEO扎克伯格宣布将公司分成3个大的业务线来运营。第一个是“应用家族”(Family of apps),业务包括Facebook应用、Instagram、WhatsApp和Messenger等,由首席产品官Chris Cox领导。这4个应用的合并月活跃用户超过50亿。第二个是中心产品服务(Central product services),业务包括广告、数据分析、安全,增长等方面,由增长副总裁(VP of growth)Javier Olivan领导。第三个是新平台业务(New platforms and infra),包括区块链技术、虚拟现实/增强现实、人工智能(AI)等,由首席技术官Mike Schroepfer领导。其中区块链部门由现任Facebook Messenger的主管马库斯(David Marcus)领导。
马库斯目前还是加密货币交易所Coinbase董事会成员。在2014年加入Facebook之前,马库斯曾任PayPal的总裁。他表示,将组织一个小团队探索如何最好地把区块链技术应用到Facebook平台上。扎克伯格在今年初也曾表示,今年将深入研究加密货币(cryptocurrency),并思考如何在Facebook的服务中最好地利用这项技术。(资料来源:比特网)
麦肯锡在一份新的报告中声称,尽管人们颇有兴趣对区块链进行投资,但这项技术距离广泛的商业化应用还需要三到五年的时间。
麦肯锡分析了分布式分类帐技术的90个用例,并认为可行性取决于资产类型、技术成熟度、标准和法规以及每个行业的生态系统。首先,咨询顾问们认为,采用这种技术的最大障碍不是来自于这项新兴技术本身,而是“合作竞争”悖论。区块链还需要一个正常运转的生态系统,以达到区块链应用所要求的临界量,才能被认为是可行的。
其次,麦肯锡认为,缺乏共同的标准和明确的规定是区块链应用程序扩展能力的另一个主要的限制因素。咨询顾问们认为,不成熟的技术也必须不断向前发展。他们指出,随着技术的快速发展,限制性因素正在逐渐减少。
最后一个限制性因素是资产数字化的能力。该报告写道,“资产类型决定了通过区块链改善记录保存或交易的可行性,以及端到端解决方案是否需要整合其他技术。”虽然股票等资产可以通过区块链系统进行数字化记录和交易,但实体商品将需要通过物联网传感器和生物测定技术来进行连接。“这种连接可能是区块链账本安全中的一个弱点,因为区块链记录可能是不可变的,但实体商品或物联网传感器仍然可能被篡改。”(资料来源:巴比特)
ConsenSys在本周四宣布,将推出第一家专注于以太坊的加速器——Tachyon。该加速器位于旧金山。据ConsenSys介绍,Tachyon加速器包含的服务内容很多,从工作室到公众路演,也会有很多来自硅谷以及瑞士的风投公司参与其中。
该公司的管理合伙人Kavita Gupta在接受Coindesk的采访时表示,目前开放入驻申请,符合以下三类中的任意一类的团队都可以申请,这三类包括:具有社会影响力的创业公司、基于以太坊开发的创业公司以及开源项目,包括区块链工具等。到目前为止,加速器已经收到了大量来自中国、以色列、哥伦比亚和阿布扎比的申请了。Gupta表示,还邀请了一些来自知名科技公司的团队。
Gupta提到:战略指导将是关键。每个团队至少与两名导师配对,其中一位会来自知名的加密货币领域的创业公司,如MetaMask、Token Foundry、 ConsenSys Labs或Adhara,而另一位会来自传统的硅谷“独角兽”公司。Tachyon不会是第一个区块链加速器项目,但它承诺将利用ConsenSys的战略定位,它本身就是初创企业的中心,为创业者提供价值。根据Gupta的说法,负责监督协议本身的非营利组织以太坊基金会已经承诺为团队提供支持,包括那些开发开源工具的团队。(资料来源:巴比特)
目前拥有加密货币的爱尔兰人大约有12万人,占到总人口的2.5%,近四年增长率达到了300%。然而现在,爱尔兰快速普及加密货币的趋势可能会得到遏制,因为有消息称,多家爱尔兰本地银行计划停止为该国加密货币交易所提供交易服务。
爱尔兰银行表示,他们是因为规定原则要求才不向加密货币交易所提供银行服务的;此外,爱尔兰联合银行也表示,他们并不“歧视”加密货币公司,但是这些公司必须遵守银行账户开设和运营的KYC及反洗钱监管要求。根据爱尔兰联合银行一位发言人透露,一些加密货币并不符合相关规定。
爱尔兰银行和支付联合会(Banking and Payments Federation of Ireland )表示,他们并没有要求银行强制关闭加密货币交易所的银行账户。但是,对于该国银行最近的一系列行动,爱尔兰银行和支付联合会辩解道,银行这么做其实也是别无选择,因为只有这样才能减少金融犯罪风险。
事实上,银行禁止为加密货币交易所提供金融服务的情况并非仅出现在爱尔兰。今年四月,印度央行——印度储备银行禁止旗下监管的银行和金融机构禁止为客户、以及加密货币交易所提供加密货币购买交易服务。上个月,津巴布韦央行也下令该国金融机构必须停止处理所有加密货币交易。(资料来源:区块中国)
3.2
国内重点新闻回顾:
3.2.1 人民创投链塔智库联合发布《2018中国区块链行业白皮书》
6月23日,人民创投联合链塔智库BlockData共同发布了《2018中国区块链行业白皮书》,系统阐述我国区块链行业发展现状,梳理区块链行业图谱,总结我国区块链行业发展特点,针对一些重点行业进行了深入的研究和分析。
《白皮书》预测,未来区块链技术将会在各个领域渗透,尤其是在金融领域与企业服务领域,联盟链或私有链将成为主流方向;区块链创业热情将持续高涨,高科技领域拓展应用空间,区块链发展机遇与挑战并存。
《白皮书》指出,2018年以来,监管层对区块链发展的态度逐步引导到服务实体经济方向上来。目前我国区块链创业企业的行业分布较为集中,主要集中在金融及企业服务,占比超过80%。同时在金融服务、数字资产交易、资讯、开发平台、防伪溯源、供应链管理、数据服务、区块链基础设施等领域均有不少创业创新企业在布局尝试,甚至不少大公司也早早进场提前布局以待行业爆发,其中包括腾讯,京东等。
《白皮书》强调,区块链行业发展是大势所趋,行业未来应加快拓展应用场景,帮助区块链更好地实现落地,从而发挥出区块链最大的价值。中国区块链发展的道路充满机遇与挑战,面对区块链技术带来的机遇,我国相关企业需要加大研发投入,大胆切入底层技术、重构行业标准,才能在全球区块链产业竞争中争取更大话语权。(资料来源:金色财经)
6月24日,2018中国国际区块链+金融峰会在厦门国际会展中心隆重召开。峰会现场座无虚席,政府协会、区块链行业领袖、金融机构、创业精英、专业技术人员等1000多名行业精英汇聚一堂,共享这次区块链行业的饕餮盛宴。
本次峰会由链平方科技、厦门市网络零售企业协会、亿邦动力网、思尔福AI零售展和高维空间共同主办。峰会以“引领链圈新思潮、共谋金融新生态”为主题,旨在聚焦全球区块链行业发展趋势、展现金融机构的区块链技术研究与实践、共建区块链金融新生态。
峰会的顺利召开不仅为区块链及金融从业者搭建了区块链产业共享合作平台,更是甄选了行业前沿的区块链项目到场分享,这将有力促进各区块链领域生态的交流,为推动区块链行业技术的健康发展、创新共识做出积极的探索和贡献。(资料来源:区块中国)
6月25日,在阿里巴巴董事局主席马云的见证下,蚂蚁金服宣布上线全球首个基于区块链的电子钱包跨境汇款服务,并且现场完成了第一笔汇款。
港版支付宝Alipay HK的用户现在可以用手机向菲律宾钱包Gcash实现基于区块链技术的转账。通过区块链技术的支持,跨境汇款如今也能像本地转账一样实时到账,7×24小时不间断、省钱省事、安全透明。香港Alipay HK及菲律宾持牌电子钱包GCash将率先分别在香港和菲律宾推出该服务。
对于阿里巴巴在区块链方面的战略,马云表示阿里目前重点投入三大核心技术,一是以大数据人工智能为主的技术,另外两项是区块链技术和物联网技术。他表示,“区块链技术加上互联网金融,今后才有可能打造21世纪数据时代、信息时代的金融体系和标准。”(资料来源:巴比特)
据新华网重庆6月24日报道,“渝中区将以大数据智能化为引领,推动高质量发展,到2020年, 渝中区将引进和培育100家以上智能产业企业,力争智能产业规模达到300亿元。”24日,渝中区委书记黄玉林在渝中区推进信息化发展大会上如此表示。
22日,渝中区发布了《渝中区以大数据智能化为引领的创新驱动发展战略行动计划实施方案》(以下简称《方案》)。《方案》中指出,创新是引领发展的第一动力。在未来两年里,渝中区将以智能产业竞争力显著增强、大数据智能化应用全市领先、大数据智能化驱动型创新体系初步建立、信息基础设施加快完善为工作目标,着力推动数字产业化和产业数字化,促进大数据智能化同实体经济深度融合,强化大数据智能化技术在商用、政用、民用等领域的应用等重点任务,将渝中打造成为数字服务业特色发展区。(资料来源:区块中国)
4.关注建议
我们建议关注区块链技术服务商和部分领域的落地应用较快的公司。我们认为区块链技术正处于1.5阶段,应用开始扩散至金融领域之外,2018呈爆发之势,其中技术服务商是该阶段最先受益的,其次为金融、供应链和文娱领域应用场景较为成熟的公司。
我们建议关注:(1)三板公司。 1)太一云(430070.OC)是区块链技术服务公司,也是三板已实现盈利的区块链公司。2016年公司进行了战略转型调整,增加了区块链相关技术的研发、服务与应用业务。2)华证联(833166.OC)公司是一家专业从事实验室内生物安全柜及相关设备检测及咨询服务的公司,未来公司还会不断拓展各项实验室相关设备及环境的检测;
(2)港股公司。美图公司(1357.HK)希望以美图智能通行证(MIP)为入口,美图智能档案为基础设施,美图区块链平台将构建链接用户、应用、行业和服务的区块链生态平台;
(3)美股公司。迅雷(XNET.US)共享计算与区块链融合前景广阔,“链克”与“玩客云”是中国具有代表性的区块链产品。
5.本周重要公告
6.1
主板区块链上市公司重要公告
游久游戏(600652.SH): 关于收到上海证券交易所对公司2017年年度报告的事后审核问询函的回复公告关于第三大股东质押股份提前购回的公告(06/22)
上海游久游戏股份有限公司(以下简称“公司”、“游久游戏”)于2018年5月25日收到上海证券交易所发来的《关于对上海游久游戏股份有限公司2017年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2018】0618号)(以下简称“问询函”)。公司收到《问询函》后,高度重视,积极组织相关部门并会同瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师就《问询函》所提问题逐项回复如下:
一、关于大额计提资产减值准备
二、关于公司经营情况
三、关于公司财务问题
根据《问询函》的要求及上述回复事项,公司已对《上海游久游戏股份有限公司2017年年度报告》进行了相应修订,《上海游久游戏股份有限公司2017年年度报告》(修订稿)与本公告同日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)披露。
视觉中国(000681.SZ): 关于与腾讯社交广告平台签订战略合作协议
的自愿性信息披露公告(06/22)
视觉(中国)文化发展股份有限公司(以下简称“公司”或“视觉中国”)全资子公司汉华易美(天津)图像技术有限公司(以下简称“汉化易美天津”),与深圳市腾讯计算机系统有限公司(以下简称“腾讯”)于近日签订了《战略合作协议》(以下简称“协议”)。
双方开展关于正版创意素材、创意服务方面的深度合作。具体包括:
腾讯社交广告平台给予汉华易美天津战略优先的权益,双方开展关于创意素材方面的深度合作。汉华易美天津为腾讯社交广告平台提供创意素材,并向其开放平台的创意素材供其选择使用。腾讯社交广告平台结合自身平台运营情况选择使用汉华易美天津平台的创意素材和创意服务。创意素材授权的具体素材范围及授权范围等合作内容,由双方另行签订协议确定。
公司将继续紧抓战略机遇期,依托优质 PGC 视觉内容核心资源,继续扩大、夯实与互联网平台(大流量入口)的战略合作,将优质内容与大数据、人工智能技术相结合,提升多渠道分发交付能力,不断提升获客效率,高效拓展长尾市场,促进主营业务增长。本次协议的签订对公司业绩的影响尚存在不确定性。
协议的签订对公司业务的独立性无重大影响,公司不会因此而对协议对方形成业务依赖。
暴风集团(300431.SZ):第三届董事会第八次会议决议公告(06/23)
暴风集团股份有限公司(以下简称“公司”)第三届董事会第八次会议经与会董事认真审议,本次会议以记名投票的表决方式表决通过了以下决议:
一、审议通过《关于公司符合非公开发行公司债券条件的议案》
二、逐项审议通过《关于非公开发行公司债券方案的议案》
三、审议通过《关于提请公司股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行公司债券相关事宜的议案》
四、审议通过《关于提请召开2018年第三次临时股东大会的议案》
恺英网络(002517.SZ):第三届董事会第三十二次会议决议公告(06/23)
恺英网络股份有限公司(以下简称“公司”)第三届董事会第三十二次会议于2018年6月21日由董事长王悦先生主持,与会董事就会议议案进行了审议、表决,形成了如下决议:
以7票赞成,0票反对,0 票弃权的结果审议通过了《关于全资子公司与浙江九翎网络科技有限公司股东签订股权转让协议之补充协议的议案》
公司全资子公司上海恺英网络科技有限公司以106,400万元人民币收购浙江九翎网络科技有限公司股东周瑜、黄燕、李思韵及张敬合计持有的70%股权,并签署了《股权转让协议》,该事项已经公司第三届董事会第三十一次会议及监事会第二十九次会议审议通过。现经友好协商,交易双方于2018年6月21日就前述事项签署了《股权转让协议之补充协议》。
6.2
主板区块链上市公司无重要公告
(2018.6.18-2018.6.24)
6.风险提示
➤ 行业风险:政策监管风险。
➤ 公司风险:技术进步不达预期的风险;短期盈利与变现风险。
本订阅号由光大证券研究所新三板研究团队编写,所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的以为,任何情况下任何完整的研究观点,均应以光大证券研究所已正式发布的相关研究报告为准。
本订阅号仅面向光大证券专业投资者客户。光大证券客户中非专业投资者客户,不论通过何种渠道阅读到本订阅号的内容,请自行评估相关内容适当性,并咨询专业投资顾问,对相关信息可能的风险进行充分的了解,若因不当使用本订阅号中任何信息而造成任何直接或间接损失,需自行承担全部责任。非光大证券客户,请勿订阅或使用本订阅号中的任何信息。
*点击下方阅读原文查看光大新三板研究团队于2018年7月1日正式外发的报告:【光大新三板 | 周报】欧洲八大金融机构联手探索区块链技术蚂蚁金服区块链跨境汇款正式落地——跨市场区块链周报20180624