深圳商报记者 陈燕青

经过了持续下跌后，周二地产股终于迎来了反弹，地产板块上涨逾1%。在棚改政策变动、调控政策加码等利空冲击下，近期地产股加速下跌，最近一周跌幅超过10%，市值蒸发3000亿。而地产产业链的建材、家电等行业近期也持续走弱，海螺水泥、华帝股份等个股短短三个交易日跌幅均超过10%。对此，多位业内人士表示，由于棚改等政策因素，可能导致未来地产新增投资减少，相关行业也将受到一定的冲击，投资者谨慎为宜。

地产股一周跌逾10%

从6月25日开始，就有市场传闻称国开行总行棚改项目合同签订审批权将由总行回收。随后又传来多个版本，如“棚改将被暂停”、“棚改要停止货币化安置”。

对于上述消息，国开行公开回应称，国开行严格执行国家有关棚改政策，在国务院相关部委指导下，配合地方政府依法合规开展棚改融资工作，目前各项工作正在有序开展。不过，国开行的公告并没有明确回应棚改项目贷款审批权和货币化安置比例到底有无变化的问题。

上周一传出棚改将实现审批权“一刀切”后，当日尽管有降准的利好消息，地产股依然高开低走，大幅下跌，随后地产利空消息不断发酵，最近一周来A股地产股市值蒸发超过3000亿元。

如万科A周二虽然反弹逾2%，但市值已从2914亿元跌至2277亿元，市值蒸发400多亿元，与万科今年最高总市值4437亿元相比，万科A已经蒸发市值近一半；保利地产从1551亿元跌至1322亿元；三线地产股中南建设更是一周暴跌近两成。

为了提振市场信心，6月份以来，新城控股、泛海控股等多家上市房企大股东不断增持，但依然难以扭转股价颓势，股东增持也被套。

地产产业链受冲击

地产股的下跌也波及建材、家电等产业链，周一建材股东方雨虹和家电股华帝股份双双跌停，宝钢股份大跌近6%，海螺水泥下跌逾4%。

业内普遍认为，棚改货币化政策收紧对于三四线城市的地产销售和新增投资将有较大的冲击，这让市场担忧楼市陷入低迷后地产开发减少，从而导致建材、厨具家电等相关行业受理。

“地产产业链的下跌与市场担忧楼市陷入低迷后地产投资减少有关，”国金证券财富管理中心分析师黄岑栋对记者表示，“此前棚改货币化刺激了三四线城市的需求，房价和销量均大增。如果棚改货币化暂停意味着需求将受到抑制，这对当地的楼市将有较大的冲击。如果地产新增投资减少，建材、家电的需求自然也会受到影响，因此有资金抛售相关个股。当然，其中部分消费品不排除有错杀的品种，毕竟不是完全依赖于地产。”

前海开源首席经济学家杨德龙对记者表示，“地产板块近期受政策影响较大，而未来调控仍将持续，因此地产股走势估计一般。对于地产产业链的一些龙头品种，如果业绩能持续增长，依然存在一定的机会。”

深圳一家私募高管则坦言，“目前应该回避地产产业链，虽然看起来估值好像挺便宜，但是未来业绩前景不佳，有可能继续下跌。相反，一些医疗股、消费股、科技股短期估值较高，但未来增长确定，反而值得配置。”

海通证券宏观分析师姜超表示，货币化安置导致全国地产销量“虚高”。考虑到未来两年内棚改货币化安置面积将见顶回落、缺乏产业支撑而单纯依靠政府出资实现的地产销售难以持续，未来棚改货币化对地产销售的拉动将减弱。