【华创非银】非银金融周观察：增配稳健的券商龙头，把握保险反弹窗口

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• 证监会：外国投资者参与A股交易范围进一步放开。7月8日消息，中国证监会会同有关部门上报了《关于进一步放开外国人A股证券账户开立政策的请示》，已获国务院原则同意。中国证监会7月8日就《证券登记结算管理办法》《上市公司股权激励管理办法》等相关规定的修改草案向社会公开征求意见。此次主要是放开以下两类人员在境内开立A股证券账户：一是在境内工作的外国人；二是A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。为此，拟对现行有关规定作专门修改，一是修改《证券登记结算管理办法》有关规定，在原有规定的中国公民、中国法人、中国合伙企业等投资者范围基础上，增加“符合规定的外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法，由证券登记结算机构制定，报中国证监会批准。二是修改《上市公司股权激励管理办法》，将可以成为股权激励对象的境内上市公司外籍员工范围，从在境内工作的外籍员工，扩大到所有外籍员工，即在境外工作的境内上市公司外籍员工，也可以成为股权激励对象，并可按此申请开立A股证券账户。

• 不超5%，公募FOF投资货币基金比例受限。随着第二批获批的公募基金中基金（FOF）招募说明书和基金合同陆续披露，“公募FOF投资货币基金比例不得超5%”的传言得到证实。多位业内人士透露，这一限制主要是为了防范货币基金市场风险，并回归公募FOF大类基金资产配置的本源。

• 上海金融办：沪伦通争取年内开通，市场是否回暖等是外部条件。上海市金融办副主任李军7月11日在上海市政府新闻发布会上表示：“相信当前资本市场会有一个健康发展的过程，目前A股推行的CDR是基于优质创新企业开发的，沪伦通也是采取CDR的方式，是根据上海和伦敦两地已上市股票设计的CDR，这两类企业会不会有不同、到时候资本市场会不会回暖都是开通沪伦通的外部条件，根据我们的了解，证监会和上交所都在按照年内开通的时间表在准备和推进。”为贯彻落实国家进一步扩大开放重大举措，加快建立开放型经济新体制，上海制定了“扩大开放100条”行动方案，其中32条涉及金融领域，其中提及“扩大沪港通每日额度；争取在2018年内开通‘沪伦通’”。监管层也多次表态，“沪伦通”将有望在年内开通。

• 中国保险IQA联盟成立，助力提质增效推动行业口碑良性循环。近日，国际保险业调研、培训及认证机构LIMRA（国际寿险行销及调研协会），与国内授权运营伙伴深圳市靠谱保科技发展有限公司，携手首批18家保险机构，在京宣布成立“中国保险IQA联盟”，共同向全行业发起“提高服务品质、提升客户体验”的倡议;全面推出以“品质”为核心理念的主题市场活动“IQA中国”，展示优秀保险营销员形象、提高保险机构核心竞争力，提升保险行业整体形象;同时发布“买保险，找IQA!”的市场口号，构筑行业基石，助力产业升级。

• 国务院：合理调整国有金融资本在银证保的比重。中共中央、国务院日前公布了《关于完善国有金融资本管理的指导意见》。《意见》提出了完善国有金融资本管理的总体要求、基本原则和主要目标。《意见》指出，优化国有金融资本配置格局。统筹规划国有金融资本战略布局，适应经济发展需要，有进有退、有所为有所不为，合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，提高资本配置效率，实现战略性、安全性、效益性目标的统一。既要减少对国有金融资本的过度占用，又要确保国有金融资本在金融领域保持必要的控制力。对于开发性和政策性金融机构，保持国有独资或全资的性质。对于涉及国家金融安全、外溢性强的金融基础设施类机构，保持国家绝对控制力。对于在行业中具有重要影响的国有金融机构，保持国有金融资本控制力和主导作用。对于处于竞争领域的其他国有金融机构，积极引入各类资本，国有金融资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股。继续按照市场化原则，稳妥推进国有金融机构混合所有制改革。

• 中保协要求险企报送上半年市场运行分析报告。中国保险行业协会近日向保险公司下发内部通知，要求认真分析总结公司2018上半年的经营状况，形成市场分析报告，而后报送至中保协。据了解，此次报送工作，主要是为了深入研究全国保险市场2018上半年运行情况，摸清保险公司近期经营过程中存在的困难、应对措施以及对行业发展的意见建议。

• 银保监会：提高保险机构独董独立性，不受实控人影响。作为加强公司治理过程中不可或缺的角色，独董的独立性与重要性越发凸显。近日，银保监会发布了《保险机构独立董事管理办法》，在提名、选举、职权以及履职保障等方面提高独董的独立性，保障其不受实际控制人影响。

• 平安137亿成华夏幸福二股东。2018年7月10日午间，华夏幸福发布公告，称控股股东华夏控股通过协议转让方式，作价137.7亿元向平安资管转让5.82亿股公司股份（占总股本的19.7%），单价为23.655元/股。交易完成后，华夏控股及其一致行动人鼎基资本持股比例降至42.67%，仍为第一大股东。平安资管及其关联方持股比例达到19.88%，成为华夏幸福第二大股东。

• 银保监会批复太平洋保代公司，正式进军保险中介市场。7月11日，中国银保监会批复了太平洋保险代理有限公司经营保险代理业务，这意味着太平洋保险正式进军保险中介市场。公开资料显示，太平洋保险代理是中国太保旗下子公司太平洋保险在线服务科技有限公司出资5000万设立。

• “中国保险万事通”平台发布。7月8日，中国保险行业协会发布首个贯穿保险全链条的公益性服务平台——中国保险万事通。该平台涵盖六类功能、十个模块，贯穿保险需求诊断、产品筛选、产品咨询、保单管理、理赔咨询、投诉咨询、知识教育七大环节。分析人士表示，该系统搭建了全球首个消费者保单统一查询通道，构建了国内首个保险公司全入驻的公益性展示平台。首次整合全国保险理赔网点信息，提供位置指引。该系统首次将全国150家保险公司的1.3万个自营理赔网点进行精准定位，依据消费者位置提供附近理赔网点指引。

• 互联网保险平台唐僧保聚焦纯保障，定期寿险上线8个月销售破万单。互联网保险平台唐僧保近日公布的“祯爱”优选定期寿险最新销售数据显示，8个月时间，销量从零开始到突破1万单，保额将近80亿元。唐僧保“祯爱”优选定期寿险于2017年10月份上市，当初该平台创始人、北美精算师聂方义对这一产品的预期是一年销售一万单，最终，这一目标提前4个月得以实现。唐僧保“祯爱”优选定期寿险最高保额可达2000万元，近期更提高至2500万元，聂方义表示，这是由于在科技的助力下，产品实现了更细分的定位和更精准的定价，根据消费者的吸烟状况和健康状况进行区别定价。

• 外管局：6月外汇市场总体平稳 国际收支基本实现平衡。截至2018年6月末，我国外汇储备规模为31121亿美元，较5月末上升15亿美元，升幅为0.05%。6月，我国外汇市场总体平稳运行，国际收支基本实现自主平衡。国际金融市场波动性上升，美元指数微涨0.5%，主要非美元货币相对美元下跌和资产价格变动等因素综合作用，外汇储备规模小幅上升。

• 6月份CPI同比涨1.9% 涨幅连续3个月处“1时代”。2018年6月份，全国居民消费价格同比上涨1.9%。其中，城市上涨1.8%，农村上涨1.9%；食品价格上涨0.3%，非食品价格上涨2.2%；消费品价格上涨1.5%，服务价格上涨2.4%。上半年，全国居民消费价格比去年同期上涨2.0%。

• 特朗普拟对2000亿美元中国商品加税。根据美国贸易代表办公室（USTR）于华盛顿时间7月10日发表的声明，特朗普政府发布了一份针对中国2000亿美元商品加增关税的计划，此次关税清单中包括许多消费品，如手提包、行李箱、手套和纸张等，加征的关税约为10%。这份计划不会立即生效，将在8月20日至8月23日举行听证会，并可能在8月30日公众咨询结束后生效。

• 河北：鼓励全国性金融机构在雄安新区设立分支机构和子公司。河北省人民政府办公厅印发《关于进一步扩大服务业重点领域对外开放的实施方案》。鼓励全国性法人金融机构在雄安新区设立分支机构和子公司，推动银行、证券、信托、保险、租赁等金融业态向雄安新区和河北省重点城市布局。推进国家技术转移雄安中心建设，吸引京津及国内外研发机构向雄安新区集聚。争取世界旅游联盟总部落户雄安新区。

• 月度利润首破2000亿元，上半年央企收入利润持续快速增长。国务院国资委7月12日发布数据，今年上半年中央企业累计实现利润总额8877.9亿元，同比增长23%，增速比一季度加快2.1个百分点。其中，6月份当月，中央企业利润首次突破2000亿元，达到2018.8亿元，同比增长26.4%，创下历史单月最高水平。

• 国资委：18家企业积极稳妥推进债转股，签订框架协议约5000亿。国务院新闻办公室7月12日举行新闻发布会，国务院国有资产监督管理委员会副秘书长、新闻发言人彭华岗表示，国资委为了抓好降杠杆减负债的工作，对于负债率高的企业列入重点管控，重点采取措施。现在国资委重点管控的企业平均负债率同比下降3.3个百分点。此外，18家企业积极稳妥推进市场化债转股，签订框架协议5000亿左右，现在落地已经超过2000亿，这也推动了负债率明显下降。

• 美国6月进口价格指数环比降0.4%，创2016年2月以来最大降幅。美国6月进口价格指数环比降0.4%，创2016年2月以来最大降幅，预期增0.1%，前值增0.6%；同比增4.3%，预期增4.6%，前值增4.3%。

• 【太平洋】（1）公司第一大股东北京华信六合投资有限公司变更名称为“北京嘉裕投资有限公司”，已完成工商登记变更。（2）公司第一大股东北京嘉裕投资有限公司拟增持公司无限售流通股，增持价格不高于3.50元/股，累计增持公司股份不低于总股本的1%，不高于总股本的5%。

• 【天茂集团】公司控股子公司国华人寿保险股份有限公司于2018年1月1日至2018年6月30日期间累计原保险保费收入为人民币290.79亿元，同比下降15.13%。

• 【广发证券】公司以持有的粤股交股权作价出资参与发起设立广东股权交易中心股份有限公司，并持有该公司3737万股股份，持股比例为12.0183%。

• 【长江证券】（1）2017年年度权益分派方案：以公司现有总股本55.29亿股为基数，向全体股东每10股派1.5元人民币现金。（2）根据2017年度权益分派方案调整长证转债转股价格，由人民币7.60元/股调整为人民币7.45元/股，本次转股价格调整实施日期为2018年7月17日。（3）公司披露2018中期业绩预告。2018年上半年，公司营业收入23.46亿元，较上年同期下降15.12%；营业利润4.77亿元，较上年同期下降61.66%；利润总额4.92亿元，较上年同期下降60.86%；归属于上市公司股东的净利润3.78亿元，较上年同期下降62.02%；基本每股收益0.07元，较上年同期下降61.11%；加权平均净资产收益率1.42%。

• 【华西股份】2018年7月10日，公司已收到参股子公司江苏银行现金分红款0.45亿元人民币。

• 【国元证券】（1）累计新增借款超过上年末净资产20%。（2）2018年半年度业绩快报：2018上半年营收为11.1亿元，同比降低29.4%，归母净利润为2.86亿元，同比降低54.9%。

• 【中信证券】公司公布2018年半年度业绩快报：2018年1-6月，营业收入199.76亿元，同比增长6.86%；营业利润73.48亿元，同步增长4.76%；利润总额73.78亿元，同比增长7.93%；归属于母公司股东的净利润55.86亿元，同比增长13.38%；基本每股收益0.46元/股，同比增加12.20%。

• 【东兴证券】向全资子公司东兴资本投资管理有限公司增资2亿元人民币。

• 【招商证券】2018年度第二期短期融资券已于2018年7月9日发行完毕，实际发行总额为20亿元人民币。

• 【中国银河】中证机构间报价系统股份有限公司和公司组成的联合体被确定为北京市丰台区丽泽金融商务区南区F-22、F-23地块F3其他类多功能用地国有建设用地使用权出让招标的中标人，中标价为31.9亿元。

• 【国海证券】（1）公司于2018年7月10日接到股权分置改革实施前持有本公司股份5%以上的原非流通股股东广西梧州索芙特美容保健品有限公司及其一致行动人广州市靓本清超市有限公司、广西索芙特科技股份有限公司的通知，上述股东于2018年4月20日至2018年7月10日期间，通过深圳证券交易所交易系统累计减持公司无限售条件股份4214.2万股，累计减持股份比例为1.06%。（2）公司披露2018中期业绩预告。2018年上半年，归属于上市公司股东的净利润9,006万元—11,206万元，比上年同期下降69%—75%。基本每股收益0.02元—0.03元，比上年同期下降62.5%—75%。预计的经营业绩：同向下降。

• 【亚联发展】控股子公司获得政府补助419万元。

• 【五矿资本】2018年7月6日，公司董事会审议通过了《关于终止募集资金投资项目并破产清算全资子公司的议案》。拟终止实施2013年度募集资金项目—收购桃江锰矿及其技改扩建项目，并以项目实施公司全资子公司金瑞锰业（债务人）的名义向法院申请破产清算，本次募集资金项目处置涉及募集资金4,336.12万元，占2013年度公司非公开定向增发募集资金净额的11.30%。

• 【哈投股份】公司发布2018年二季度主要经营数据公告：2018年第二季度，公司及控股子公司完成发电量4944万千瓦时，同比下降6.13%；完成售电量2978万千瓦时，同比下降7.8％；平均售电价3321元/万千瓦时, 同比下降0.12％；售热量117万吉焦，同比增长34.48%。

• 【锦龙股份】公司发布2018年半年度业绩预告：公司预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润为0万元至1935万元，与上年同期相比减少约80%-100%；基本每股收益为0元至0.02元（上年同期为0.11元）。

• 【陕国投A】本次配股以本次发行股权登记日2018年7月16日深圳证券交易所收市后的发行人总股本30.90亿股为基数，按照每10股配售3股的比例向全体股东配售，可配售股份总额为9.27亿股。本次配股采取网上定价发行的方式，本次发行价格为2.60元/股，配股代码为“080563”，配股简称为“国投A1配”。

• 【中原证券】根据公司2016年度股东大会、2017年第一次A股类别股东会和第一次H股类别股东会审议通过的《关于通过场内交易回购公司H股股票的议案》相关授权,公司已完成H股回购及注销工作，回购及注销股份数量为5466.40万股。注销后，公司注册资本变更为38.69亿元。公司于7月11日完成上述事项的工商变更登记手续。

• 【渤海金控】（1）本公司2017年年度权益分派方案为：以公司现有总股本61.85亿股为基数，向全体股东每10股派0.60元人民币现金（含税）。（2）公司披露2018中期业绩预告。本期归属于上市公司股东的净利润116,000万元—136,000万元，比上年同期约增长13.02%—32.50%。基本每股收益盈利约0.1876元—0.2199元，比上年同期约增长13.01%—32.47%。

• 【西南证券】本公司2017年年度权益分派方案为：以方案实施前的公司总股本56.45亿股为基数，每股派发现金红利0.05元（含税），共计派发现金红利2.82亿元。

• 【国投资本】国投资产于2018年7月13日通过上海证券交易所集中竞价交易增持了公司股份。增持主体为公司控股股东国投公司一致行动人国投资产。本次增持前，国投公司直接持有公司股份1,759,233,191股, 持股比例41.62%，一致行动人国投资产不持有公司股份。国投公司及其一致行动人合计持有公司股份1,928,470,093股，持股比例45.62%。2018年7月13日，国投资产通过上海证券交易所集中竞价交易增持公司股份532,700股，占公司总股本的0.01%。截至7月13日，国投公司及其一致行动人合计持有公司股份1,929,002,793股，占公司已发行股份总数的45.63%。

• 【新华保险】公司发布保费公告。2018年上半年累计原保险保费收入为人民币678.79亿元（未审计），比上年同期增长9.77%。2018年6月原保险保费收入为人民币132.48亿元，比上年同期增长19.51%。

• 【第一证券】公司披露2018中期业绩预告。2018年上半年，归属于上市公司股东的净利润5,677万元—7,569万元，比上年同期下降60%—70%。

• 【中天金融】公司披露2018中期业绩预告。2018年上半年，归属于上市公司股东的净利润420,000万元—480,000万元，比上年同期增长195%—237%。基本每股收益0.600元—0.685元，比上年同期增长197%—239%。

• 【大连友谊】公司披露2018中期业绩预告。2018年上半年，归属于上市公司股东的净利润亏损6,000万元—7,500万元，而上年同期盈利1000.6万元。基本每股收益亏损约0.168元—0.21元，而上年同期盈利0.028元。

• 【东方财富】2018中期业绩预告，上半年公司盈利约5.2-5.9亿元，较上年同期增长99.92%-126.83%。