杠杆资金连续出逃这些股，13股业绩亮红灯！

数据宝统计显示，截至上周五，A股两融余额8710亿元，创年内新低，与年内最高值相比，两融余额下降2124亿元。一般说来，融资余额若增加时，表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛，属强势市场；反之则属于弱势市场。作为杠杆资金的主要力量，融资余额也出现了连续下降态势。融资余额年初最高时一度达到1.08万亿元，最新融资余额降至8640亿元，较峰值减少2144亿元。

杠杆资金持续下降，部分个股也受到牵连。数据显示，今年以来，共有80只个股连续八个月获杠杆资金净卖出。分行业看，这些个股主要集中在房地产、非银金融、公用事业、化工、机械设备等行业，房地产和非银金融行业个股分布最广，均有8只。

从净卖出力度来看，16只个股融资净卖出累计超5亿元，如中信国安、华夏银行、国元证券、长安汽车、东北证券、河钢股份等。净卖出力度最大的是中信国安，期间融资累计净卖出21.63亿元，最新融资余额20.22亿元，较8个月前下降近一半。西部证券融资累计净卖出10.03亿元、华夏银行累计净卖出9.23亿元。

经过连续卖出后，44只个股融资余额不到5亿元，如福能股份、华银电力、澄星股份、四川路桥、辉隆股份等。福能股份融资余额最低，截至上周五，其融资余额剩余1.39亿元。此外，奇正藏药、重庆啤酒、华银电力融资余额均不到2亿元。

这些杠杆资金连续卖出股估值水平差异明显。数据显示，30只个股滚动市盈率不足20倍，这些个股主要以金融、传统行业居多。如华夏银行，其滚动市盈率最低，仅4.73倍。汽车股长安汽车、广汽集团滚动市盈率分别为5.49倍、9.7倍。地产股苏宁环球、海航基础、城投控股等滚动市盈率均在10倍以下，滚动市盈率较低的还有渤海金控、中原高速、中国中铁等。

部分个股估值水平依然偏高，12只个股滚动市盈率超过50倍，其中宝莫股份、太原重工、科力远最新滚动市盈率均在百倍以上。值得注意的是，华银电力、悦达投资、德豪润达、海航投资、新力金融因近四个季度净利润亏损。

从市场表现来看，仅少数个股表现抗跌，如汤臣倍健、重庆啤酒、福能股份、海航科技等，汤臣倍健年内累计涨幅26.84%排名居首。近一年多来，汤臣倍健股价走出一轮翻倍行情，并在今年8月初逆市创下近三年来的新高。自上市以来，除2016年外，汤臣倍健净利润均实现了同比增长，今年上半年，公司实现盈利7.05亿元，比上年同期增长21.01%，已经接近去年全年盈利。

大多数个股市场表现不甚理想。今年以来，58只个股累计跌幅在20%以上，占比超七成。跌幅最大的是鹏起科技，该股年内累计下跌55.12%，上周五盘中其一度创下近三年来新低。另一只股价出现腰斩的是中信国安，年内累计下跌52.97%，去年11月份，该股一度创下历史高点，之后股价持续震荡下跌至今。公司上半年业绩堪忧，其预计今年上半年净利润亏损0至0.15亿元。近日，公司公告拟转让联通集团0.08%股权，预计获益近0.64亿元。

与中信国安一样，上半年业绩预计下降的个股还有海航投资、锦龙股份、长安汽车、际华集团、国元证券等8只个股。海航投资预计今年上半年净利润亏损0.78亿元至0.94亿元，比上年同期由盈转亏。锦龙股份预计今年上半年净利润为0至0.19亿元，比上年同期下降80%至100%。长安汽车预计上半年净利润为15亿元至17亿元，比上年同期下降67.54%至63.21%。已经公布半年报的个股中，国元证券、梅花生物、东北证券、中原高速、合肥百货上半年业绩均出现不同程度下滑。