【兴证计算机】计算机行业周报: 关注IT建设逆周期属性下的产业链投资机会

行情回顾：本周计算机指数下跌4.05%，跑赢创业板指0.07%，跑输上证综指3.29%。

工业互联网

9月14日上午大唐工业互联网创新服务平台发布会在惠山经济开发区成功举办。惠山软件园与大唐融合通信股份有限公司签订战略合作协议。此举有利于构建智能制造产业联盟，提升企业核心竞争力。

人工智能

工信部公布2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目名单，名单涉及多家A股计算机板块上市公司。该名单公布有利于督促各级政府部门持续加强对入选项目的跟踪支持，促进人工智能与实体经济深度融合。

首个“友好型”的漂浮机器人CIMON搭乘SpaceX猎鹰9火箭飞往国际空间站，成为国际空间站内第一个自由飞行的自主机器人。该事件表明人工智能体系会更好地帮助人类走在行业发展的前列，加快探索世界的进程。

云计算

9月12日，中国电信与阿里巴巴旗下阿里云IoT达成重大合作，中国电信智能家居平台和阿里云IoT物联网智能生活飞燕平台形成平台级合作关系。二者的合作可对各类合作伙伴提供相匹配的解决方案。

Adobe目前正在洽谈收购一家私营云计算营销软件公司Marketo Inc。此交易将丰富Adobe基于云服务的软件产品，并能够对其营销业务起到补充作用。

新零售

阿里健康与医美整形企业艾尔建签署战略合作协议，双方将在医美药品鉴真查询、医美消费者教育、线上医美预约服务等方面开展合作。此举标志着双方有望在医美领域建立全新服务标准。

无人驾驶

百度宣布2018年底将正式开源Apollo车路协同方案，全面构筑“人–车–路”全城数据感知的智能路网。此举标志着Apollo开放平台进入了车端和路侧整体开源的新阶段。

医疗信息化

国家卫健委印发《互联网诊疗管理办法（试行）》、《互联网医院管理办法（试行）》、《远程医疗服务管理规范（试行）》。文件的发布意味着互联网诊疗、互联网医院和远程医疗有了更加细致的政策引导和规范。

国家卫健委印发《关于印发国家健康医疗大数据标准、安全和服务管理办法（试行）的通知》，对健康医疗大数据加以规范。办法进一步明确了健康医疗大数据标准管理、安全管理、服务管理中的责权利。

周观点：关注IT建设逆周期属性下的产业链投资机会

本周板块有所回调，其中前期的强势龙头股调整幅度较大，特别是周五的调整较为剧烈。本周五的调整，表面上看是受到一些市场传闻的影响，但其实和9月第一周周五受贸易战误传影响急跌类似，也正如我们在上周的周观点中提到的，背后反应的是市场信心的缺乏。随着Q3进入尾声，市场面临Q4中三季报、年报以及解禁等不确定性因素的影响，风险偏好可能会有所下降。继续建议以安全边际为纲，配置确定性高的景气细分领域。

在产业层面，目前板块相关政策仍延续向好趋势。在医疗信息化领域，医政医管局继上周发布《关于进一步推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》之后，本周五再发《关于印发互联网诊疗管理办法（试行）等3个文件的通知》，对互联网诊疗、互联网医院、远程医疗服务三大业务进行了规范，并在国际上首次从国家层面提出了互联网医院的基本标准，有利于医疗机构成立互联网医院开展业务，提升板块订单的高景气度，可重点关注相应的投资机会。除医疗信息化之外，预计在当前的宏观经济背景下，自上而下的IT领域的投资建设，有望成为拉动经济增长的重要抓，相关产业政策可能会持续活跃。建议重点关注硬件侧的逆周期属性带来的投资机会，我们继续重点推荐云计算领域里面的IaaS产业链。

除此之外，包括SaaS、自主可控、金融科技等产业趋势中长期向好的领域，我们也继续推荐。随着近期板块调整，一些上述领域的龙头公司的性价比在不断提升，可择优布局。

【首推个股】紫光股份、深信服、石基信息、中新赛克、中孚信息、浪潮信息、南洋股份、千方科技。

【推荐个股】易华录、宝信软件、中科曙光、太极股份、广联达、恒生电子、润和软件、卫宁健康、超图软件、和仁科技、新北洋。

●工业互联网

大唐工业互联网创新服务平台在无锡发布

9月14日上午，大唐工业互联网创新服务平台发布会在惠山经济开发区成功举办。发布会聚集了大唐融合通信无锡有限公司中国区的渠道合作伙伴、服务合作伙伴、物联网生态系统合作伙伴、本地智能制造企业以及意向客户等近百家企业。发布会上，无锡市惠山软件园与大唐融合通信股份有限公司签订双方战略合作协议，并举行了“大唐工业互联网创新服务平台”落地揭牌仪式。本次发布会聚焦工业互联网发展趋势、产业实践等话题，全面分享大唐在工业互联网领域的建设经验与理念，共同探讨工业互联网平台产业能效与生态发展大计，谋划工业互联网深度发展的蓝图。（来源：中国新闻网）

点评：大唐融合通信无锡有限公司凭借母公司大唐电信工业智能化领域的专业服务能力和丰富的技术经验，以工业信息化和物联网为重点专注领域，开展物联网、工业大数据、工业软件信息化开发等业务。此次合作有利于构建智能制造产业联盟，进一步夯实园区工业互联网产业基础，提升企业核心竞争力，助推惠山区传统制造业提档升级、提质增效。

●人工智能

工信部公布2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目名单

工信部9月14日公布2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目名单，涉及A股计算机公司包括大华股份（视频监控人工智能SOC芯片研发）、东软集团（驾驶环境智能认知技术研发及产业化）、神思电子（基于NLP的人机交互智能工程引擎开发及产业化）、神州泰岳（NLP产品研发及产业应用）、恒生电子（基于AI的金融应用解决方案）、科大讯飞（面向中小学的AI创新教育综合解决方案研发及应用）。该名单公布有利于督促各级政府部门持续加强对入选项目的跟踪支持，项目经验总结推广，促进人工智能与实体经济深度融合，推动人工智能产业加快发展。（来源：工信部）

点评：本次公布名单涵盖了包括核心基础产品、智能控制产品、智能理解产品、制造业智能化升级、产业智能升级、民生服务智能化等多个方向的项目，涉及多家A股计算机板块上市公司，相比去年国家级平台，本次项目名单从覆盖方向及参与公司数量上均有明显增长，AI产业发展持续落地，建议持续关注在垂直领域具有AI技术及场景优势的上市公司。

不一样的AI：“上天入地”的IBM人工智能

首个“友好型”的漂浮机器人 CIMON 从弗洛里达州出发，搭乘 SpaceX 猎鹰 9 火箭飞往国际空间站，成为国际空间站内第一个自由飞行的自主机器人。它配备了由 IBM Watson 提供支持的人工智能。在飞往太空之前，CIMON 接受了严格的训练，以识别其所处的环境及其人类交互伙伴。IBM Watson 人工智能为 CIMON 提供了文字、语音和图像处理能力，以及检索特定信息和特定发现的能力。这些技能可以单独训练，并在给定的任务情境中得到强化，是基于“理解-推理-学习”的原则而开发的人工智能模式。（来源：美通社）

点评：通过IBM人工智能在更多领域的广泛应用，在帮助人类构建信息时代新产业、新模式的过程中，以 IBM 人工智能为代表的人工智能体系会更好地帮助人类走在行业发展的前列，加快探索世界的进程。

●云计算

中国电信宣布与阿里云IoT达成深度合作

9月12日，在2018电信天翼智能博览会/智慧家庭联盟大会上，中国电信与阿里巴巴旗下阿里云IoT达成重大合作，中国电信智能家居平台和阿里云IoT物联网智能生活飞燕平台形成平台级合作关系，双方平台将全面互通，并联合布局智慧家庭领域。此次发布的中国电信智能家居开放平台，是电信基于做大物联网生态规模中家居版块的重要组成部分。该平台致力于打造中国电信独特的业务模式。飞燕平台服务是阿里云IoT针对家居行业推出的云端一体化使能平台，支持各类家电、家居等设备编辑接入平台。其基于统一标准的设备互联互通，加之云端算法和服务集成，能实现功能更强、体验更优、扩展性更优的智能场景解决方案。（来源：中国日报网）

点评：阿里云与中国电信强强联合，针对家居领域智能化、物联网化的痛点和需求，力求为众多用户打造更加易用、开放以及功能全面的产品。中国电信的新平台旨在打造国内领先的家居平台，而阿里的飞燕平台具备零门槛急速配置与高灵活深度定制两大核心优势，二者结合可对各类合作伙伴提供相匹配的解决方案。

Adobe正在洽谈收购云计算营销软件公司Marketo

图像编辑软件Photoshop的制造商Adobe公司目前正在洽谈收购一家私营云计算营销软件公司Marketo Inc。Marketo成立于2006年，是一家电子邮件营销服务公司，总部位于加利福尼亚州圣马特奥市。根据信用评级机构穆迪的数据，去年该公司的收入约为3.21亿美元。

在Adobe挑战规模更大的竞争对手微软、甲骨文之际，这笔交易料将丰富Adobe基于云服务的软件产品。Marketo提供的企业对企业营销解决方案能够对Adobe的营销业务起到补充作用。（来源：新浪科技）

点评：Adobe得益于其数字媒体业务下旗舰产品Creative Cloud的核心实力，利润和收入多次超预期，Adobe积极通过收购扩张有助于对其业务起到补充作用，支持其云体验业务。

●新零售

阿里健康联手艾尔建开展医美新零售合作

阿里健康与医美企业艾尔建签署战略合作协议，双方将以移动互联网、人工智能等创新技术为驱动力，整合自身在中国医疗美容领域的优势资源，积极探索线上线下结合的O2O模式，通过阿里健康医美平台，在医美药品鉴真查询、医美消费者教育、线上医美预约服务等方面开展合作。艾尔建与阿里健康的携手共建，可以让中国医美消费者通过更便捷的方式获取专业的医美咨询服务和多元化诊疗选择。目前，双方将为消费者提供鉴别正规产品的工具和服务作为合作的第一步，例如医美消费者只需通过手机淘宝、支付宝或阿里健康APP扫描包装盒上的药品追溯码，轻松辨别药品真伪。(来源：证券时报网)

评价：阿里健康与艾尔建的合作标志着双方有望在“医美”领域建立全新的服务标准。此举不仅有助于确保平台上医美产品和服务质量，化解医美行业线下机构和消费者之间缺乏充分互信的窘境，同时也为中国医美消费者提供了更便捷的方式以获取专业的医美咨询服务和多元化诊疗选择。

●无人驾驶

百度宣布Apollo车路协同开源方案：构筑智能路网

新浪科技讯9月14日下午消息，百度副总裁、智能驾驶事业群组总经理李震宇在“百度Apollo媒体沟通会”上，宣布2018年底将正式开源Apollo车路协同方案，向业界开放百度Apollo在车路协同领域的技术和服务，让自动驾驶进入“聪明的车”与“智能的路”相互协同的新阶段，全面构筑“人-车-路”全域数据感知的智能路网，迈出智能交通建设的关键一步。（来源：新浪科技）

点评：无人驾驶是一个系统工程，车路协同是关键也是产业发展的必然，百度在2016年开始布局“车路协同”全栈研发，并在场景数据和测试里程积累上取得了阶段性进展。Apollo车路协同方案的正式开源，是Apollo发展历史上的重要时刻，它标志着Apollo开放平台进入了车端和路侧整体开源的新阶段，也对无人驾驶发展具有重要的推进作用。

●医疗信息化

国家卫健委印发互联网医疗管理办法(试行)等三大文件

备受关注的互联网诊疗一揽子政策落地。9月14日，国家卫健委网站信息显示，国家卫生健康委员会、国家中医药管理局联合发布了《互联网诊疗管理办法（试行）》、《互联网医院管理办法（试行）》、《远程医疗服务管理规范（试行）》。（来源：动脉网）

点评：3个文件的正式发布，意味着互联网诊疗、互联网医院和远程医疗有了更加细致的政策引导和规范，未来的发展方向也更加明确。

国家卫健委出新规：医疗数据要共享，风险也得共担

9月13日，国家卫健委印发《关于印发国家健康医疗大数据标准、安全和服务管理办法（试行）的通知》（下称《管理办法》），对健康医疗大数据从标准管理、安全管理、服务管理、监督管理等方面加以规范。文件对健康医疗大数据首次做出了官方定义：在人们疾病防治、健康管理等过程中产生的与健康医疗相关的数据。（来源：健康界）

点评：《试行办法》进一步明确了各级卫生健康行政部门、各级各类医疗卫生机构、相关应用单位及个人在健康医疗大数据标准管理、安全管理、服务管理中的责权利，对于统筹标准管理、落实安全责任、规范数据服务管理具有重要意义。

9月9日-9月15日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共29起，投资轮次涵盖从种子轮到战略融资，最大一笔为Video++的7.21亿人民币C+轮投资。其中，企业服务类投资16起，金融科技类投资6起，智能硬件类投资7起，工具软件类投资0起。

本周重点公司总计中标金额3.17亿元，其中政府领域涉及2.69亿元，占比84.89%；教育领域涉及1654.68万元，占比5.22%；医疗领域涉及1476.01万元，占比4.66%。中标金额最大的是神州数码，中标金额11886.54万元。

板块业绩存在不达预期的风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。