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投资要点
➤获客即获取“活跃用户”。“活跃用户”定义为在一定时期内完成至少一次下单(不论最终交易是否达成)的会员账户。2018Q2,电商龙头阿里/京东/拼多多年度活跃用户数分别为5.8/3.1/3.4亿,季度环比+4%/+3%/+17%,获客成本分别为372/483/61元。2006-2014年流量红利期,中国网购用户CAGR+35%,电商重流量运营“获客”;2015年以来流量红利渐退,电商工作重点逐渐由流量运营向消费者运营转变。
➤广告促销、社交引流、内容社区为获客主要方式。1)广告控心智,造节、爆款引流获客。线上线下投入广告提升曝光量、塑造品牌形象达到获客目的,2018Q2阿里/京东/拼多多市场营销费用率达11%/4%/108%。2)社交关系,自发裂变。红包分享、拉新奖励、社交拼团等方式低成本高效转化社交流量。3)内容获客、网红带货。内容社区低成本获取精准用户,社区内头部网红引流获客能力强。典型社区电商小红书2018年4月MAU达2,381万人,同比+141%。微博、淘宝网红张大奕2017双十一当天销售额达1.7亿。
➤后流量红利期,增量用户获取方式:生态转化、挖掘低线。2017年,中国互联网用户数/网购用户数为7.7/5.3亿,同比增速放缓至+5.2%/5.1%,网购用户渗透率提升为69%,同比仅+1pct。增量用户获取趋势:1)多业态融合,丰富线上获客场景。缩短获客流程,打破流量漏斗效应;完善业态版图,丰富线上获客场景、入口,如阿里、京东推出88 VIP、京东Plus会员权益。2)获客走向线下,抢滩低线市场。2018年,55.1%移动互联网用户分布在三四线城市,京东仅50.2%用户来自三四线城市,低线市场增量空间大。拥抱实体,地网获客:截止2018Q2,苏宁/永辉小店业态展店达732/285家,阿里零售通、京东新通路计划赋能百万家夫妻老婆店。
➤数据快讯:8月社消同比+9.0%,限额以上同比+6.0%。2018年8月,社消名义+9.0%,增速-1.1pcts(7月:-1.6pcts);实际同比+6.6%。2018年8月限额以上商品零售+5.9%,增速-2.0pcts(7月:-2.0pcts)。2018年1-8月全国网上零售额同比+28.2%,增速同比-6.1pcts;其中,实物商品网上零售额同比+28.6%,增速同比-0.6pct;占社消17.3%,同比+3.5pcts。
➤核心推荐:苏宁易购、天虹股份、老凤祥、珀莱雅、永辉超市、周大生。
➤风险提示。中产收入滞涨、财富缩水侵蚀购买力;创新业务培育侵蚀业绩。
➤投资策略。展望2018Q4,预计终端消费将延续低迷态势;鉴于在供应链、业态创新、双线融合、公司治理方面有核心优势的企业有望以成长对抗行业低迷,实现市占率和盈利能力的双提升。选股思路:1. 长期成长,穿越周期:已建立生态优势、细分领域、特定区域内具有核心竞争力的苏宁易购、天虹股份、家家悦、永辉超市、周大生;2. 精神属性强、棘轮效应显著,受益于消费升级和经济低迷期“口红效应”的化妆品企业珀莱雅、上海家化,“互联网+美妆”变革中的青岛金王;3. 有望改革提效、激励改善的重庆百货、老凤祥、银座股份。
内容目录
周专题:电商获客-社交引流、生态转化、挖掘低线
电商“获客”:获取活跃用户
➤三大龙头电商年度活跃用户:阿里5.8亿/京东3.1亿/拼多多3.4亿
如何定义活跃用户:依据各电商平台对活跃用户的定义,活跃用户定义为在一定时期内完成至少一次下单(不论最终交易是否达成)的会员账户。公司往往使用日活跃用户数、月度活跃用户数、年度活跃用户数等指标来衡量获客情况。2018Q2,阿里/京东/拼多多年度活跃用户数分别为5.8/3.1/3.4亿,季度环比+4%/+3%/+17%。
如何衡量获客成本:获客成本指每获取一个新的活跃用户的花费的单位成本,由于获客细节丰富及披露数据有限,往往难准确量化。我们可用一定时期内市场营销费用除以本段时期内年度活跃用户增量来近似作为电商的获客成本。由于营销费用不仅用于新用户的获取还用于老用户的维系,故我们计算的获客成本略高于实际的获客成本。按上述近似的测算方法:2018Q2,阿里/京东/拼多多获客成本分布为372/483/61元。
➤由流量运营到消费者运营:搭建数字化、全周期会员体系
2006-2014年流量红利期,中国网购用户CAGR+35%,电商重流量运营“获客”;2015年以来流量红利渐退,电商工作重点逐渐由流量运营向消费者运营转变。1)零售数字化:电商天然的互联网属性将获客行为数字化,可洞悉用户消费能力、消费习惯、消费偏好、消费需求等,精准营销下购物频次增加,客单价提升;2)娱乐:游戏、视频等生态延伸,完善生态版图可实现商业闭环,不断提升单用户、全周期价值;3)提供增值服务:支付、金融等,提升用户黏性。
广告促销、社交引流、内容社区为获客主要方式
➤广告控心智、爆款、造节引流获客
广告、造节、爆款是传统电商营销获客三大法宝。
广告推广:线上线下投放广告,增强曝光量、知名度,占领消费者心智。如拼多多大量投放电视广告提升品牌知名度维持用户数高增长,2017/2018Q1/Q2营销费用率高达77%/88%/108%。
电商造节:挑选特殊日期实行大规模全网折扣促销,逐步沉淀为一种文化现象,如阿里双十一、双十二及京东618等人造节日。2017年,双十一期间天猫/京东交易额达1683/1271亿元,同比+39%/50%;全网物流快递量达15亿件,同比+43%。
折扣爆款:平台通过挑选核心高性价比商品、品类,配合优惠券、促销、新人礼包等丰富促销手段,打造爆款效应吸引注意力、激发消费欲望,实现获客引流。
➤社交关系,自发裂变
社交流量是高频、高粘性、结构化的流量体系,利用用户之间的网状关系激发流量裂变是低成本获客利器。社交关系获客的主要包括红包分享、拉新奖励、社交拼团等三种方式,对社交流量的转化能力逐步增强。以典型社交电商拼多多为例,短短三年内拼多多对腾讯腾讯生态流量的渗透率迅速提升至18%,2018Q2年度活跃用户体量超越京东成为第二大电商。
➤内容获客,网红带货
原创内容引流获取特定标签用户,网红KOL流量分发电商变现。内容社区用户特征明显、占用用户时间长、粘性大,低成本获取大量精准用户,典型社区如小红书,2018年4月MAU达2,381万人,同比+141%。社区内头部网红引流获客能力强,截止至2018年8月4日,张大奕/大金/管阿姨微博粉丝674/263/202万,淘宝店铺粉丝814/286/119万,张大奕2017双十一当天销售额1.7亿。
后流量红利期,增量用户获取方式:生态转化、挖掘低线
触网用户增速放缓,网购用户渗透率提升看低线。2017年,中国互联网用户数/网购用户数分别为7.72/5.3亿,同比增速放缓至+5.2%/5.1%,网购用户渗透率提升为69%,同比仅+1pct,提升速度放缓。不断丰富线上获客场景,渠道下沉获取低线用户是驱动网购用户数增长和渗透率提升的主要手段。
➤多业态融合,丰富线上获客场景
借用已有会员体系,简化获客流程,打破流量漏斗效应。传统电商获客具备漏斗效应,获客流程长、转化率低。未来借助社交会员体系和小程序等工具缩短获客流程,融合打通已有的会员体系可打破漏斗效应的局限。如社交电商对社交生态会员体系进行转化,用户无需注册,可直接在微信APP内可迅速完成首次购买实现获客。2018年6月,移动购物行业小程序用户规模占整体用户规模达28.7%。
借用已有会员体系,简化获客流程,打破流量漏斗效应。传统电商获客具备漏斗效应,获客流程长、转化率低。未来借助社交会员体系和小程序等工具缩短获客流程,融合打通已有的会员体系可打破漏斗效应的局限。如社交电商对社交生态会员体系进行转化,用户无需注册,可直接在微信APP内可迅速完成首次购买实现获客。2018年6月,移动购物行业小程序用户规模占整体用户规模达28.7%。
多业态融合导流,线上获客场景多元化。电商龙头生态化发展,不断完善版图,打通会员体系,推出打包会员服务,使得线上获客入口和场景更加丰富,提升获客能力和用户粘性。如阿里巴巴推出的88VIP会员服务,打通电商、本地生活、数字娱乐等各版块服务;京东Plus会员打通京东和爱奇艺会员体系
➤获客走向线下,抢滩低线市场
渠道下沉抢滩低线市场,完善用户结构。三四线城市移动互联网用户、网购用户增量空间大。根据Questmobile数据,移动互联网用户中55.1%分布在三四线城市,低线市场具备更大用户基数;2018年6月新增电商APP用户中,仅54.2%来自三四线城市,传统电商京东仅有50.2%用户来自三四线城市,低线城市增量空间大。
拥抱实体,地网获客。互联网人口红利消退,电商巨头走向线下,阿里京东纷纷入股线下实体零售;截止2018Q2,苏宁/永辉小店业态展店达732/285家,阿里零售通、京东新通路计划赋能百万家夫妻老婆店,发力渠道下沉,地网获取低线用户。线下地网料将成为未来电商龙头GMV、用户数增长新动能。
历史板块表现
2018年以来,CS零售板块涨幅为-24.5%,同期HS300涨幅为-19.6%,CS零售跑输HS300;分子板块看,CS百货/超市/连锁涨幅分别为-28.8%/-28.8%/-16.5%。
估值角度,截至2018/9/14,中信零售(剔除负值)整体法TTM PE为16.4x,相对A股的估值溢价为23%,估值和溢价基本处于2013年以来的最低水平。
周涨跌
上周CS零售跑输沪深300(-1.98%VS-1.08%),其中CS百货、CS超市、CS连锁收益率分别为-2.74%、-2.47%、-0.76%。上周组合跑赢CS零售(-0.34%VS-1.98%):苏宁易购(+1.45%)、天虹股份(-3.59%)、老凤祥(+4.40%)、珀莱雅(-2.41%)、永辉超市(-1.57%)、周大生(-0.65%)。
数据快讯
统计局数据:
2018年8月,社消名义+9.0%(5月/6月/7月:+8.5%/+9.0%/+8.8%);2️018年8月限额以上商品零售+6.0%(5月/6月/7月:+5.5%/+6.5%/+5.7%)。分品类看:
可选:化妆+7.8% 增速-6.9pcts(5月/6月/7月:+10.3%/+11.5%/+7.8%);服装+7.0% 增速-1.9pcts(5月/6月/7月:+6.6%/+10.0%/+8.7%);珠宝+14.1% 增速+7.7pcts(5月/6月/7月:+6.7%/+7.9%/+8.2%)。
必选:食品+10.1% 增速+1.6pcts(5月/6月/7月:+7.3%/+13.0%/+9.5%);日用+15.8% 增速+8.8pcts(5月/6月/7月:+10.3%/+15.8%/+11.3%)。
其他:家电+4.8% 增速-3.6pcts(5月/6月/7月:+7.6%/+14.3%/+0.6%);通讯+6.4% 增速-5.8pcts(5月/6月/7月:+12.2%/+16.1%/+9.6%)。
2018年1-8月全国网上零售额同比+28.2%,增速同比-6.1pcts;其中,实物商品网上零售额同比+28.6%,增速同比-0.6pct;占社消17.3%,同比+3.5pcts。
重点报告回顾
海外销售龙头系列报告——爱茉莉太平洋:研发与概念并举,创新与营销齐驱
韩国化妆品龙头,家族控股,多品牌集团。爱茉莉太平洋(AmorePacific,以下简称AP)创始于1932年,AP集团(002790.KS)业务涵盖化妆品、日化及相关产业,AP公司(090430.KS)业务集中于化妆品、日化和茶产品;AP集团持有AP公司35.4%股权。董事长徐庆培(Suh Kyung-bae)持有AP集团53.9%股权,持公司10.7%股权;大女儿徐敏静(Suh Min-jung)持集团2.9%,并在集团子公司持股。2017年,AP集团收入/利润分别为60,291亿/1,938亿韩元;2007-2017年,收入/净利润CAGR分别为+13.9%/+13.7%;2017年,AP公司收入、利润分别为51,238亿/3,389亿韩元;2007-2017年收入/净利润CAGR分别为+13.4%/+7.0%。2018/8/31,AP集团和公司市值分别为7.9万亿/15.4万亿韩元(约484亿/936亿人民币),TTM PE为42x/48x。
核心竞争力:多品牌全品类、研发与概念并举。30余个品牌涵盖化妆品、美发、香水、洗浴个护、茶等品类;强调植物本草,各品牌特征鲜明,与欧美品牌差异化竞争。2017年,AP销售额在美妆与个护领域市占率24.6%,位居韩国第一,明星单品、爆款策略使各品类/品牌/单品普遍拥有高市占率。2010-17年,AP集团/公司的研发投入分别为收入的1.4%-2.2%/1.7%-2.5% ,AP在气垫、人参生物转换技术、面膜聚合物水分膜、脱发等领域拥有开创性技术且持续领先;擅长概念创新(如免洗面膜、双色唇膏等),结合研发实力,公司产品快速迭代,持续引领潮流。
核心竞争力:“韩流”来袭,娱乐营销。AP是“韩流”娱乐营销的典范,经典案例有通过明星全智贤在《来自星星的你》中植入带动IOPE气垫、Laneige唇膏、IOPE口红等,热度延伸至AP全线产品;通过宋慧乔在《太阳的后裔》中植入Laneige气垫BB霜、双色立体唇膏等,“双色唇膏”概念传遍全球。其娱乐营销三特征:1. 注重明星与品牌内涵的契合度;2. 前瞻性:对剧本、明星热度、植入设计等进行预估,控制成本、降低风险;3. 明星更替:保持消费者认知和品牌形象的新鲜度。2017年AP集团、公司广告费用率均为10.5%(VS LGHH 8.7%、P&G 10.9%)。
全球化:中国市场中期仍最具潜力,欧美市场征途漫漫。2011-16年,AP集团/AP公司中国区销售额CAGR分别为42.0%/42.0%;推算2017年,中国区域销售额分别占AP集团/AP公司的17%/20%。AP在中国内地成功原因:1)2013-16年,以极具概念、快速迭代、高性价比的产品抢占一二线城市白领的化妆品初次消费升级;2)团队、研发、概念、营销等方面推进中国本土化;3)“韩流”助力。中韩关系影响2017年中国区销售,2018年有望强势反弹。长期看,中国本土化妆品将对韩国化妆品形成强势替代:1)中韩化妆品概念相似、价格相近,均主打草本概念、主力价位均在100-200元;2)与韩国化妆品差距不断缩小:中国传统化妆品转型升级提速,普遍重金聘用国际化妆品研发、营销、管理人才;新锐品牌精于消费者洞察、电商渠道运营,且产品品质高起点。AP加快对欧美市场的拓展,但受制于消费理念、文化差异、竞争格局,并购或为潜在方向。
中国化妆品企业的启示:多品牌+爆款+集团化、研发&概念并举、极致营销。化妆品的精神、功能双重属性以及消费者的个性与多元决定了消费者对单一化妆品品牌的忠诚度在3年左右,世界化妆品龙头均为多品牌矩阵(品牌数量:欧莱雅集团34个;雅诗兰黛集团25个;LVMH 11个;资生堂38个);各品牌内部,研发、营销等资源向少数几个SKU倾斜打造爆款。拓展品牌矩阵、加大细分市场覆盖是化妆品企业崛起必经之路。研发为基石,概念为翅膀:研发为化妆品三大核心要素之一;概念(如药妆等)占领消费者心智,激发消费者需求,将研发实力转化为产品,推动产品创新。极致娱乐营销,青胜于蓝:中国蓬勃发展的娱乐产业、互联网等为化妆品营销提供了更丰富的形式:微信(公众号/小程序/朋友圈)、微博、小红书、短视频、直播等;为新品牌的诞生提供了广阔空间。
本周投资策略
展望2018Q4,预计终端消费将延续低迷态势;鉴于在供应链、业态创新、双线融合、公司治理方面有核心优势的企业有望以成长对抗行业低迷,实现市占率和盈利能力的双提升。选股思路:
长期成长,穿越周期:已建立生态优势、细分领域、特定区域内具有核心竞争力的苏宁易购、天虹股份、家家悦、永辉超市、周大生;
精神属性强、棘轮效应显著,受益于消费升级和经济低迷期“口红效应”的化妆品企业珀莱雅、上海家化,“互联网+美妆”变革中的青岛金王;
有望改革提效、激励改善的重庆百货、老凤祥、银座股份。
核心推荐
苏宁易购、天虹股份、老凤祥、珀莱雅、永辉超市、周大生。
风险提示
中产收入滞涨、财富缩水侵蚀购买力;创新业务培育侵蚀业绩。
行业数据及动态
行业数据
行业新闻
➤2018年8月份社会消费品零售总额增长9.0%
2018年8月份,社会消费品零售总额31542亿元,同比名义增长9.0%(扣除价格因素实际增长6.6%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上单位消费品零售额11832亿元,增长6.0%。2018年1-8月份,社会消费品零售总额242294亿元,同比增长9.3%。其中,限额以上单位消费品零售额92368亿元,增长7.1%。
(资料来源:国家统计局 2018-09-14)
公司公告及新闻
公司公告
【阿里巴巴】公司宣布,从2019年9月10日开始,首席执行官张勇将接替马云担任公司董事会执行主席,马先生将在未来12个月内继续担任公司董事会执行主席,直至2019年9月10日与张勇完成交接。
【珀莱雅】1)公司使用闲置自有资金购买的一项理财产品到期赎回,本金为1亿元人民币,持有其收益率为1.05%。2)公司拟与杭州磐缔投资管理有限公司、上海磐缔投资管理有限公司合作设立湖州磐瑞实业投资合伙企业(有限合伙),并签订了合伙协议。该合伙企业总投资为人民币6,000万元,公司作为有限合伙人拟出资人民币4,470万元,占比74.5%。3)公司完成了公司2018年限制性股票激励计划首次授予所涉及限制性股票的登记工作,授予日为2018年7月12日,授予29名激励对象109.62万股限制性股票,授予价格为17.95元。
【新华都】公司原计划将全资子公司新华都(福建)物流有限公司的10%股权、80%股权分别以1,303.10万元、10,424.80万元转让给物华慧跃和第一创建投资。因物华慧跃未筹集完成股权转让款项,且未能提供资金证明,公司调整计划,将上述子公司的90%股权以11,727.90万元转让给第一创建投资,即股权转让完成后,公司将持有原子公司的10%股权,第一创建投资持有90%股权。
【南京新百】1)杨怀珍女士提请辞去公司第八届董事会董事长、董事及董事会专门委员会等相关职务,仪垂林先生提请辞去公司第八届董事会董事及董事会专门委员会等相关职务,辞职后二人均不再担任公司任何职务。经公司董事共同推举,由公司董事卜江勇先生代为履行公司董事长职责,直至新任董事长选举产生为止。2)公司同意提名袁亚非先生、生德伟先生为公司第八届董事会非独立董事候选人,本次补选非独立董事工作完成后,公司董事会董事人数为11人,其中独立董事4人。
【农产品】公司拟通过深圳联合产权交易所公开挂牌转让公司持有的深圳市中农网有限公司8.36%的股权,截至目前,上述程序及该事项涉及的审计、评估、律师和财务顾问等中介机构所开展的审计、评估及尽职调查等相关工作以及按照国有资产监管规定需履行的相关程序仍在推进中。
【杭州解百】公司董事谢雅芳因达到法定退休年龄辞去公司董事、董事会下属专门委员会委员及总会计师职务,辞职后不再担任公司原有任何职务。
【兰州民百】1)公司于2017年6月2日开立募集资金专用账户,账户余额为395,435,396.73元。截至本周,该账户中的资金已按规定全部使用完毕,并已办理了账户注销手续。2)公司的全资子公司兰州亚欧商厦有限责任公司以自有资金出资1,000万元人民币投资设立了兰州亚欧连锁超市管理有限公司,持有其100%股权,并于近日收到了工商行政管理局颁发的《营业执照》。
【潮宏基】截至本周,公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量9,110,000股,占公司总股本的1.01%,最高成交价为6.95元/股,最低成交价为5.75元/股,支付的总金额为60,424,151元(不含交易费用)。
【豫园股份】公司拟出资1.088亿美元投资收购比利时国际宝石学院(简称IGI)80%的股权,IGI估值为人民币124,737.12万元,该收购计划于本周已经公司董事会审议通过。
【中央商场】1)公司计划以自有资金进行股份回购,回购金额最高不超过人民币7000万元,回购价格不超过7元/股,该部分回购的股份将作为公司后期股权激励计划之标的股份。2)公司将以集中竞价交易方式回购股份,在回购资金总额不超过人民币7000万元、回购股份价格不超过人民币7元/股的条件下,预计回购股份约1000万股,占公司目前已发行总股本比例不超过0.87%。3)公司全资子公司南京云中央科技有限公司将所持有南京快佳超市有限公司5%的股权及南京中央商场便利有限公司100%的股权分别以25万元、700万元转让给安徽中商便利店有限公司。4)公司本周召开董事会,审议通过了关于签订《租赁合同》、公司全资子公司南京云中央科技有限公司出售子公司南京快佳超市有限公司股权、公司及全资子公司出售公司南京中央商场便利有限公司股权的三项议案。
【宏图高科】1)公司控股股东三胞集团有限公司持有的本公司股份已被广东省深圳市中级人民法院冻结,冻结数量为2.48亿股。公司持有的南京富士通电子信息科技股份有限公司43.35%的股权及收益、北京匡时国际拍卖有限公司100%的股权及收益也已被广东省深圳市中级人民法院冻结。2)公司召开股东大会,何嵩华、陈军当选为公司董事。
【金一文化】公司原定以自有资金32,300万元参与设立深圳金一红土投资基金合伙企业(有限合伙)。截至本周,红土基金未完成募集工作,未发生实际投资,经董事会同意,拟注销红土基金。
【飞亚达A】公司本周召开股东大会,黄勇峰、汪名川、付德斌、肖章林、王波、陈立彬当选为董事会非独立董事,王建新、钟洪明、唐小飞当选为董事会独立董事。
【红旗连锁】本周前十二个月内,公司使用自有闲置资金共2.5亿元购买中信银行发行的理财产品。
【新华百货】1)截止2018年9月6日,物美控股集团有限公司按照要约收购的条件已收购公司共1,148万股股份。物美控股集团有限公司表示将在本次要约收购股份交割完成后的未来12个月内通过二级市场继续增持公司股份,该增持将不以终止新华百货的上市地位为目的。2)物美控股集团有限公司以部分要约方式收购公司除物美控股及其一致行动人以外的其他股东所持有的公司股份。收购期限届已满,最终有304个账户共计1,147.9万股股份接受收购人发出的要约。
【永辉超市】1)公司因公司业务发展需要,将增设全资子公司广西永辉超市有限公司,注册资本为2000万元人民币。2)公司2017年限制性股票激励计划已完成,确定授予日为2018年1月29日,授予320名激励对象1.59亿股限制性股票,授予价格为4.58元。3)公司拟以自有资金回购43.8万股公司流通股,回购股份的价格不超过本周五前10个交易日或者前30个交易日公司股票平均收盘价(按照孰高原则)的120%。4)公司本周拟定《2018年限制性股票激励计划(草案)》,本次激励计划共授予员工21名,股票总额765.09万股,来源为2017年实施股权激励剩余的库存股721.3万股和本次拟回购的流通股43.8万股。5)公司于去年12月将20亿元闲置募集资金暂时用于补充公司流动资金,截至本周,上述资金中1亿元因项目进展需要已提前归还至公司募集资金专户。
【人人乐】公司本周召开股东大会,张宝柱当选为公司独立董事,刘显荣当选为公司非独立董事。
【汇嘉时代】公司以1.3亿元,受让新疆好家乡超市股份有限公司14名自然人股东49%的股权,股权转让完成后公司将持新疆有好家乡超市公司100%的股权,公司现已办理上述股权受让的工商变更登记手续。
【上海家化】公司以及控股子公司于2018年1月1日至8月31日,累计收入与收益相关的政府补助合计4,102万元,与资产相关的政府补助合计6,660万元。
【中百集团】公司本周召开董事会,决定聘任杨晓红女士为公司总经理,杨晓红女士任期至本届董事会届满。
【金洲慈航】1)2016年12月,公司股东盛运环保将持有的公司1.23亿股以股票质押式回购交易方式质押给兴业证券,现兴业证券决定采用公证后强制执行的方式对质押股份中的6,077.9万股流通股进行违约处置,并预计将采取集中竞价或大宗交易等方式,变卖盛运环保持有的该等股份。
2)黑龙江证监局发现公司在2017年发行公司债券时存在部分违规行为,近日公司已收到来自黑龙江证监局的行政监管措施决定书。
【武汉中商】公司副总经理邬红华先生与公司签订的聘用合同于明日到期,即日起不再担任公司任何职务。
【刚泰控股】截至本周,刚泰集团有限公司持有的1.96亿股公司股份及上海刚泰矿业有限公司持有的3.70亿股公司股份已全部被司法冻结或轮候冻结。
【步步高】公司本周召开临时股东大会,审议通过了关于投资性房地产会计政策变更、部分自用房地产转为投资性房地产及采用公允价值模式计量、向全资子公司划转相关资产及增资的三项议案。
【赫美集团】公司本周与韬蕴资本集团有限公司签署了《<战略投资合作框架协议>补充协议二》,韬蕴资本集团有限公司将持有的公司0.46%股份的持股义务延迟一个月履行,即韬蕴资本集团有限公司应在2018年10月14日前持有公司不低于5%的股份。
【萃华珠宝】截至本周,公司董事李玉昆通过集中竞价交易方式累计减持33.3万股,累计减持比例为51.20%,已超过其减持计划承诺减持比例的一半。
公司新闻
➤回购热潮提振市场信心 苏宁易购已提前“抢跑”
今年4月苏宁易购完成10亿元的股份回购方案,用于员工持股计划。据悉,本次参与持股员工总人数近1600人,是苏宁易购近年来覆盖范围最广、激励力度最大的一次员工持股计划。今年上半年,苏宁智慧零售开启红利收获期,业绩逆势增长。今年1-6月公司实现营收1106.78亿元,同比增长32.16%;归母净利润为60.03亿元,同比增长1959.41%。
(资料来源:中新社 2018-09-13)
➤马云明年教师节卸任阿里董事局主席 张勇接棒
9月10日教师节当天,阿里巴巴集团创始人马云发出题为“教师节快乐”的公开信宣布:一年后的阿里巴巴20周年之际,即2019年9月10日,他将不再担任集团董事局主席,届时由现任集团CEO张勇接任。
➤阿里新零售样本观察:赋能三江购物两年但效果暂不明显
8月31日晚,三江购物发布公告称,杭州阿里巴巴泽泰以14.66亿元现金认购三江购物非公开发行的股票约1.37亿股,认购价格为每股10.71元。交易完成后,阿里在三江购物的持股比例增至32%。在宣布与阿里进行战略合作的第二个月,即2016年12月,三江购物股价达到峰值54元,此后股价持续下跌,截至9月7日收盘,股价仅14.91元,吧并且阿里赋能三江购物,在业绩方面的表现并不明显,三江购物2013-2015年净利润持续下滑,2016年挽回颓势,实现50.69%的同比增幅,到2017年,净利润增速又放缓,同比增幅为7.49%,2018上半年净利润下跌,同比降低13.81%。
➤阿里速卖布局中东 与亚马逊正面竞争
9月12日,阿里巴巴全球速卖通宣布海外买家数突破1.5亿,去年4月这一数字是1亿。官方数据显示,2018年速卖通已渗透了全世界220多个国家和地区,月访问人数达2亿。2010年4月,全球速卖通上线,至2012年,其用户数量仅有100万,而从2013年开始,速卖通进入高速增长轨道,2016年用户超过5000万,交易额年增长速度超过400%。9月11日,阿里巴巴宣布与俄罗斯Mail.Ru集团及国家主权基金成立合资公司,打开了俄罗斯市场。此外,速卖通还开始向中东进军,今年8月,速卖通针对销往中东地区的卖家开通“石油计划”。
(资料来源:21世纪经济报道 2018-09-13)
➤人和商业拟向大股东购地利生鲜连锁超市
人和商业拟收购哈尔滨地利生鲜全部股权拓展农产品批发及零售业务。人和商业将以全资附属公司哈尔滨地利农副产品有限公司作为买方,与戴永革、哈尔滨地利生鲜农产品企业管理有限公司(目标公司)订立不具法律约束力的合作意向书,戴先生建议出售或促使出售及买方建议收购目标公司的全部股权。目标集团主要从事中国各地的农产品批发及零售业务。
➤杨晓红将担任中百集团新一任总经理
9月13日晚间,中百集团发布公告称,根据市场化选聘结果,公司董事会研究决定,聘任杨晓红为公司总经理,任期至本届董事会届满。今年上半年,中百集团实现营业收入78.25亿元,同比增长1.60%;利润总额6.23亿元,同比增长324.74%;归属于母公司的净利润4.59亿元,同比增长237.05%。
➤武汉中商与闪电购合作 全面入驻三大外卖平台
武汉中商旗下的中商平价超市与闪电购正式达成合作,共同推进新零售战略的落地。闪电购将助力中商平价超市,建立全渠道业务体系,实现会员及营销数字化,双方将在系统对接、线上运营、门店升级等多个环节展开合作。中商平价超市作为武汉中商集团旗下以连锁超市经营为主的零售业态,拥有60家门店,而闪电购为中商平价提供了完整的线上业务规划、技术方案和运营体系搭建。
➤Tiffany明年将在中国开通电商服务
9月6日,Tiffany& Co在上海举行了全年度规模最大的一场市场推广活动。Tiffany高级副总裁在活动中表示,Tiffany将于明年在中国开展电商业务。Tiffany已于8月16日通过与天猫奢侈品购物平台Luxury Pavalion合作开设网络快闪店,提前发售Paper Flowers的部分产品。这是Tiffany在全球市场首次通过线上平台销售新产品。
(资料来源:北京商报 2018-09-12)
➤周大福销售理想 近两月双位增长
周大福董事总经理黄绍基表示,7、8月份销售持续今年上半年的升势,录得双位数增长,虽然近期出现中美贸易纠纷及股市下跌,但暂时未见影响消费者购物意欲;因此,尽管下半年市道仍有不明朗因素,公司维持早前订下的目标,全年销售会有增长。另外,周大福旗下自家钻石品牌T MARK推出GIA电子钻石鉴定证书,其证书采用区块链技术,现时已超过3000份钻石鉴定证书已写入区块链。
(资料来源:信报财经新闻 2018-09-13)
➤高鑫零售与阿里深入打通供应链 天猫商城将代销欧尚产品
高鑫零售与阿里在供应链层面的打通不断深入。近日,高鑫零售发布公告称,公司间接非全资附属公司欧尚嘉定于9月10日与天猫供应链(淘宝中国间接全资附属公司)订立欧尚天猫代销协议。与此同时,公司间接非全资附属公司欧尚中国与杭州心选(淘宝中国间接全资附属公司)订立欧尚心选供应协议。
(资料来源:北京商报 2018-09-122)
➤京东拟在2-3年内打造30个国际供应链枢纽
北京时间9月11日消息 俄罗斯卫星网报道,京东集团副总裁黄星在东方经济论坛期间向卫星通讯社记者表示,京东在全球打造30个国际供应链枢纽的计划应在2到3年内完成。
➤大润发上半年新开11家店 门店总数即将突破400家
大润发门店数即将突破400大关。据《联商网》统计,大润发2018年上半年新开设11家综合性大卖场,其中5家位于华东,2家位于华北,3家位于华中,1家位于华南。截止上半年末,大润发在华共有395家综合大卖场,总建筑面积达980.9425万平米,门店遍布于全国29个省市。从近几年的拓展情况来看,大润发在门店拓展速度上有所放缓,且出现了关店的情况。从大润发门店的物业结构来看,大润发的大部分门店都是租赁店,所以和物业方在合作的过程中出现问题也在所难免。大润发董事长黄明端表示,零售行业关店将进入常态化,大润发对于门店选址一直比较慎重。
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