昔日新三板明星企业涉嫌财务造假 超600名投资者被套

曾经头顶IPO概念股光环的明星公司转眼变成黑天鹅，这样的故事再次在新三板上演。而今日的主角换成了ST致生（830819）。

这家曾经业绩高增长的明星企业正在经历至暗时刻，不仅深陷诉讼泥潭，又涉嫌3.5亿元合同造假，业绩再次爆雷，其背后仍有超600户投资者被埋。

早在2014年6月就挂牌新三板的致生联发，主营业务为流媒体产品的研发、生产和销售, 流媒体整体解决方案的设计、 咨询和集成。挂牌之初，股东户数仅为14户。

实际上，致生联发挂牌新三板时正遇上“改革牛”行情的起点，通过不断的热点概念转换、资本运作，吸引了众多券商、公募基金等机构买入，交易量不逊上市公司，一度排入新三板前五名。

2015年6月，致生联发启动做市，最多时其做市商达到20家，股东人数超过800人。截至2018年6月，其股东人数仍达656户。

而这家明星企业自挂牌以来，在新三板也是募资大户，共定增4次，共募资4.85亿元。众多机构也随之进场。

2015年，致生联发实现净利润4025.49万元。2016年，其净利润翻了一倍至8536.27万元。

业绩快速增长之际，致生联发于2017年4月发布拟IPO公告，成为新三板众多的IPO概念股之一。

然而，2017年，致生联发业绩变脸，从盈利3000万元到亏损1.2亿元，同比减少500%。

公告显示，致生联发有至少4.6亿元应收账款难以收回，因为大量债务逾期，实控人卜巩岸的股权全部被冻结，实控人夫妻名下数千万元财产被查封。

因为年报被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，致生联发被ST。

尽管致生联发一直存在应收账款高企、单一客户过于集中、投资项目明显失实等问题，但主办券商和众多机构投资者当时并未觉察。

在业绩变脸后，致生联发的机构投资者向公司董事会发函，要求派驻董事，查公司账目往来。

从去年12月开始，致生联发一直因重大事项处于停牌状态。停牌前股价为1.62元/股，较启动IPO时的6元/股，累计跌幅达到了73%。如果不是因为停牌，恐怕早已沦为仙股。

致生联发还深陷诉讼，债务缠身，仅今年就公布了26份涉诉公告，主要是拖欠银行贷款和投资纠纷，披露的金额总计约9000万元。

今年10月，致生联发主办券商中银国际证券称，公司年报中的净利润、营业收入等多处有计算错误，亏损解释原因不合逻辑。

今年8月30日，致生联发披露中报，其上半年营收只录得327.28万元，而净利润亏损1477万元，同比下滑了307.85%。

中银国际证券再次提醒，截至中报披露之日，尚未收到重要联营公司北京博维航空设施管理有限公司2018年1-6月财务报表相关资料。无法判断财务报表中“长期股权投资”和“投资收益”的准确性以及对公司合并财务状况和经营成果及现金流量的影响。

近日，有媒体曝光致生联发涉嫌3.5亿元合同造假。

据了解，致生联发2016年8月经公开招投标，与中线渠首农业发展有限公司就南阳市智慧农业建设项目签署协议，合同总额3.53亿元。

此后，致生联发的南阳项目分包工程于2016年完成全部项目建设并通过验收，并于2016年确认收入2.57亿元。

因ST致生未在2017年按期收到中线渠首工程款项，在对该项目进行深入调查后向向北京市公安局朝阳分局报案，并于2018年6月26日收到《立案告知书》，目前该案仍处于立案侦查阶段。

其后，致生联发于6月29日发布的《2017年年度报告》中，被审计机构大华会计师事务所出具无法表示意见的审计意见，称ST致生认为项目参与方涉嫌诈骗，业务不具真实性，并对财务报表进行了追溯调整，大幅调减了营业收入和净利润。

近期，致生联发密集发布财报更正公告，针对该项目，致生联发表示，由于该案目前处于立案侦查阶段，尚未结案，无法判断南阳市智慧农业建设项目的业务真实性以及对该项目会计差错的调整是否恰当，无法判断款项能否收回对财务报表的影响。

尽管新三板企业爆雷的案例并不鲜见，但像致生联发这样明星股牵涉众广，其身后被套的还有诸多投资者、机构。

对于此类风险事件，股转系统于11月16日公开表示，将采取如下措施加强一线监督：

一是重点监控，定期进行风险排查，对风险公司实行重点监管；

二是强化信披，通过公开问询等监管手段督促挂牌公司主动披露；

三是压实责任，督促主办券商等中介机构切实履行督导义务；

四是监管联动，进一步完善与地方证监局的沟通协调机制，通过监管合力，切实有效应对处置风险事件；

五是违规必究，在监管过程中一旦发现挂牌公司相关主体及中介机构存在违法违规情况，将予以严肃查处。