电气设备：平价上网政策出台 荐10股

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平价第一枪正式打响，新能源发电加速进入新时代。1月9日，国家发改委、能源局正式出台《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，要求推进平价上网风电、光伏发电项目建设，并提出了一系列支持政策措施。在项目建设成本下移，新能源消纳持续好转的背景下，本次文件明确的各项政策将加快平价上网的进程，带动平价项目的增长。

补贴与平价双轨制并行，增量项目带动装机规模提升。能源局明确无补贴项目只是作为增量项目，不受到指标规模的限制。在补贴缺口扩大、指标规模不明确的背景下，市场对2019年国内新增装机普遍预期较低，不限规模、不限指标的平价上网项目或将为行业带来较大的增量市场空间。

强化落实消纳政策，提振市场信心。相较征求意见稿，正式下发的《通知》强化了省级电网电量收购责任，要求签订不少于20年的固定电价购售电合同。还将限发电量核定为可转让的优先发电计划，使项目可通过发电权交易获得补偿收益。政策带来的预期边际改善大幅提振市场信心。

投资建议。在平价项目以及海外市场的推动下，2019年新能源装机规模或将超市场预期。我们持续推荐风电整机制造商龙头金风科技(002202,股吧)（002202.SZ）、塔架厂商天顺风能(002531,股吧)（002531.SZ），建议关注隆基股份(601012,股吧)（601012.SH）、通威股份(600438,股吧)（600438.SH）、阳光电源(300274,股吧)（300274.SZ）、林洋能源（601222.SH）、康达新材(002669,股吧)（002669.SZ）以及核电设备供应商久立特材(002318,股吧)（002318.SZ）、江苏神通(002438,股吧)（002438.SZ）与浙富控股(002266,股吧)（002266.SZ）等。

一周行业热点：平价上网新政出台；“小众”光热发电期待长成“大树”；2030年全球海上风电装机有望达到100GW。

核心组合上周表现：电气设备行业指数周涨幅5.49%，累计收益率8.13%。

银河电气设备推荐组合累计收益率5.30%；关注组合4.79%。