投资策略:短期关注科创板相关机会,长期配置围绕产业升级。市场风险偏好有所提升,可适当关注中小市值的细分领域龙头。配置方面围绕产业升级:①CRO、CMO领域将充分受益行业创新升级大潮,建议关注凯莱英、药明康德、药石科技;②核医学领域不受行业政策冲击,且受益于配置证放开市场大幅扩容,建议关注东诚药业(002675)、中国同辐;③特色原料药的产业链价值显著提升,具备较强升级转型潜力,建议关注司太立、富祥股份(300497);④口腔医疗及相关耗材充分受益于医疗消费升级,建议关注正海生物、通策医疗(600763);⑤短期也建议关注研发能力强、具备分拆上科创板条件的上市公司,如北陆药业、安科生物、海辰药业、康恩贝等。
行业要闻荟萃:《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布,生物医药迎来新机遇;“4+7”带量采购进入落地期,多省执行日期已公布;国家医保局:建立飞行检查工作机制,严打欺诈骗保行为;中央1号文件发布,特岗全科医生迎来大发展。
行情回顾:上周医药板块上涨7.41%,同期沪深300指数上涨6.52%;申万一级行业所有板块均上涨,医药行业在28个行业中排名第6位;医药子行业中,医疗服务、化学制剂、医药商业、化学原料药、医疗器械、生物制品、中药均上涨,其中医疗器械涨幅最大,上涨9.91%。
风险提示:1)政策风险:降价控费等政策对行业负面影响较大;2)研发风险:医药研发投入大、难度高,存在研发失败或进度慢的可能;3)系统风险:证券市场发生系统性风险对医药行业的冲击。
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