特斯拉发布Model Y 特斯拉指数近期已上涨近四成
3月15日，特斯拉在洛杉矶设计工作室发布电动SUV新车Model Y，这是特斯拉成立后发布的第5款车型。
Model Y是一款七座SUV，和Model 3一样有全景玻璃天窗，没有Model X的“鹰翼门”设计。该车型将于2020年正式投产，特斯拉计划在美国和中国上海的超级工厂生产Model Y。
天风证券指出，特斯拉产业链迎来新一轮配套机会。随着特斯拉国产、ModelY发布，新一轮供应商遴选开启，老供应商有潜在增配空间，优质供应商迎来新定点机会，电动化核心零部件公司持续快速成长。
今年2月以来，wind特斯拉指数区间涨幅达39.8%，板块内30只个股共有12家公司涨幅超过同期指数水平。其中大富科技同期涨幅达75.27%局首位。业绩方面，目前板块内已有18家公司披露年度业绩快报，其中12家公司去年业绩实现正增长，天汽模去年净利增幅达128.39%占首位。
新车入门款26万起
3月以来，特斯拉新动向频繁。其中包括全球在售车型下调指导价、宣布入门级Model 3正式发售，同时上海经信委主任确认特斯拉国产化进展顺利，预计今年5月完成总装车间建设、年底部分产线投产。
备受关注的新款SUV Model Y今日正式发布，再次引发市场瞩目。在美国举行的发布会上，特斯拉创始人马斯克表示，Model Y最高版本只需要3.5秒就能加速到60英里（48公里），长续航版本能达到300英里（482公里）的续航里程。
备受关注的价格方面，Model Y有四个版本，售价不同。其中入门级的基础版售价39000美元（26.2万人民币），续航230英里（370公里），最高速度120英里每小时（193公里每小时），加速到60英里需要5.9秒；而高配的最高性能版售价60000万美元（40.3万人民币），续航280英里（450公里），最高速度150英里每小时（241公里每小时），加速到60英里需要3.5秒。
按照早前披露，2020年6月前，特斯拉将在内华达州的超级工厂建立首条Model Y试制线，8月投产，并于10月在上海的超级工厂建立海外首条Model Y试制线。
发布会上，马斯克特意提到了正在上海建设的工厂，并展示了图片。1月7日，特斯拉超级工厂在上海临港产业区正式开工建设，一期年生产规模就已达到25万辆纯电动整车，包括Model 3、Model Y等系列车型，全部建成运营后年产能将达50万辆纯电动整车。
随着平价车型推出，特斯拉产销有望再上台阶。天风证券预计国产 Model 3 入门级价格将落入30万元以内，可能26万元起，国产化+入门级Model 3和Model Y投放，有望推动特斯拉未来3年实现54%的销量复合增速。
特斯拉国产化、Model Y发布给中国零部件供应商带来的新一轮配套机会，在资本市场上早已闻风而动。
今年2月以来，wind特斯拉指数区间涨幅达39.8%，板块内30只个股共有12家公司涨幅超过同期指数水平，占比40%。其中大富科技同期涨幅达75.27%局首位。同期涨幅超过50%的公司还有长园集团、赣锋锂业、东山精密、旭升股份、中国宝安、上海临港、联创电子和拓普集团。
产业链新一轮配套机会
由于Model 3国产在即，机构估计其新一轮供应商遴选在即。从汽车配套惯例来看，一般老供应商继续入选概率较大，从就近配套惯例来看，中国零部件商供应国产特斯拉的比重也有望加大。当前中国供应商配套主要集中于金属结构件、热管理二级供应商、内外饰二级供应商、电子电气二级供应商等领域。
业绩方面，目前板块内已有18家公司披露年度业绩快报，其中12家公司去年业绩实现正增长，为特斯拉提供车身模具的天汽模去年净利增幅达128.39%占首位。业绩快报显示，去年公司实现营业收入22.43亿元，同比增长16.15%；净利润为2.13亿元，同比增长128.39%。公司表示，业绩增长主要由于公司2018年在手订单充足，订单质量较好，实现终验收的模具项目较多，公司主营业务盈利状况较好；公司参股公司经营状况良好，投资收益大幅增加。
天汽模主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。2015年3月公告显示为特斯拉提供模具开収制造服务。2017年3月公告显示特斯拉是新能源汽车业务客户，新能源业务收入达3亿元。2018年6月，官方表示前期为特斯拉设计制造的模具均已交付。
此外，大富科技去年净利增幅104.32%，四维图新净利增幅0.61%，东山精密增幅56.79%。
东山精密已预告2019年一季报业绩，预计今年一季度净利润为1.97亿元到2.27亿元，同比增长30%到50%。公司表示，业绩增长来自合并报表范围较上年同期相比新增了Multek公司；盐城维信、盐城东山营业收入的增长（盐城项目 2018 年下半年全面达产）；以及2019年第一季度，公司子公司艾福电子陶瓷介质滤波器产品对主要客户开始批量供货。
东山精密是中国最大的专业从事精密钣金结极件工艺设计、制造服务企业。2016年4月，公告首次提到通过特斯拉供应商体系的认证。2016年8月公告显示收购MFLX之前已有特斯拉订单，收购MFLX之后将拓展特斯拉业务范围。此外下属子公司向特斯拉主要提供FPC柔性电路板、电池热管理系统散热器。
天风证券表示，一方面原有供应商有潜在增配空间， 另一方面，江浙沪优质的全球零部件供应商由于性价比竞争力和区位优势也有新入选机会。从业绩角度，特斯拉给各供应商带来的营收弹性在1%-25%不等（2018-2021），从市场拓展角度，配套特斯拉将极大助力这些零部件厂商进一步开拓新能源汽车中高端客户，以此更好地分享电动红利。
