提高上市公司违法违规成本！深交所发话，严厉打击不履行承诺、信披违规、财务造假等行为

黄灵灵中国证券报

天天财经独家，速关注

8月18日，深交所发文盘点2019年至今的上市公司违规处分情况。

2019年至今，针对上市公司信息披露和规范运作方面的违规事项，深交所共作出纪律处分决定书62份，同比增长近68%。去年同期为37份。

深交所重点紧盯6类上市公司违规行为，包括控股股东及关联方资金占用及上市公司违规担保、未履行业绩补偿承诺及增持承诺等。

深交所表态，将提高上市公司违法违规成本。

数罪并罚、累犯从重

62份纪律处分中，涉及公开谴责22份、通报批评52份，对违规性质恶劣的8名责任人予以公开认定不适合担任上市公司董监高的处分。

除43家上市公司受到直接处分外，深交所还对违规行为负有直接责任或未尽到勤勉尽责义务的47名股东、202名董监高、3名年审会计师予以相应处分。

深交所纪律处分工作呈现三个特点：一是对违规行为及时惩治；二是根据“数罪并罚、累犯从重”原则，对于情节恶劣、屡教不改的违规行为，依规予以从重处理；三是加大公开认定力度，切实提高违规成本，提高监管震慑力。

深交所表示，将继续按照中国证监会的部署要求，持续提升纪律处分的精准性、透明度和公信力，不断增强一线监管有效性和威慑力，提高上市公司违法违规成本，并不断优化纪律处分工作程序，通过专项培训等多种形式传递监管理念，进一步引导上市公司改善治理状况，推动提升上市公司质量。

严厉打击6类违规行为

深交所指出，从上市公司违规行为看，主要集中在控股股东及关联方资金占用及上市公司违规担保、未履行业绩补偿承诺增持承诺等六个方面。

第一，严厉打击控股股东及关联方资金占用及上市公司违规担保行为。

2019年以来，深交所共对9起资金占用违规行为进行处分。

例如，*ST天马控股股东、实际控制人及其关联方通过商业实质存疑交易、应收账款、违规借款等方式占用公司资金近30亿元；ST冠福实际控制人以上市公司名义开具商业承兑汇票并贴现、提供债权和应收账款转让确认等方式占用公司资金近20亿元。上述公司及主要责任人均被予以公开谴责，部分直接责任人被公开认定不适合担任上市公司董监高职务。

第二，严厉打击未履行业绩补偿承诺、增持承诺等违规行为。

2019年以来，深交所对16起违反承诺行为的共24名承诺主体予以纪律处分。

其中，光洋股份和大富科技2家公司存在重组补偿义务人未按期履行业绩补偿承诺的情形；神开股份、ST远程、聚力文化等11家公司股东存在未履行或未完成增持承诺的情形。

第三，严厉打击重大事项信息披露违规行为。

2019年以来，深交所共处理15起信息披露违规行为。

其中，经深交所现场检查，*ST高升被查实存在未真实、准确披露前期收购的标的资产情况，未完整披露标的资产定价与其账面值、评估值差异原因，未披露交易重大变更情况等违规行为，深交所予以公开谴责。

第四，严厉打击财务造假、会计差错等定期报告相关的违规行为。

2019年以来，深交所对3家存在财务造假或会计差错的上市公司及相关责任人进行纪律处分。

其中，联建光电存在虚构收入、虚增利润的违规行为被予以公开谴责，*ST利源、光一科技因前期会计差错更正被予以处分。此外，*ST长生、*ST华泽还因未在法定期限内披露定期报告被予以公开谴责。

第五，严厉打击中介机构未勤勉尽责的违规行为。

2019年，针对大华会计师事务所3名注册会计师在担任佳电股份2013-2015年签字会计师期间出具的审计报告存在虚假记载，以及执行审计程序时未勤勉尽责的违规事项，深交所予以通报批评。

第六，严厉打击内部运作不规范、董监高履职不尽责的违规行为。

2019年以来，针对*ST利源、中南建设、珠海中富未就重大事项履行审议程序和披露义务，*ST德豪违规取消股东大会，达华智能长期未回复深交所问询等违规事项，深交所对上市公司及履职不尽责的董监高予以纪律处分。

对高风险公司“对症下药”

一周前，深交所即发文表示，着力推进上市公司分类监管，并介绍当前的监管重点及监管办法。

深交所指出，对高风险公司“对症下药”。

向分类监管识别出的重点关注、高风险公司集中监管资源。如针对资金占用、违规担保等情形，重点聚焦存在存贷双高、预付账款高企、债务逾期、计提大额资产减值准备、股东高比例质押等风险特征的公司，将其具象化为相关指标纳入分类监管评价体系，有效识别潜在风险苗头。又如，结合监管实践经验，将上市公司财务造假典型特征还原为具体财务指标，形成分析企业风险的标签体系。

据介绍，深交所已建立了一套基于信息披露、公司治理、规范运作、营运能力、盈利能力和偿债能力等维度，以行业横向对比和历史纵向对比为基本方法，以精准识别风险为主要目标的分类监管评价体系，涵盖40余项财务和非财务风险指标。结合日常监管经验，按监管关注度将上市公司分为正常、关注、重点关注、重点监管四类。

此外，深交所以科技赋能监管，将分类监管理念落实到科技监管实践中。

一是聚焦风险监测预警，建成涵盖市场运行风险监测系统以及股票质押、融资融券、固定收益三大重点业务的风险监测系统，实时监测市场杠杆水平并进行压力测试。

二是聚焦违法违规线索发掘，上线科技监管项目。如自主开发“企业画像”系统，可展示和查询全国所有工商登记企业之间的持股和任职关系，智能探寻识别隐蔽关联交易，辅助监管员发现关联交易非关联化、虚构交易等违法违规线索。

三是聚焦监管问题识别，应用机器学习、文本挖掘等新技术以及年报事后审查辅助系统、“企业画像”系统等，对交易所近年来发出的数千封年报与重组问询函涉及的逾2万条具体问题进行分析总结，结合企业业务、财务、股权、股东、信息披露、监管评价等多维度信息，初步实现年度报告和重组方案的自动审查。据统计，“企业画像”系统为深市公司2018年年报审查工作合计提示了万余条异常关注点。

分析人士指出，今年以来，频有上市公司“暴雷”，其中不乏昔日资本市场热捧的“大白马”，财务造假、违规信披、资金违规占用等问题屡见不鲜，最终损害的是背后数以万计投资者的权益。监管提出提高上市公司违法违规成本，适逢其时也是大势所趋，有利于市场出清，同时也给上市公司敲响警钟。

编辑：徐效鸿