光信每周策略20200207
本周沪深两市宽幅震荡探底回升。上证指数本周下跌3.38%,周一沪指大幅低开,全天低位横盘,周二沪指创出2685点新低后,随机展开报复性反弹,此后沪指连续反弹,周五早盘虽有所震荡,但午后收复失地,最终收盘站稳5日均线。创业板指数上涨4.57%,周线收出长阳线。融资融券指数下跌2.31%%,同样呈现超跌反弹走势。本周前四个交易日市场两融余额为10238亿、10222亿、10234亿、10324亿。两融余额小幅回落。近五个交易日两融标的涨幅前五的个股分别为(剔除上市首周科创板标的):泰达股份、永太科技、大立科技、红日药业、二六三;近五个交易日两融标的跌幅前五的个股分别为(剔除上市首周科创板标的):智慧能源、安信信托、湘电股份、美尔雅、东方锆业。
周五沪深两市双双上扬。沪指早盘小幅低开后快速回落,连续反弹导致部分获利筹码抛售压力较大,10点半后两市出现一波明显杀跌,医药板块回调较明显。午后,两市止跌企稳,在周末延续利好政策的预期下,尾盘两市逐级老高,最红沪市成功翻红,成交量保持温和放大。行业热点方面,电信运营、环保工程、软件服务行业涨幅居前;医药制造、医疗行业、保险行业跌幅居前。周五两融标的65家涨停;1家跌停。两融标的资金流向方面,主力资金净流入前五的个股分别为:中科曙光、澜起科技、北信源、和而泰、掌趣科技;主力资金净流出前五的个股分别为:立讯精密、模塑科技、宁德时代、安洁科技、国轩高科。
【两融数据分析】
两融行业方面,截止2月6日最新WIND数据,本周前四个交易日,融资买入额占成交额前五的行业分别为:非银金融、电气设备、有色金属、房地产、电子。两融净买入额(融资净买入额-融券净卖出)排名前五行业分别为:医药生物、电子、电气设备、化工、传媒。本周数据解析,医药行业罕见的四个交易日杠杆资金净流入超过50亿,短期杠杆资金情绪进入积极。
两融个股方面,截止2月6日最新WIND数据,本周前四个交易日,两融净买入额(融资净买入-融券净卖出)前五的个股分别是:宁德时代、TCL科技、高轩高科、安洁科技、华大基因。
两融ETF方面,截止2月6日最新WIND数据,本周前四个交易日,ETF融资净买入额前五的分别为:华安黄金ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华安创业板50ETF、华宝中证科技龙头ETF、华宝中证全指证券ETF。
鼠年首个交易周,受到疫情突发冲击。A股市场在周一急跌后出现报复性反弹并不意外。本栏提示两点:第一个,央行注入流动性,保持金融市场稳定。短期流动性有点超预期,这话你要这么理解,不是保证市场不跌,是短期对冲掉急跌导致的流动性缺失的风险,这四天的反弹已经基本缓解了短期金融市场的风险。第二个,疫情的影响不是靠有信心就消除了,需要时间,短期反弹后很大可能出现再度阴跌,阴跌后还很有可能出现新低。对这个不要恐慌。疫情队三驾马车影响来看,投资最小、出口一般、消费最大。消费中,非延迟类消费影响最大,比如餐饮、旅游。2019年对比2003年,我们国家的第三产业占比,也就是服务已经从30%出头上升到50%多。所以这次影响,实际是比非典那次大的。所以短期反弹是调出垃圾题材股的机会,未来二次回调,是布局核心资产优质白马的机会。
本月的《光信优质上市公司精选》新调入的5只标的:顺丰控股、鱼跃医疗、华峰氨纶、完美世界、三七互娱平均涨幅超过10%,组合整体保持正收益,核心资产配置经受住了市场的考验。我们12月份在87元调入的新能源汽车龙头公司宁德时代股价已经接近翻倍。
光信仓位管理模型提示,当前仓位不高于50%。后续我们将根据市场情况动态调整仓位策略。
光大证券信用业务管理总部
投资顾问:孙嘉(S0930616050032)
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