中国商报/中国商网（记者 陈文丽）在基建政策的利好作用下，我国建材市场回暖明显。8月底，国内水泥市场需求持续改善，多数企业出货量已达九成，库存降至合理水平，水泥价格保持上行趋势。同时，全国贸易商建筑钢材成交量回升至23万吨的旺季水平，挖掘机、管桩订单等数据也反映出建材行业需求回升较为强劲。专家认为，9月建材行业迎来传统销售旺季，水泥等建材需求将持续回升，市场行情普遍被看好。

受惠于基建投资拉动

今年以来，为把新冠肺炎疫情影响降到最低、推动经济持续稳定增长，各地纷纷出台政策积极推动重大项目投资建设。北京、福建、河南、云南、江苏等地相继发布了2020年重大项目投资计划清单，其中基建投资仍是重要部分。

江苏省安排重大项目240个，围绕产业转型、民生改善、生态环保、基础设施功能完善、提升应急处置能力等方面，其中220个实施项目年度计划投资5410亿元，比上年增加80亿元。

福建省发改委发布《关于印发2020年度福建省重点项目名单的通知》，共列重点项目1567个，总投资3.84万亿元。其中，在建项目1257个，总投资2.97万亿元，年度计划投资5005亿元；预备项目310个，总投资8700亿元。

此外，各地还有大批重大项目陆续上马。云南提出实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元，包括10个在建项目和10个新开工项目，其中在建项目总投资约为1.6万亿元，新开工项目总投资约为2万亿元。

北京市重点工程计划覆盖基础设施、民生改善、高精尖产业三大领域，涉及300个项目，计划完成投资约2523亿元。此外，今年2月发布的北京城市副中心重大工程行动计划聚焦基础设施、民生改善、产业、行政办公四大重点领域，推动197项重大工程，总投资约5225亿元。

河南省重点建设项目名单共列项目980个，总投资3.3万亿元，今年计划完成投资8372亿元，涵盖了产业转型发展、创新驱动、基础设施、新型城镇化、生态环保、民生和社会事业六大领域。

为对冲疫情对经济的短期影响，基建在我国经济中的托底作用不可或缺。业内人士普遍认为，随着多地重大项目密集开工建设，钢铁、水泥、挖掘机等建材、建筑设备需求大增，未来数月基建投资增速有望稳步反弹，全年有望实现两位数增长，届时建材行业将从基建投资中获得更大利好。

建材需求呈回升态势

在基建政策的利好作用下，建材市场需求显著回升。中国水泥协会副秘书长陈柏林表示，进入8月中旬，国内水泥市场需求环比呈现温和提升，东北、华北、西北和西南等部分地区仍受雨水和高温天气影响，下游需求恢复不佳；华东、华南地区尽管也受阶段性雨水天气影响，但企业发货基本保持正常水平。此外，数据显示，8月17日至21日，全国水泥市场价格较上周环比小幅上升0.4%。

从其他主要指标来看，5月份全国水泥磨机开工负荷有显著上升，62个主要城市的监测数据显示水泥磨机开工率均值在71.59%，环比增长8.7%，水泥磨机开工率已普遍达到去年同期水平，其中江苏、浙江、广东、广西5月上半月的开工率一度接近满负荷。

同时，数据显示，截至8月7日，247家钢厂高炉开工率达91.41%，全国钢厂高炉开工率保持在近三年高位。据中国工程机械工业协会数据，7月全国共计销售各类挖掘机械产品19110台，同比增长54.8%。

实际上，建材需求回升，除了传统旺季因素之外，还与各省（区、市）加速推进重大项目落地相关。例如，雄安新区建设加速提振了华北地区建材需求，并且全面利好从开工端至竣工端的各建材板块，如水泥和砂石骨料。以500万常住人口、人均水泥累计消费量20吨、水泥和砂石骨料1：6计算，至少拉动1亿吨水泥需求和6亿吨砂石骨料需求。

业内人士表示，随着基建政策激励和建筑业旺季的到来，国内水泥市场需持续求向好，预计下半年水泥价格将小幅增长，后期随着高温、降雨天气好转，下游需求将进一步提升，价格将继续走高，而且对钢材等建材的需求也将进一步提高。

行业回暖提振市场信心

作为建材行业中的“主力成员”，水泥需求的回暖也提振了市场信心。今年以来，水泥板块相关股票维持震荡攀升格局。截至8月21日收盘，水泥板块区间涨幅接近27%，跑赢同期上证指数17个百分点。具体个股来看，天山股份、祁连山、上峰水泥、宁夏建材等，今年以来涨幅均超过50%。

除了水泥外，相关建材板块也表现出不同程度的良好表现。沃隆创鑫基金经理黄界峰表示，基建成为今年拉动内需、恢复经济的重要手段，势必对建筑材料产生强烈需求，相关板块如水泥等由于供不应求已经出现涨价，龙头企业业绩有望进一步提升。

与业内人士看好相一致的是机构投资者也对建筑材料股大量持仓。截至8月18日，在该行业已披露2020年上半年财报的13家公司中，有机构持股的公司达到11家，占比84.62%。其中，伟星新材（72.66%）、上峰水泥（66.02%）、悦心健康（56.82%）、永高股份（54.80%）等四家公司机构持仓占公司流通A股比例均超50%。

国泰君安建材分析师鲍雁辛团队表示，水泥、玻璃、玻纤已全面进入超预期涨价窗口。在下半年的建材销售旺季，由于地产及新老基建项目的叠加，水泥市场量和价均有望大超预期。

对于建材行业的投资布局，兴业证券分别对三类子板块给出了建议：一是水泥板块，继续看好积压需求释放，上半年与年中（受雨水影响）两个节点带来的递延需求支撑下半年旺季更旺。二是消费建材板块，龙头企业在资金、保供、品牌、成本上的优势更为突出。三是玻璃玻纤板块：玻璃方面，原材料价格走低，龙头单位净利预计提升显著；玻纤方面，行业底部向上弹性可期。