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金融投资报记者 林珂
大盘震荡格局不改,成长性再受关注。不论是从基金布局,还是资金炒作角度来看,绩优股都是焦点,部分业绩超预期的个股出现超额收益。有分析认为,行业景气度的持续是目前资金布局的重点,建议投资者可关注工程机械、食品饮料、建筑材料等景气度持续高涨的行业投资机会。
我国近年逐步加码相关政策承诺,并于今年两会期间明确提出落实“30、60”规划,未来十年乃至到2060年,碳达峰与碳中和都将是全社会合力所在,作为“排放大户”的建筑材料行业将迎来新的机遇。
在建筑材料行业中水泥、消费建材被业内集中看好。国盛证券分析师黄诗涛指出,PPI上行过程中,下游投机性需求在升温的反映,行业供给曲线可能也在发生变化。此轮PPI上升周期中水泥市场内生的上行动力不可忽视,全年价格中枢存在超预期的机会。从估值角度来看,在市场风险偏好降低,宏观层面政策风险释放的背景下,若节后开工及上半年需求韧性得到验证,水泥股业绩与估值背离的修复空间可观。水泥板块中期业绩具备较好确定性,看好后续估值修复潜力。建议关注华新水泥、冀东水泥、上峰水泥、祁连山、塔牌集团等。
在消费建材领域,房屋交易景气延续、竣工兑现与精装提质均有利龙头,长期看好集中度提升与第二主业接力。兴业证券分析师李阳指出,首先,C端零售与渠道业务景气高,重点关注北新建材、伟星新材、兔宝宝;其次,竞争加剧,从当下向未来延伸,不仅关注原行业新一轮扩张周期。同时考虑跨行业发展龙头赛道交叉。继续重点关注防水龙头东方雨虹、科顺股份、凯伦股份,管道龙头永高股份,涂料龙头三棵树、亚士创能,瓷砖龙头蒙娜丽莎、帝欧家居、东鹏控股。
潜力股精选
华新水泥(600801)“水泥+”业务放量
冀东水泥(000401) 估值持续修复
东方雨虹(002271) 加速全国布局
永高股份(002641) 步入新成长周期
在食品饮料行业中,白酒板块无疑是最被关注的细分领域。东北证券分析师李强指出,白酒板块近期经过调整以后,估值已经回归到较为合理水平,配置价值逐步凸显。从春季糖酒会交流情况来看,消费升级趋势不改,带动高端、次高端市场扩容,竞争加剧为五泸的进一步升级提供支撑。酱酒竞争进入次高端市场,但品质与品牌始终是市场竞争的终点。香型丰富化程度进一步提高,竞争格局的本质在于各香型龙头企业的市场份额。坚定推荐配置高端贵州茅台、五粮液、泸州老窖,次高端山西汾酒、古井贡酒、酒鬼酒、今世缘等。
除白酒外,天风证券分析师刘畅表示,基础调味品稳定性持续显现,复合调味品赛道景气不改。基础调味品具备较强的需求刚性,业绩稳定性较强。龙头业绩稳定性持续显现,优势持续强化。整体来看,调味品龙头领先优势正持续显现。复合调味品方面,市场对复合调味品赛道景气度有所怀疑,但我们认为复合调味品高景气仍存。我们对复合调味品未来发展持乐观积极态度,建议持续关注天味食品和日辰股份。
潜力股精选
五粮液(000858) 渠道利润增厚
山西汾酒(600809) 业绩超市场预期
天味食品(603317) 双品牌营销驱动
日辰股份(603755) 有望提速发展
多因素支撑需求,工程机械行业向好。东莞证券分析师黄秀瑜指出,3月下旬15省市公布重点、重大项目清单,约1.5万个项目,总投资超过30万亿;28个省市区公布了2021年基建固定资产投资计划,投资总额约为3.2万亿元。受益基建、房地产行业的需求持续旺盛,支撑中小挖的高增长,也将有效支撑其他工程机械销量的稳定增长。环保标准的严控也将加速存量的更新换代需求。另外,美国两万亿基建项目计划如按预期实施,工程机械出口量有望持续提高。
潜力股精选
三一重工(600031) 设备需求稳定增长
中联重科(000157) 推进全球化战略
恒立液压(601100) 逐步实现进口替代
建设机械(600984) 市占率有望提升
编辑|李里 审核|姚彦如
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