【天风非银】证券行业周报：第二批试点券商陆续展业，基金投顾“量变”进行时

2. 核心数据追踪

1）经纪业务：本周日均股基成交额12615亿元，环比+6%；年初至今日均股基成交额11316亿元，同比+24.4%。根据中国结算披露，10月新增投资者98.07万人，环比-39.4%，期末投资者人数则达到1.95亿人。

2）融资融券：截至11月25日（26日数据未披露），两市两融余额为1.85万亿元，同比+17.6%，较年初+14.5%；目前两融余额占流通市值比例为2.54%，较年初持平。

3）投行业务：截至11月25日，本年度IPO、再融资承销规模分别为4516亿元、8362亿元，同比+1.3%、9.8%；公司债、企业债、ABS承销规模分别为30578亿元、3970亿元、17116亿元，同比-1.4%、+12.2%、-2.0%。

4）公募基金：本周平均预估基金申赎比为1.04，预计基金市场总体为资金净流入；上周平均预估基金申赎比为1.09，去年同期为1.94。新成立权益基金规模242亿元，环比+5.1%；年初至今新成立权益基金规模1.93亿元，较上年同期+8.2%。

根据中基协披露数据，截至10月末，我国权益基金净值规模达8.2亿元，环比+2.3%，同比+45.8%，份额环比+1%，同比+44.9%，份额逆势继续增长。

5）场外衍生品：9月新增场外期权名义本金3727亿元，环比+18.5%，新增收益互换名义本金4854亿元，环比-13.6%；期末场外期权+受益互换存续未了结初始名义本金1.90万亿元，较年初+44%。

3. 板块行情回顾

上周（11.22-11.26），沪深300指数下跌0.61%，上证指数上涨0.10%，深证成指上涨0.17%，创业板指上涨1.46%，中证500指数上涨0.70 %，板块方面，非银金融下跌1.01%，券商下跌0.51%。个股方面，长城证券（+8.91%）、中泰证券（+8.32%）、浙商证券（+3.86%）涨幅居前，锦龙股份（-4.65%）、太平洋（-3.01%）、中国银河（-2.96%）跌幅居前。

4. 热点聚焦

4.1. 重要新闻

1、现场检查“全覆盖” 券商风控监管趋严：证监会近期对16家证券公司全面风险管理落实情况开展了现场检查。检查发现，被检查公司在落实全面风险管理要求上主要存在风险管理信息系统全覆盖尚存“盲点”、对业务风险的识别和管控能力有待提升等五大类问题。证监会表示，将对尚未开展全面风险管理检查的证券公司实施“全覆盖”现场检查，并适时对已检查公司的整改情况开展“回头看”专项检查，对发现的问题，将依法严肃处理。

2、首只券商保证金产品改造落地，大集合产品公募化改造再加速：华泰证券资管旗下的保证金产品“华泰紫金天天发货币市场基金”已于11月22日正式宣布变更为货币市场基金。截至2021年三季度末，华泰天天发产品规模为437.29亿元，在券商保证金类产品中规模最大。天天发基金是首批变更注册为公募基金的券商保证金产品，标志着券商保证金产品公募化改造浪潮迈入实质性关键阶段。

3、第二批基金投顾试点券商业务陆续上线：国信证券近期正式面向所有客户上线基金投顾业务——“国信智投”，初期围绕中小投资者理财替代、稳健配置、增强收益等投资需求，将上线“鑫享固收+”、“鑫享均衡50”和“鑫享成长80”三个组合策略，并开通定投功能。国信证券作为第二批基金投顾试点券商之一，在10月中旬通过试点公募基金投顾业务现场验收并完成展业谈话。预计随着12月开始，试点券商的基金投顾业务将陆续上线。

4.2. 公司公告

1、中信证券（600030.SH）：公司配股申请获得中国证监会批复，按照每10股配售1.5股的比例向全体A/H股股东配售，拟募集资金总额不超过人民币280亿元，用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。

2、广发证券（000776.SZ）：11月23日，公司完成2021年非公开发行公司债券（第三期）的发行。发行品种均为“品种一”，票面利率为2.85%，期限为388天，发行规模为人民币37亿元。

3、中信建投（601066.SZ）：公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元永续次级公司债券的注册申请获证监会批复。

4、华林证券（002945.SZ）：聘任赵卫星先生担任公司首席执行官兼执委会主任委员，其曾任浙江网商银行股份有限公司筹建负责人、执行董事兼副行长；四川新网银行股份有限公司筹建工作组主要负责人、执行董事兼行长；天星数科科技有限公司（小米金融）副总裁。