掐点重启！这家公司“转投”北交所

米洛中国基金报

中国基金报记者米洛

闯关创业板未果，中国长城拟将长城信息推向北交所。

5月29日晚间，中国长城发布公告称，公司董事会决定，长城信息申请在新三板挂牌并筹划通过北交所直联机制上市。

就在一个月之前，长城信息刚刚撤回申请创业板上市材料。

彼时，中国长城承诺，1个月内不再筹划重大资产重组事项（含分拆上市）。如今一个月时间刚过，长城信息宣布转投北交所。

母公司业绩下滑

前次分拆作罢

公开资料显示，长城信息是国内金融信息化领域具有影响力的解决方案提供商和产品供应商，提供包含智能设备及其应用系统和运维服务的整体解决方案，具体包括智能终端设备、外接设备、软件及技术服务、运维服务、模块与耗材类产品、信创影印设备。

早在2021年12月29日，长城信息的创业板IPO申请就获得受理。

按照彼时计划，长城信息拟募集资金5亿元，用于多场景(全栈)渠道数字化平台与产品升级

建设项目、国产化影印产品线产品研发及产业化项目及研发中心建设项目。

2022年1月，长城信息收到首轮问询，后又在2022年5月收到第二轮问询。

2022年9月，长城信息IPO过会，但此后迟迟没有提交注册申请。

今年4月28日，中国长城宣布，终止长城信息至创业板上市一事。中国长城表示，为统筹安排长城信息业务发展和资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，决定终止长城信息分拆至创业板上市并撤回相关上市申请文件。

对于终止创业板IPO的原因，中国长城表示，因当期市场环境发生较大变化，公司业绩暂无法满足分拆上市条件。

按照相关规则，证监会对拟实施分拆上市公司近三年盈利能力以及拟分拆上市的子公司净利润贡献比重有明确规定。

2022年1月起施行的《上市公司分拆规则（试行）》规定，上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润，不得超过归母净利润的50%。确保拆出部分不会动摇上市公司大部分盈利和资产来源，保障上市公司中小股东及债权人利益。

中国长城2022年的利润的确出现了不小的下滑。当年，公司实现营业收入140.27亿元，同比下降21.15%；实现归母净利润1.2亿元，同比下降79.87%。

今年一季度，中国长城更是出现了单季亏损，当季归母净利润为-3.05亿元。

值得一提的是，长城信息2022年的归母净利润为1.18亿元。这意味着，长城信息已经是中国长城盈利的主力。

多问题曾遭关注

未能登陆创业板，长城信息此次转投北交所能否一马平川？此前深交所问询的要点依然值得关注。

上市委会议上，深交所重点关注了长城信息主营业务的成长性和可持续性、与控股股东之间的关联关系以及独立性、销售模式以及权益变动等多方面问题。

例如，长城信息产业（000748）于 2016 年被原长城电脑（000066，现中国长城）吸收合并后注销。长城金融为原长城信息产业的控股子公司。2021年3月30日，长城金融更名为长城信息。

对此，深交所要求公司说明，原长城信息产业被吸收合并不久，其子公司又分拆上市的原因与合理性。

长城信息主要产品智能柜员自助终端、智能制卡自助终端、智能现金自助终端等的主要应用场景均为银行网点，面向金融行业客户。

近年来，银行线上业务加速发展，以及人民币数字化的普及都给智能终端设备市场带来了冲击。基于此，深交所要求长城信息结合行业发展趋势及同行业可比公司情况，说明主营业务是否具有成长性及可持续性；同时，要求说明主动停止现金类自助设备业务对经营业绩是否产生重大不利影响。

2018年7月，中国长城同意以现金增资1.7亿元、未分配利润转增0.3亿元对发行人增资 2 亿元，2019年12月办理相应工商变更登记手续。现金出资为原长城信息产业2014年的募投项目“安全高端金融机具产业化”所使用的募集资金，由原长城信息产业分次转入长城信息，并由其实施募投项目。

深交所要求公司说明，该增资事项是否为事实上的“债转股”，将其认定为现金出资的原因及合理性。

编辑：乔伊

审核：木鱼

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