【中信建投策略】配置盘保持流入，加仓自动化、光伏、白电等——外资风向标6月第3期

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●核心观点：北向资金上周净流入-3.46亿，其中配置盘净流入44.0亿，交易盘净流入-15.6亿。今年以来北向资金净流入1918.1亿。产业链来看，配置盘主要流入自动化、光伏、白电等产业链，减持白酒等产业链；交易盘加仓白酒较多，减持光伏、工业金属等。风格板块来看，上周配置盘流入成长、周期等风格，交易盘流入消费风格较多，流出周期风格。

●风格流向：配置盘流入成长、周期风格，流出消费风格。上周配置盘流入成长（39.2亿）、周期（14.3亿）等风格；交易盘流入消费（26.2亿）风格，流出周期（-22.8亿）、金融（-9.5亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（155.4亿）、周期（32.8亿）等风格；交易盘主要流入成长（38.6亿）、消费（23.0亿）等风格，流出金融（-29.3亿）、稳定（-18.1亿）等风格。

●产业链流向：配置盘流入自动化、光伏、白电等产业链；交易盘加仓白酒较多。上周配置盘资金增持自动化（13.5亿）、光伏（11.2亿）、白电（10.2亿）等产业链，减持白酒（-26.1亿）等产业链；交易盘资金增持白酒（29.0亿）、半导体设备（6.9亿）等产业链，减持光伏（-7.5亿）、工业金属（-7.2亿）等产业链。配置盘和交易盘共同加仓自动化较多，在白酒、光伏、银行的分歧较大。

●行业流向：流入机械设备/军工，流出有色/基础化工。上周净流入排名较前的行业是机械设备（31.2亿）、国防军工（20.4亿）、电子（13.0亿）等行业，净流出排名较前的行业是有色金属（-15.2亿）、基础化工（-8.8亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓国有大型银行、自动化设备等行业，共同减仓计算机设备等行业，在白酒、光伏设备、保险等行业等存在分歧。

●个股流向：中控技术（13.3亿）、中国船舶（7.1亿）获外资加仓较多；大华股份（-14.3亿）、中国平安（-6.5亿）遭外资抛售较多。

●周期资源品板块：配置盘资金流入建筑装饰、有色金属等行业，流出建筑材料、基础化工等行业；交易盘流入石油石化等行业，流出有色金属、基础化工等行业。

●中游制造板块：配置盘流入机械设备、电力设备、汽车；交易盘流入机械设备，流出电力设备、汽车。

●消费板块：配置盘和交易盘资金在食品饮料、医药生物等行业分歧较大。

●TMT板块：配置盘资金流入电子、传媒等行业；交易盘资金流入传媒、电子，流出计算机、通信。

●金融地产公用板块：配置盘资金流入银行、交运等行业，流出非银金融等行业；交易盘资金流入非银金融等行业，流出银行等行业。

注：近一周指2023/6/19-6/23，近四周指2023/5/29-6/23，YTD截至2023/6/23

风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。