点击蓝字 关注我们
具体报告内容详见国信地产建筑研究2023年8月31日发布的《中国交建(601800.SH)-海外订单回暖,特许经营业务持续减亏》
分析师:任鹤S0980520040006/王粤雷S0980520030001/王静S0980522100002
联系人:朱家琪/卢思宇
期待您的关注与支持!
核心观点
营收增长0.5%,扣非归母净利高增33.6%
上半年公司实现营业收入3657.9亿元,同比+0.5%,实现归母净利润114.0亿元,同比+2.7%,实现扣非归母净利润109.5亿元,同比+33.6%。去年同期公司发行公募REITs处置项目公司,非经常性的非流动资产处置损益较高(去年上半年计入24.2亿元,本期为4.6亿元),故扣非净利润保持高增长,反映公司基建主业盈利能力持续增强。
国信证券投资评级
任鹤(S0980520040006):首席分析师,清华大学本科、硕士,法学双学位,CPA/一级注册建造师,3年龙头房企工作+5年地产研究经验,曾就职于国盛证券、东兴证券。
王粤雷(S0980520030001):房地产分析师,美国威斯康星麦迪逊大学硕士,5年房地产研究经验,深耕大湾区房地产市场。
王静(S0980522100002):房地产分析师,上海交通大学本科、复旦大学硕士,2020年加入国信证券经济研究所,曾就职于头部房企战略规划中心。
朱家琪:联系人,西南交通大学本科、伦敦玛丽女王大学硕士,多家建筑央企战略咨询经验,2022年加入国信证券经济研究所。
卢思宇:联系人,西南财经大学本科、厦门大学硕士,2022年加入国信证券经济研究所。
分析师承诺
作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于本人的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。
风险提示
本报告版权归国信证券股份有限公司(以下简称“我公司”)所有,仅供我公司客户使用。未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点,一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。本报告基于已公开的资料或信息撰写,但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断,在不同时期,我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态;我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料,但不保证及时公开发布。
本报告仅供参考之用,不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下,本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。
证券投资咨询业务的说明
本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活动。
证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发布的行为。
国信证券经济研究所