中国船舶获国投证券买入评级，6个月目标价为42.21元

　　4月25日，中国船舶获国投证券买入评级，近一个月中国船舶获得1份研报关注。

　　研报预计2023-2025年中国船舶公司分别实现营收708/808/903亿元，同比增长18.9%/14.2%/11.7%；2023-2025年分别实现归母净利润29.5/55.5/92.9亿元，同比增长1618%/88.0%/67.3%。考虑中国船舶为国内军民船总装龙头，且民船占比高，在本轮造船大周期下，给予公司2024年34xPE估值，对应6个月目标价42.21元。研报认为，作为国内军民船总装龙头的中国船舶，业务包括军民造船业务、修船业务、海洋工程及机电设备等。供给侧出清，”绿色动力”加速船舶换新大周期。船厂供给紧而造船需求旺，卖方市场下，新船订单向头部集中，船企在手订单饱满，享受“产能红利”；价格端，全球新造船价格指数持续维持高位，船企议价能力较高，享受“？供给＜？需求”的价格红利。

　　风险提示：宏观经济不及预期风险，原材料价格及汇率波动，环保政策推进不及预期，参考引用数据失真风险。