欧派家居获民生证券买入评级，大家居稳步推进，降本增效成果显著

　　4月30日，欧派家居获民生证券买入评级，近一个月欧派家居获得6份研报关注。

　　研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为32.45/35.15/38.00亿元，同增6.9%/8.3%/8.1%，当前股价对应PE分别为12/11/10X。研报认为，公司持续推进营销管理体系重构，构筑适配未来大家居战略布局的架构基础，重塑大家居系统交付能力，全面推进产品交付和服务质量改革。零售大家居开店迅速，以橱衣木卫全品类为核心，结合自身领先的信息化系统和供应链，为消费者提供一站式解决方案，长期市场份额提升确定性强。展望24年，公司将推进多维渠道引流：1)强化门店优化迭代布局；2)通过拎包、局改/旧改、联盟合作等形式点状引流；3)加强线上引流能力和流量转化成交率。全方位赋能终端，助力终端逐步转型大家居。

　　风险提示：房地产复苏不及预期；大家居业务推进不及预期。