券业并购！浙商证券再出手

　　5月8日，浙商证券公告，拟参与国都证券7.69%股份的竞拍。

　　该部分股份转让底价约10.09亿元。此前的3月底，浙商证券就曾公告，拟通过协议转让方式，受让国都证券19.1454%股份，成为其第一大股东。若最终顺利，浙商证券将持有国都证券近30%的股份。

　　政策鼓励券业并购。4月底，国联证券拟发行股份收购民生证券95.48%的股权，两家券商重组整合进入实质阶段。

　　参与竞拍7.69%股份

　　5月8日晚，浙商证券公告称，公司董事会审议通过《关于参与竞拍国华能源所持国都证券股份的议案》。

　　公告表示，同意浙商证券参与国华能源投资有限公司所持国都证券4.49亿股股份（对应国都证券7.6933%股份）的竞拍，并授权公司董事长在董事会授权范围内决策及办理本次竞拍相关的事项，包括但不限于制定竞拍策略、决定竞拍报价、办理相关手续等。

　　此前的4月24日，上海联合产权交易所网站显示，国都证券约4.49亿股股份挂牌转让，转让底价约为10.09亿元。上述股份转让方为国家能源集团资产管理有限公司旗下国华能源投资。国华能源投资为国都证券第三大股东，持股比例7.69%。

　　据悉，这一转让事项信息披露日期为4月25日到5月23日。信息披露期满，如征集到两个及以上符合条件的意向受让方，将选择多次报价的交易方式。

　　目前来看，浙商证券将报名参与竞拍，是否有其他报名参与方尚不清楚。

　　拟收购19.1454%股份

　　买入国都证券股份，并非浙商证券首次出手。

　　一个月前的3月29日，浙商证券发布公告，拟通过协议转让方式，受让重庆信托、天津重信、重庆嘉鸿、深圳远为、深圳中峻分别持有的国都证券4.7170%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.6289%股份，合计股份为19.1454%。本次受让成功后，浙商证券将成为国都证券的第一大股东。

　　根据公告，此次股份转让价格为2.673元/股，交易尚需履行中国证监会的核准以及全国中小企业股份转让系统的合规性确认。根据评估价格，本次受让股份或将需要资金29.84亿元。

　　如本次竞拍能成功，浙商证券将一共持股26.85%的国都证券，累计耗资可能会超过40亿元。

　　浙商证券称，此次交易符合公司战略规划，有利于公司优化资源配置，加强资源整合，进一步提高公司证券业务的影响力和市场竞争力，充分发挥公司现有业务优势与国都证券业务协同效应，有利于公司和投资者利益。

　　浙商证券表示，公司与国都证券进行深度合作，可以通过发挥双方各自优势，更好地服务以中小企业为核心的实体经济发展，以实际行动助力北交所高质量发展，持续提升公司服务发展新质生产力、服务实体经济、服务国家战略的能力。

　　券商并购风起

　　越来越多的券业开启了并购行动。除了浙商证券与国都证券之外，还有国联证券与民生证券。

　　4月25日，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告称，该拟发行股份收购国联集团等45名对手方持有的民生证券95.48%的股权。这预示着，自国联证券控股股东国联集团于2023年3月15日通过竞拍方式取得民生证券30.3%股权后，两家券商重组整合进入实质阶段。

　　国联证券表示，此次交易构成关联交易，并预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，但此次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。国联证券将于2024年4月26日（星期五）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。5月7日，国联证券公告，鉴于本次重组的相关事项尚存在不确定性，国联证券股票将继续停牌。

　　国联证券表示，公司与民生证券正式开启整合进程，既是积极响应中央金融工作会议精神，贯彻落实新“国九条”等各项政策要求的重要措施，也是自身坚守业务本源，做优做强，打造一家业务特色鲜明、市场排名前列、具有较强竞争力的大型证券公司，更好服务经济社会高质量发展的战略举措。两家公司成功完成整合，将成为中央金融工作会议首提“打造一流投资银行”后，证券公司通过并购重组提升核心竞争力的首个案例。

　　根据公开数据简单测算，国联证券和民生证券完成整合后，投行、固收、研究、资产管理等主要业务将跻身行业第一梯队，成为准头部券商。未来，随着投行、财富管理等业务天花板的进一步打开，合并后的新证券公司有望冲击行业前10名区间，挤进头部券商序列，实现更高质量发展。