9月A股进入业绩真空期，哪些行业值得关注？

原创 ETF策略通团队中信建投财富管理 2024年09月02日 12:02

重点关注行业

关注消费电子行业

首届华为海思全联接大会将于9月9日召开，同时苹果将于9月10日举行今年最大规模的产品发布会，届时该公司将发布新款iphone、airpods和手表，此外小米研发三折叠屏手机的消息也提升了手机的关注度，9月有望迎来消费电子的旺季。

关注半导体行业

北方华创、华海清科等多家半导体设备企业第二季度净利润创下历史新高，中微公司、拓荆科技等合同负债大增。

关注金融板块

银行回落，资金流出，关于地产的消息刺激A股风险偏好回升，证券和保险弹性好，基本面有边际改善的可能。

资料来源：财联社、东方财富、中信建投通达信等。不代表个股推荐，市场有风险。

本月市场观点

存量房地产税率有望下调的消息刺激地产和保险大涨，同时带动市场风险偏好回升。8月A股中报披露完毕，9月开始A股进入业绩真空期，风格和题材有望占据上风。本周中非合作论坛峰会召开，中美两国商务部会晤，人民币汇率持续升值，国际环境也有边际改善。综上，我们认为8月30日的大涨是多头资金继7月31日之后的第二次试盘，市场中期底部越来越近。板块方面，推荐消费电子、半导体、氢能源、无人驾驶、低空经济、保险等行业。

资料来源：ETF策略通plus工作室

策略表现回顾

资料来源：ETF策略通plus工作室

ETF市场跟踪

（一）ETF市场概况

截至2024年7月31日，全市场ETF规模呈现稳步上升态势，年度总规模增加7367.88亿元，涨幅为36.44%。最新全部上市ETF总规模为2.76万亿，其中上海证券交易所规模为2.11万亿，较年初增加0.55万亿，深圳证券交易所规则为0.65万亿，较年初增加0.16万亿。其中7月ETF总规模增加480亿，增幅为1.7%。

资料来源：Wind

从成交额来看，整体成交额为25191.42亿元，日均成交额为1145.06亿，较上月减少179.20亿元，跌幅为13.5%，主要集中在股票型和QDII中。截至到8月31日，市场新发行了100只新ETF基金，ETF基金数目达到979只。其中份额增加最大的行业为医药，份额增加最大的主题为中证医疗指数，份额增加最大的指数标的为沪深300，增幅为11.82%，收益最高的指数标的为港股通科技，增幅为8.52%。

资料来源：Wind

（二）ETF热门品种

从ETF最新成交额来看，排名前十的品种主要宽基ETF，靠前的主要有沪深300ETF、科创50成交额居前，从行业指数来看，中证全指半导体排名靠前，按照主题细分来看，中证医疗、国证芯片、中证军工成交额居前。

资料来源：Wind

市场回顾

（一）月度涨跌幅

资料来源：wind、中信建投证券

（二）主板月均交易量

资料来源：Wind、中信建投证券

（三）市场估值和性价比

资料来源：Wind、中信建投证券

（四）行业估值

资料来源：Wind

（五）动量情况

月度动量：8月共22个交易日，动量排名前五的行业分别为：医药生物（20）、电子（11）、建筑装饰（10）、商业贸易（9）、传媒（6）。从动量数据上看，医药生物在8月维持整体强势，电子板块因华为、苹果等产业链的创新发酵，动量表现也不错，9月叠加苹果的发布会，有望延续强势，建筑装饰、商业贸易和传媒均受到政策和事件驱动影响，持续性有待观察，建议9月投资者可以关注华为苹果产业链的电子产业链的相关投资机会。

资料来源：ETF策略通plus工作室

产品主理人：

雷亚洲执业证书编号：S1440620040026

郝琛执业证书编号：S1440616090036

张译从执业证书编号：S1440622100016

马旭执业证书编号：S1440615050011

李东伟执业证书编号：S1440612100016

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本产品风险等级为R3级，适合风险等级在稳健型及以上且拟投资标的包含权益类的投资者。产品建议仅供参考，请关注风险，审慎决策，分散投资，注意证券走势。历史业绩不代表未来收益。此外，指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成分券停牌或违约等风险，ETF产品可能出现标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。

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