油菜籽单月进口创历史最高纪录；消息端称OPEC+或将继续推迟减产······

• 　　原油-供应：消息端称OPEC+或将继续推迟减产

• 　　进出口-油籽：油菜籽单月进口创历史最高纪录

• 　　基建-充电桩：1-10月全国充电基础设施新增328.8万台

• 　　宏观-双碳：《温室气体产品碳足迹量化方法与要求电解铝》

　　据了解讨论情况的欧佩克+三位消息人士称，由于全球石油需求疲软，该组织可能会在12月1日的会议上再次推迟增产计划。其中一名消息人士说：“我不能说这在该组织内很受欢迎，但大家不会强烈反对推迟到明年第一季。”(来源：公开资料整理)

　　行业研究员李心悦分析，临近12月1日OPEC+部长级会议，消息端再传OPEC+或将延长减产，一定程度上提振了市场情绪，但尚未得到沙特等国回应。自2023年11月宣布的220万桶/日的自愿减产协议至今已有一年时间，2024年内由于需求疲软、油价缺乏支撑，OPEC+频频延长减产，从延长一季度至11月延长一个月，体现的或是OPEC+对油价和增产决议的观望以及内部博弈的愈发激烈。从OPEC+在增产和减产保价两面来进行分析，一方面，OPEC+进一步深化减产的可能性微乎其微，以阿联酋为代表的成员国拥有大量闲置产能，寻求增产意愿强，6月的部长级会议中阿联酋获得2025年产量配额增加30万桶/日，伊拉克也寻求配额增加，尼日利亚、利比亚等国均对2025年产量增加有所计划，同时非OPEC+国家的产量不断增加也挤压了OPEC+市场份额。另一方面，延长减产和恢复增产均是有可能的事件，当前油价短期内由于OPEC+方面减产协议仍在持续，供需矛盾不大，但中长期的预期偏空几乎是当前市场统一的悲观预期，限制了油价的上涨，缺乏实质利好支撑的情况下，OPEC+以沙特为首的国家国内财政盈亏平衡油价也较当前的国际原油价格更高，确实存在挺价的意愿，从目前OPEC+几度强调超产国减产补偿也能有所反映，但可以看到的是，年内几度延长减产带来的支撑效果趋弱，即使OPEC+延长减产也不能扭转需求偏弱和新能源替代下中长期过剩的格局，但短期内确实会对油价产生底部支撑。进出口-油籽：油菜籽单月进口创历史最高纪录

　　海关数据显示，中国10月份进口84.3万吨油菜籽，高于9月份的80.69万吨，高于去年10月份的3.44万吨，创下历史最高纪录。10月份中国从加拿大进口83.53万吨油菜籽，从俄罗斯进口5010吨，从蒙古进口2758吨。今年头10个月，中国油菜籽进口量为507.44万吨，比去年同期的427.1万吨提高18.81%。其中从加拿大进口484.3万吨，占比95.4%；从俄罗斯进口18.45万吨，占比3.6%；从蒙古进口4.64万吨。(来源：海关总署数据)

　　行业研究员曹慧分析，随着中加关系缓和，今年以来国内菜籽进口规模持续扩大，并且年内进入9月后菜籽需求季节性增加。同时海外菜籽价格进入低位运行态势，国内进口菜籽榨利进入8月后明显回升，带动国内菜籽进口量随之增大，进口规模远超2018年以来同期。基本面来看，国内进口菜籽供应十分充裕，国内油厂进口菜籽库存一度升至2020年以来新高水平，而需求方面表现则相对偏弱，菜油进口增长乏力，进口压榨菜粕持续累库；后续终端饲料消费即将进入淡季，菜油季节性需求回升但菜油相较豆油价差处于历史偏低水平，棕油价格逐步回调，也较难形成需求端的有效提振。此外，加拿大作物产量下调预期大部分已经被交易员定价，未来国内菜籽价格或跟随国际菜籽市场走弱，进口量也将逐步回落，四季度整体进口水平或将小于200万吨。基建-充电桩：1-10月全国充电基础设施新增328.8万台

　　据央视网11月23日报道，中国充电联盟最新数据显示，今年1至10月份，我国充电基础设施增量为328.8万台，同比上升19.8%。截至今年10月，我国充电基础设施累计数量达到1188.4万台，同比增长49.4%，其中，包括339万个公共充电桩和849万个随车私人充电桩。(来源：央视网)

　　行业研究员赵渤文分析，在当前我国电力装机快速增长，绿电比例不断扩大，同时电车的“三电”技术快速发展的背景下，充电基础设施是电动汽车发展的关键“隘口”，是基石也是稳定器。充电基础设施的快速建设，背后是新能源车发展、推广的不断加速，数据统计显示，2024年新能源汽车年产销量突破千万，国内保有量已超过2800万辆，对于充电设施的需求持续增长。结合上述充电桩的数据可以折算出“桩车比”已达到1:24，“桩车比”渐趋合理，紧跟用车节奏。

　　从数据来看，1-10月，充电基础设施增量达328.8万台，同比上升19.8%，累计量截至10月已破1188.4万台，同比激增49.4%，公桩339万个、私桩849万个，充电基础设施建设正式进入“快车道”，建设速度十分可观。我国充电基础设施建设不仅在数量上快速增长，其布局也在不断优化，向更广泛的区域延伸，包括县乡等地区，以满足不同地区新能源汽车用户的充电需求，促进新能源汽车在全国范围内的普及。另外，充电设施的技术也不断突破发展，解决了许多充电的困难和焦虑：如大功率、无线、移动充电突破传统局限，智能调配、车网互动，提升用车的效能与体验。

　　总体来看，新能源车的推广替代仍在进行中，充电设施的发展也将继续保持较高速度，充电行业也将继续完善行业标准、规范，并带动相关材料供应、安装维护等行业发展。宏观-双碳：《温室气体产品碳足迹量化方法与要求电解铝》

　　由中铝集团所属郑州研究院牵头，云铝股份、中铝股份、包头铝业、中铝环保等单位参与编制的国家标准《温室气体产品碳足迹量化方法与要求电解铝》发布，将于2025年5月1日起实施。(来源：中铝集团)

　　行业研究员刘新伟分析，我国是有色金属大国，具有全球最健全的科技联、最完备的建设链、最完整的产业链、最大规模的产能、最大市场的需求。原铝产量连续21年位居世界首位，是继建材、钢铁行业之后的第三大碳排放行业。铝占有色行业碳排放的76%。电解铝产品碳足迹量化方法对后续我国铝产品出口以及铝制品出口有积极推动意义。电解铝是第二批进入到全国碳市场的产品，未来电解铝行业将面临来自碳配额的限制又可以借助碳市场建立自己的碳金融体系。11.26：美国11月咨商会信心指数11.27：美国11月核心PCE11.29：欧元区11月CPI

　　11.30：中国11月官方PMI