宝光股份拟收购凯塞尔科技51.16%股权并增资 发力二线市场

　　12月26日晚间宝光股份(600379)公告，公司与成都凯赛尔贸易有限公司(下称“凯塞尔贸易”)、成都凯赛尔科技有限公司(下称“凯赛尔科技”)拟签订《股权转让与增资扩股协议》，公司拟通过收购股权及增资方式，以4200万元获得凯赛尔科技51.16%股权，本次交易完成后，凯赛尔科技将成为公司的控股子公司。

　　据披露，本次交易拟先以1500万元收购凯赛尔科技27.23%股权，在完成股权收购后，上市公司单方面对凯赛尔科技增资2700万元，最终控股凯赛尔科技51.16%股权。

　　凯塞尔贸易成立于2006年，经营范围包括批发、零售电子产品、金属材料。以上项目不含法律、法规和国务院决定需要前置审批或许可的项目。公司主要股东中梁小平持股90.91%，汤浩持股9.09%。

　　公告称，交易对方凯赛尔贸易及其控制的企业与上市公司之间不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其他关系。

　　本次交易标的凯塞尔科技主要从事真空灭弧室(固封极柱)的设计、研发、生产、加工及销售，致力于成为最具性价比的灭弧室制造商，已成为真空灭弧室二线市场品牌影响力、综合实力头部企业，拥有灭弧室相关行业专利36项，其中发明专利14项。

　　灭弧室年产能15万只，2024年营业收入1.1亿以上(未审计)。交易标的是国家认定的高新技术企业，省级创新型中小企业，成都市新经济示范双百企业，成都市模范劳动关系和谐企业，已通过ISO9001，ISO45001，及ISO14001体系认证。为纳税信用“五连A”(AAAAA)及成都市企业技术中心，成都市工业设计中心，产学研联合四川省建设创新型企业培育企业，拥有产学研联合实验室。

　　宝光股份称，交易标的凯赛尔科技所处行业为电气机械和器材制造业中的真空灭弧室子行业，以往年度的经营业绩稳步提升，未来年度的收益可以合理预测，与企业预期收益相关的风险报酬能估算计量。且核心技术团队一直专注于真空灭弧室产品制造领域，经过多年的研发和积累，在真空灭弧室制造方面形成了较强的技术优势。企业的主要价值除了实物资产、营运资金等有形资源之外，还应包含企业所具有的品牌优势、技术优势、客户资源、产品优势等重要的无形资源的贡献。

　　综上，本次评估选取以收益法评估结果作为最终评估结论。即于评估基准日，凯赛尔科技纳入评估范围内的所有者权益账面值为3172.74万元，在保持现有用途持续经营前提下股东全部权益的评估价值为5509.09万元，增值额为2336.35万元，增值率为73.64%。

　　增资前，凯赛尔科技注册资本金3100万元；宝光股份单方增资后，凯赛尔科技注册资本金变更为4619万元。

　　宝光股份公司为工信部授予的单项制造冠军示范企业，真空灭弧室产销量常年保持国内第一。公司产品定位于高质量高附加值的一线市场，在对产品的安全性、可靠性要求高的电厂、电网、大型工矿企业、高端制造企业得到广泛认可，产品毛利处于行业领先水平。公司产品在国际市场也得到广泛认可，远销到了欧美、东南亚、东亚、拉美等国家与地区，出口销售额常年居于行业领先。主要竞争对手有西门子、ABB等。

　　2024年上半年，该公司实现主营产品真空灭弧室销售额及销量双增长，高电压、有载分接和轨道交通用高附加值真空灭弧室产品发货量及销售收入同比翻番。

　　对于公司的“十四五”规划，宝光股份近日表示，公司坚持按照“主业突出，相关多元”的发展战略，聚焦品牌价值、核心技术、将公司在真空灭弧室行业的优势通过科技创新不断转化为胜势，丰富产业链条，提升产品附加值，培育更多“小而美，美而精”的行业冠军，提升公司发展的韧性。找准切入口，将公司在清洁能源服务领域的布局，通过管理创新转化为优势，不断打造核心竞争力，提升风险管控能力和盈利能力，培育新的增长极，提升公司发展的能动性，努力成为世界一流的真空器件制造商和绿色能源服务商。

　　对于本次交易，宝光股份表示，公司是国内真空灭弧室行业龙头企业，2017年起蝉联工信部真空灭弧室制造业单项冠军示范企业，产品主要面向行业内一线市场客户。本次交易完成后，宝光股份将对凯赛尔科技进行赋能，实现双方产业协同，发力二线市场，扩大市场份额，提升灭弧室产品市场占有率，巩固行业龙头地位，持续提升宝光股份市场竞争力。