今夜，利好刷屏！高盛唱多中国股市，再上涨38%？

　　热点情报

　　1.冲上热搜，海南板块涨停潮

　　12月18日，海南自由贸易港正式实施全岛封关运作，标志着区域开放迈入新阶段。

　　海南封关后，苹果手机最高可减2140元，“120多万元卡宴只要60万元”更是冲上热搜。

　　海南日报报道，全岛封关运作以来，三亚免税销售额连续三日破亿元。利好刺激下，海南板块迎来涨停潮，板块约20家个股涨停。

　　解读：

　　海南封关落地后，海南自贸港“零关税”商品税目比例由21%提升至74%，增加至约6600个，基本覆盖主要生产设备与原材料，预计可为相关企业降低约20%的进口税负成本。

　　湘财证券认为，海南封关政策推动“一线放开、二线管住、岛内自由”的海关监管制度，大幅扩容零关税商品目录，显著降低商品成本并丰富SKU，有利于吸引消费回流。免税零售运营商、高端消费品及百货零售商、现代物流与供应链服务商是主要受益方。国内品牌如服装鞋帽、茶叶等首次被允许进入离岛免税销售，为国货高端化提供窗口。

　　2.CPO大涨，新易盛成为新的“10倍股”

　　新易盛盘中股价一度涨至466.66元，再创历史新高。如果从4月9日盘中46.56元的最低价起算，短短8个多月时间，新易盛股价完成十倍行情，市值突破4600亿元大关。

　　解读：

　　 CPO为首的科技股今天为何爆发？

　　从消息面看，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。

　　从产业链看，光通信行业市场研究机构预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍；1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只。

　　从美股映射看，美股科技集体反弹，深陷泥潭的甲骨文大涨。缓和了全球资本对AI泡沫的焦虑。

　　从资金结构看，创业板和科创板主要涨的还是这一部分权重股，依旧是抱团行情。

　　3.高盛唱多中国股票

　　受益于投资者重估中国科技行业价值，以及家庭储蓄流入股市等利好，今年中国股票强劲反弹。高盛最新预测，中国股票在2026年料将延续涨势。

　　“我们预计(中国股票)牛市将持续，但上涨节奏会有所放缓。”以高盛首席中国股票策略师刘劲津为首的分析师团队在周一发布的报告中表示。高盛分析师认为，中国股市周期正从‘预期驱动’转向‘盈利驱动’，在这一阶段，盈利兑现与估值温和扩张将成为推动回报的核心动力。报告指出，中国企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%；而估值扩张程度或在10%左右。

　　高盛分析师重申，中国股票市场到2027年底可能再上涨38%。

　　解读：

　　预期驱动转向盈利驱动，说明大资金后续更看重业绩。

　　老股民都知道，真正推动牛市的还是增量资金，2026年流动性依然充裕，存款继续搬家。

　　只要美联储处于降息周期内，中国资产还会得到国际热钱的关注，近期人民币升值，就有部分资金是主动流入。

　　按照高盛的预测，假如是上证指数再涨38%，那能到5500点左右了，你相信吗？

　　4.三花智控：预计2025年净利润38.74亿元-46.49亿元，同比增长25%-50%。

　　每日侃市

　　上周反弹3天后，原本预计本周初有资金会兑现。

　　周末科技股利好较多，早盘市场集体高开，好在市场放量1300亿元，最终百股涨停+站稳3900点。

　　科技股这边，涨价逻辑扩散到光纤。

　　光纤传统需求占95%，AI需求占5%，2025年总需求6亿芯公里，明年AI驱动需求增加至6.6-6.8亿芯公里。值得注意的是，AI光纤价格是传统光纤的5-10倍。

　　光纤细分近期补涨明显，龙头长飞光纤走出4天3板。

　　市场依旧是抱团为主，商业航天分歧越来越大，展望明年，资金还是优先追捧增量逻辑。

　　1月有年报预告，微盘股胜率会降低，绩优股重新占优。4连阳后，短线节奏需要注意。

　　祝大家牛市长虹。

　　写在最后，有不少读者说没有及时收到文章，由于系统改了推送规则，麻烦大家多点下“点赞”和“在看”，否则系统会认为你对文章不感兴趣。专栏作者：严恺炜(执业编号：A0590624030003)；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。