同花顺财经早餐4月13日(机构版)
【头条】
1、应中共中央和习近平总书记邀请，中国国民党主席郑丽文率团于4月7日至12日来大陆参访。习近平总书记会见郑丽文主席并发表重要讲话，为两党和两岸关系发展指明方向。（央视新闻）
2、据央视，李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。
【宏观新闻】
1、中共中央政治局委员、国务院副总理张国清10日至12日在西藏林芝调研中国雅江集团组建运营和雅下水电工程建设等情况。 张国清先后来到工程现场和集团总部，实地了解施工进展、装备运行、工程调度、公司管理、生活保障等情况，与技术骨干、施工人员充分交流。他强调，雅江集团要深入贯彻习近平总书记重要指示批示精神，落实党中央、国务院决策部署，以对历史、对人民高度负责的态度，坚决扛牢工程建设主体责任，把雅下水电工程建成新时代的重大标志性工程。要坚持质量为先、安全为本，严格落实工程建设标准规范和生态环保要求，强化对工程设计、施工组织、材料供应等全过程质量管控，压紧压实安全生产责任措施，确保进度服从质量和安全。要坚持党的领导、加强党的建设，全面提升公司运营管理能力，构建智能化指挥调度系统和穿透式监管系统，健全科学高效的运行机制，集约规范用好资源资金，打造廉洁工程。各有关方面要强化一盘棋思想，为工程建设和公司运营提供有力支持保障，共同服务国家战略、促进西藏经济社会发展。 (新华社)
2、2026年4月9日，中国人民银行行长潘功胜会见了桥水投资公司创始人瑞·达利欧，双方就中国和全球经济金融形势、中国宏观经济政策、中美经贸关系等议题进行了交流。（央行）
3、2026年4月10日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就中东局势答问时表示，停火安排应当有利于平息地区战火，恢复和平稳定。她呼吁有关方面通过政治外交途径化解争端，保持冷静克制，推动局势降温。（新华社）
4、2026年4月10日，国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局联合公布《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》，自2026年7月15日起施行。《办法》旨在促进人工智能拟人化互动服务健康发展和规范应用，明确不得从事生成危害国家安全、荣誉和利益等内容的活动，并规定了安全评估、算法备案等制度。（新华社）
5、2026年4月11日，中国（内蒙古）自由贸易试验区正式揭牌，至此，中国自贸试验区扩围至23个。该自贸试验区实施范围119.74平方公里，涵盖呼和浩特、满洲里、二连浩特三个片区。在10日的政策例行吹风会上，商务部有关负责人表示，内蒙古是中蒙俄经济走廊的重要节点，《总体方案》支持内蒙古自贸试验区深化与周边国家发展融合。商务部部长助理袁晓明表示，设立内蒙古自贸试验区将进一步把资源禀赋、产业优势与制度创新结合起来，助力构建具有内蒙古特色优势的现代化产业体系。（综合央视新闻、澎湃）
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指数跌0.11%，道指跌0.56%，纳指涨0.35%。大型科技股方面，超威半导体涨3.55%，英伟达涨2.63%，阿斯麦涨2.05%，亚马逊涨2.02%，英特尔涨1.07%。中概股方面，蔚来涨7.00%，理想汽车涨5.03%，京东涨2.08%。
2、日经225指数收涨1.84%，报56924.11点。韩国综指收涨1.40%，报5858.87点。
【海外新闻】
1、围绕伊朗核问题及地区局势，美伊双方展开谈判并出现分歧。美国总统特朗普10日称无论“有无伊朗的合作”，霍尔木兹海峡都将“很快”开放，并表示美方谈判代表团的首要任务是确保伊朗无法拥有核武器。伊朗方面则提出十点计划作为谈判基础，伊朗副外长拉万奇表示各方已达成共识，伊朗的十点计划将作为谈判的基础，并强调绝不接受基于虚假信息的对话。由于美方提出不合理的过分要求，原定谈判延长一天，于12日继续进行。伊朗方面在谈判前警告，如果未能达成伊朗和抵抗力量都能接受的协议，且战火重新燃起，伊朗将对以色列和美国在中东地区的利益发动“毁灭性打击”。与此同时，以色列总理内塔尼亚胡宣称，在其领导下，“以色列将继续对伊朗政权及其代理人展开打击”，并声称已成功摧毁了伊朗的核计划和导弹计划。
【债券新闻】
1、4月10日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2109%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.34%，上日加权平均价报1.3488%。
2、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.20%报112.37元，10年期主力合约跌0.01%报108.26元，5年期主力合约跌0.03%报105.925元，2年期主力合约收平报102.482元。
3、穆迪报告称，下调中国金茂控股集团有限公司及其全资子公司的以下评级：中国金茂的公司家族评级(CFR)从“Ba2”调整至“Ba3”，并且将Franshion Brilliant Limited发行并由中国金茂担保债券的有支持高级无抵押评级从“Ba2”调整至“Ba3”。与此同时，穆迪将所有实体的展望从负面调整至稳定。穆迪助理副总裁兼分析师Daniel Zhou表示：“此次评级下调反映了中国金茂的杠杆率仍处于高位，未来6至12个月内不太可能降至与其先前评级相符的水平。尽管销售业绩良好，但2025年债务增长速度超过了EBITDA的增长，这主要是由于确认收入低于预期。”
4、5年期日本国债收益率升至1.835%，创历史新高。
5、中证转债指数收盘跌0.30%，报504.86点，成交额为789.05亿元。睿创转债涨14.89%，泰坦转债涨8.58%，美诺转债涨6.45%，亿纬转债涨6.21%，宙邦转债涨4.7%；万凯转债跌6.12%，惠城转债跌6.01%，华兴转债跌4.47%，Z信转债跌4.26%，鼎龙转债跌4.1%。
【行业新闻】
1、2026年4月10日，国家市场监督管理总局（国家标准委）批准发布一批重要国家标准，涉及新兴领域与安全生产。在新兴领域，发布智能网联汽车、半导体器件、脑机接口、北斗芯片等18项国家标准，发布锂离子电池、移动电源及工业电源系统等8项国家标准，发布智能船舶、船用甲醇燃料发动机等14项国家标准，发布碳化硅单晶、聚丙烯腈基氧化纤维等10项新材料国家标准。在安全生产方面，发布建筑材料不燃性试验方法、消防员呼救器等24项消防领域国家标准，发布公众气象灾害防御行为指南、沙尘天气预警等级等4项气象防灾减灾领域国家标准。
2、教育部于2026年4月10日启动“人工智能+教育”行动计划。人工智能将纳入教师资格考试和认证内容。行动计划提出利用人工智能赋能教师教学，加强智能教学系统应用，辅助教师开展作业管理，并利用智能技术分析课堂教学行为。同时，加快普及中小学生的人工智能教育，推动人工智能教育全面纳入地方课程体系。在高等教育层面，推动人工智能成为高校公共基础课，并指导高校开设人工智能交叉融合课程。行动计划目标到2030年，构建起纵向贯通、横向联通的人工智能全学段教育和全社会通识教育体系。
3、2026年3月，我国汽车市场活跃度提升，产销环比大幅回升，出口延续强劲增长。数据显示，3月汽车产销分别完成291.7万辆和289.9万辆，环比分别增长74.4%和60.6%。专家表示，增长与地方补贴细则落地、春季车展促销及车企新品上市有关。出口方面，3月汽车出口87.5万辆，环比增长30.2%，同比增长72.7%，其中新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍。1-3月，汽车出口222.6万辆，同比增长56.7%，其中新能源汽车出口95.4万辆，同比增长1.2倍。
4、工业和信息化部于2026年4月10日在武汉召开全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调“十五五”时期要大力培育新产业、新动能、新增长极。会议提出多项工作方向：坚持民生导向，抓好移动电源强制性国家标准、电视操作复杂治理、手机充电接口统一等工作。坚持创新导向，加快促进第五代精简指令集（RISC-V）产业发展，大力推动人工智能终端迭代升级。坚持价值导向，加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态。坚持问题导向，坚决破除光伏行业“内卷式”竞争。坚持结果导向，加快出台时空信息、卫星互联网等领域政策文件。
5、截至2026年4月9日晚，执行嫦娥七号任务的探测器已全部安全运抵中国文昌航天发射场。后续将进行发射前测试准备。嫦娥七号任务的目标是突破高精度月面软着陆、腿式行走、月面飞跃和月面永久阴影坑探测等关键技术，采用绕、落、巡、飞跃等方式进行月球南极环境与资源勘查。嫦娥七号计划于今年下半年择机发射。为提升中国月球探测综合效益，我国将对现有载人登月和无人探月领域资源力量进行深度统合。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 不锈钢主连 | 14725 | +290 | +2.01% | 13.14万 |
| 沪银主连 | 18880 | +274 | +1.47% | 39.43万 |
| 纯碱主连 | 1154 | +14 | +1.23% | 15.57万 |
| 沪铜主连 | 99310 | +1020 | +1.04% | 4.55万 |
| 玻璃主连 | 972 | +7 | +0.73% | 19.76万 |
| 乙二醇主连 | 4929 | -86 | -1.71% | 25.85万 |
| 烧碱主连 | 2042 | -37 | -1.78% | 4.84万 |
| PTA主连 | 6256 | -114 | -1.79% | 26.60万 |
| 20号胶主连 | 13815 | -285 | -2.02% | 2.44万 |
| 合成橡胶主连 | 15600 | -810 | -4.94% | 20.61万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 浪潮信息 | 2025年净利润24.13亿元，同比增长5.20% |
| 包钢股份 | 2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38804元/吨 |
| 北方稀土 | 2026年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税38804元/吨 |
| 海思科 | 预计2026年第一季度净利润同比增长923.34%-1094.97% |
| 协创数据澄清 | 公司及下属公司均与超微电脑不存在任何业务合作、购销协议及关联关系 |
| *ST仁东 | 自4月14日开市起撤销退市风险警示 股票简称变更为“仁东控股” |
| 巨人网络 | 预计2026年第一季度净利润同比增长187.47%～244.96% |
| 美诺华 | 公司股价短期上涨幅度较大，泡沫化明显 |
| 协创数据 | 拟5.1亿元增资光为科技 将持有后者51%股权 |
| 雪浪环境 | 股票将被实施其他风险警示 简称变更为“ST雪浪” |
| 剑桥科技 | CIG开曼和康令科技拟减持不超过2.69% |
| 容百科技 | 公司及有关责任人被上交所公开谴责 |
| 圣农发展 | 预计2026年第一季度净利润同比增长69.43%—96.54% |
| 招商轮船 | 第二大股东中石化集团拟减持不超1%公司股份 |
| 焦作万方 | 预计2026年第一季度净利润为4.9亿元—5.2亿元，同比上升203.61% --222.20% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 监管政策整体偏利好，不影响险企负债端趋势判断。分红险演示利率上限由3.9%下调至3.5%，此举对头部公司基本无影响，中小公司销售难度可能加大，但有利于减少销售误导，提升分红实现率。银保“报行合一”新规短期对行业银保销售有一定冲击，新单增速可能边际放缓，但预计仍将保持较高增长；长期看有利于降低负债成本、推动格局优化，并强化险企费用管控的规范性。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券 | AI发展驱动光模块加速迭代，市场规模快速增长。800G已成主流，1.6T进入商业化阶段，3.2T预计于2027-28年验证。据LightCounting预测，2026年全球光模块市场将保持60%增速，2031年市场规模预计近600亿美元。自动化设备是高速光模块量产的必经之路，未来随3.2T/CPO/硅光等新技术导入，设备市场有望量价齐升。测试环节同步演进，关注国产替代进程。国内设备端在产能扩张、技术迭代及国产替代背景下具备发展潜力。【聚焦领域：机械设备】 |
| 浙商证券 | 3月挖掘机总销量同比增长26%，内销增23%，外销增32%。行业复苏三部曲为：出口市占率提升、内需改善、更新周期启动。出口高景气受益于海外市占率提升、新兴市场基建需求及矿业需求景气，2025年徐工/三一/中联合计市占率12.4%，提升空间大。国内周期筑底向上主要受益于农林市政需求驱动小微挖、矿山机械突破及水利需求带动大挖，叠加更新周期逐步启动（2015年为上轮周期底点，按8-10年周期测算，2026年更新有望步入上行通道）。海外已成为主要利润来源。投资建议：持续聚焦行业龙头，推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、柳工等。【聚焦领域：工程机械】 |
| 招商证券 | 报告基于美国农业部4月农产品供需报告分析。玉米方面：全球玉米产量预期上修，2025/26年全球玉米产需缺口收窄至148万吨，但全球玉米库存仍处历史偏低位，看好后期玉米价格上涨。美国玉米产量预计创纪录，库销比扩大。大豆方面未在摘要中详述。核心判断为全球小麦供应宽松，玉米及大豆供需呈紧平衡状态。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 中金公司 | 覆盖的12家重点开发商2025年业绩基本符合市场预期，营收同比下降10%，毛利率微降至15.3%，归母/核心净利润延续承压。展望未来，因销售下滑导致可结算资源减少（合同负债同比降21%），以及土储质量、库存出清进程差异，预计行业将呈现结算体量减少、业绩分化的趋势。2026年销售目标审慎乐观，但拿地强度若未见改善，销售可能持续承压。投资建议上，6-12个月维度积极看多地产板块，推荐A股建发股份、新城控股、滨江集团、招商蛇口，H股华润置地、建发国际、中国金茂、绿城中国、中海宏洋、保利置业。【聚焦领域：房地产】 |
| 长江证券 | 我国整车出海已进入由新能源驱动的高景气新阶段。2021-2023年，受益于海外供应短缺、中国汽车成本优势及外资退出俄罗斯市场等契机，叠加中国车企产品力提升，出海实现跨越式增长。未来，海外新能源渗透率普遍低于10%，增长空间广阔，我国自主新能源在海外市场远期有3-5倍成长空间。欧洲受碳排放目标及补贴政策驱动需求增长。中国新能源车在电动化、智能化及产业链方面具备领先全球的综合产品力，为出海竞争提供底层支撑。油价上涨引发的能源安全问题有望加速全球乘用车新能源化进程。投资建议：看好新能源出海，重点推荐比亚迪、吉利汽车、零跑汽车等。【聚焦领域：汽车与汽车零部件】 |
| 天风证券 | 地缘政治及供应预期缺口推动硫磺价格高位震荡，并带动硫酸价格上涨。2025年我国硫磺进口依赖度达49%，主要从中东进口。硫酸价格上涨主因硫磺成本上涨，但尚未完全传导。成本结构变化重塑钛白粉生产工艺成本曲线：由于富钛料价格下行而硫酸价格上行，硫酸法钛白粉生产成本已高于氯化法，根据现价计算，硫酸法成本较氯化法高出1503元/吨。研报提及国内氯化法相关上市公司包括龙佰集团、天原股份、钒钛股份、鲁北化工。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中信证券 | 当前REITs市场的核心矛盾是市场过小，优质资产供给不足。一级市场持续火热，中签率走低，发行溢价率和首日涨幅维持高位；二级市场换手率下降。加快发行不仅不会影响存量市场估值，反而会繁荣整个市场生态。监管重视商业不动产REITs的发行上市及引入增量资金。已申报的商业不动产REITs资产（商业零售占比大、写字楼位于一线、酒店管理好）平均质素显著超越全社会经营性不动产平均水平，并略超存量REITs平均水平。研报预测，REITs市场将在2026年二季度迎来新的机遇。【聚焦领域：REITs】 |
| 国盛证券 | 美国《芯片和科学法案》驱动半导体制造回流，带动本土晶圆厂资本开支大幅扩张，预计2026-2030年美国洁净室建设年均需求达74亿美元。美国洁净室建设市场采用总承包+专业分包模式，供需格局稳定，客户倾向选择有合作历史的服务商。台积电亚利桑那厂引入台湾汉唐作为承建方，预计将带动其他台资洁净室企业赴美进程提速。投资建议推荐与台积电等核心客户深度合作的台资洁净室龙头亚翔集成、圣晖集成，并关注美埃科技。【聚焦领域：半导体】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·17:30 中国M2货币供应同比(%)
·17:30 中国社会融资规模(人民币十亿元)
·17:30 中国人民币贷款余额同比(%)
·17:30 中国新增人民币贷款(人民币)
·18:30 印度CPI同比(%)
·22:00 美国成屋销售年化环比(%)
