2025银行年报观察室｜个贷规模收缩、不良抬头，威海银行零售转型“慢半拍”

　　作为港股上市银行，威海银行日前交出了规模迈上新台阶的亮眼“成绩单”，资产总额一举突破5000亿元关口，同比大增14.28%；营收、归母净利润同步保持增长，规模扩张与盈利增长双线走高。

　　不过，细剖数据之下，高速增长背后，结构失衡的隐忧持续加剧：对公贷款一路高歌猛进、持续放量扩张，零售贷款规模却连续收缩，个贷不良率更攀升至5.27%的高位。新董事长上任后力推的零售转型战略成效仍待观察。

　　陷贷款结构“偏科”隐忧

　　2025年，威海银行实现了规模与效益的双增。

　　截至去年末，威海银行资产总额突破5000亿元大关，达到5045.21亿元，较2024年末增长14.28%；盈利能力方面，全年实现营业收入99.18亿元，同比增长6.46%，实现归母净利润22.52亿元，同比增长13.09%，营收与利润均实现增长。

　　亮眼业绩背后，梳理该行2025年贷款投放全景可以清晰看到，对公业务独大、零售业务收缩的态势进一步加剧。

　　截至2025年末，威海银行各项贷款总额2269.99亿元，全年整体保持7.92%的增长。其中公司类贷款作为绝对主力，余额高达1715.23亿元，较2024年末新增210.05亿元，同比增速达到13.96%，成为拉动全行资产规模扩容、营收利润增长的核心引擎。

　　依托区域实体经济、绿色金融、科技普惠赛道发力，威海银行对公贷款持续放量，绿色贷款同比增速高达50.79%，科技贷款较2024年末增长70%。

　　与对公业务高歌猛进形成强烈反差的，是个人贷款业务持续收缩。截至2025年末，威海银行个人贷款余额374.10亿元，相较2024年末的433.04亿元，减少58.94亿元，全年降幅高达13.61%，零售贷款在全行贷款规模占比也降至16.48%。

　　从个人贷款细分结构来看，消费贷、经营贷、住房按揭贷款规模均出现下行，其中，个人消费贷款同比降幅达16.78%、个人经营贷款降幅19.7%。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，威海银行资产总额突破5000亿元、规模与盈利双增长，表面上是经营成果的肯定，但贷款结构的单向倾斜暴露了增长的“含金量”问题。公司贷款同比增幅近14%，而个人贷款骤降超58亿元、降幅13.61%，“一减”的剪刀差，反映出该行在零售端承压后，选择了“退守对公”的保守策略。从经营逻辑看，过度依赖对公业务存在三重隐患：一是客户集中度风险上升，对公贷款往往与地方基建、城投平台深度绑定，在经济波动周期中抗风险能力弱；二是利差收窄压力大，对公贷款定价竞争激烈，难以支撑息差稳定；三是资本消耗更快，对公业务风险权重较高，不利于资本充足率的长期维持。

　　个贷不良“占大头”

　　零售贷款“量减”的同时，信贷质量也出现承压。威海银行2025年报并未单独披露零售贷款不良率，但结合全行不良总量、公司类不良余额，可以进行推算。

　　截至2025年末，威海银行全行不良贷款总额32.10亿元，较上年末新增2.50亿元；其中公司类不良贷款余额约12.38亿元，个人贷款不良余额约19.72亿元，结合个人贷款规模与不良余额，可测算出对应个人贷款不良率高达5.27%，个人资产质量压力显著高于对公业务。

　　回溯2020年以来相关数据，威海银行零售贷款不良风险呈现逐年指数级攀升态势。2020年，该行个人贷款不良余额约为1.4亿元，零售业务风险可控；2021年，个人贷款不良余额攀升至约3.2亿元，风险开始抬头；2022年，个人不良贷款余额突破10亿元大关，达到10.9亿元；2023年不良贷款余额继续走高，达到15.5亿元，2024年个人不良贷款余额增至22.4亿元，经测算后的不良率为5%以上。受2025年零售贷款规模明显缩水影响，报告期内威海银行的个人贷款不良率再创新高。

　　究其根源，博通咨询首席分析师王蓬博指出，威海银行的增长模式存在结构性失衡。在当前银行业普遍推动轻资本、高收益的零售转型背景下，该行过度倚重对公业务不仅拉高风险集中度，也削弱了收入结构的稳定性与抗周期能力。零售资产质量已处于高风险区间，核心风险点在于客群下沉过程中风控能力未同步提升，叠加经济环境承压，导致消费贷、经营贷等产品违约率快速上升。

　　在柏文喜看来，威海银行零售资产质量的恶化并非周期性波动，而是结构性困局。具体表现在客群下沉过度，为追求规模扩张，银行可能大幅放宽信用贷款、消费贷款的准入门槛，导致高风险客群占比过高；风控模型失效，传统城商行缺乏零售业务的数字化风控能力，面对线上化、小额分散的零售贷款时，贷前识别、贷中监测、贷后管理均存在明显短板；资产结构脆弱。从不良余额推算，零售不良占比已超过全行不良的60%，而个人贷款仅占贷款总额的16.48%，这意味着零售板块已成为全行最大的风险敞口和亏损源。

　　如何重塑零售战略定力

　　威海银行成立于1997年，由山东高速集团投资控股，2020年10月12日在香港交易所主板成功上市，2025年2月26日由“威海市商业银行股份有限公司”正式更名为“威海银行股份有限公司”，现辖济南、天津、青岛等地近130家分支机构。

　　2024年，孟东晓正式接任威海银行董事长，全新管理层上任后，明确“聚焦零售”的战略定位，在年报中提到，坚持改革转型促发展，通过加强科技投入，强化科技赋能，加快数字化转型，提升线上化营销能力，健全线上产品功能，提高服务水平，实现零售业务高质量快速发展。

　　当前，居民财富持续积累，促消费、普惠零售政策导向明确。市场普遍期待新任管理层能够重塑威海银行零售业务，拓展优质零售场景，打破对公单一依赖困境。

　　零售端的积极信号已经展现，截至2025年末，该行零售客户514.84万户，在威海银行保有资产规模达到2243.34亿元，较2024年末增长23.52%。个人存款余额达到1802.30亿元，较2024年末增加381.33亿元，增长26.84%。

　　不过，从营业收入构成来看，对公的贡献仍在扩大，公司银行业务占营业收入比重已从2024年的62.45%增至65.43%。正如王蓬博所言，当前，威海银行的核心痛点在于缺乏差异化客群定位与精细化运营能力，同时历史包袱重、不良高企进一步压缩了业务拓展空间。建议该行短期内聚焦存量零售资产清收与结构优化，中长期应依托区域经济特点，围绕本地小微、“三农”及优质消费场景构建闭环生态，在控制风险前提下逐步重建零售业务基础，并通过科技手段提升风控效率，实现对公与零售的协同而非失衡发展。

　　柏文喜进一步指出，威海银行零售转型的核心痛点，在于“能力缺口”与“路径依赖”的双重夹击：一方面，城商行长期以对公业务为主，缺乏零售基因，在客户运营、产品设计、科技系统、风控模型等方面积累薄弱；另一方面，零售不良高企后，管理层风险厌恶情绪上升，被迫收缩战线。针对上述困境，建议重塑零售战略定力，避免“因噎废食”。

　　“零售贷款不良率高企不应成为全面收缩的理由，而应聚焦客群重构。”柏文喜进一步指出，将资源集中于抵押类贷款(如住房按揭、经营性抵押贷)，压缩高风险信用类消费贷占比，以“调结构”替代“缩规模”。零售转型的本质是数字化转型，威海银行需加大与头部金融科技平台的合作或自建智能风控系统，利用大数据重构客户画像和授信模型，将不良识别前置到贷前环节。同时，协调对公与零售的联动发展，可依托对公业务的存量企业客户资源，深挖其员工的代发工资、消费金融、财富管理等零售需求，以“公私联动”实现低成本获客，并将对公业务沉淀的存款资金部分转化为零售资产配置，优化全行资产负债结构。

　　针对压降个贷不良举措以及零售业务转型方向，记者向威海银行发送采访提纲，截至发稿，未收到回复。