10家A股上市农商行年报收官：9家净利正增长，零售转型提速

　　【 记者 吴海舒】10家A股上市农商行年报披露完毕。2025年，9家银行实现归母净利润正增长，常熟银行增速领跑，为10.65%，紫金银行归母净利润下滑23.35%。在净息差持续收窄的背景下，2025年多家农商行坚定大零售转型战略，深耕财富管理、养老金融等赛道，零售业务占比稳步提升。

　　9家农商行净利正增长，息差普遍收窄

　　4月30日，10家A股上市农商行年报披露完毕。从整体经营表现来看，除紫金银行外，其余9家上市农商行归母净利润均保持增长态势。

　　2025年，两大头部农商行渝农商行、沪农商行继续领跑同业，归母净利润分别为124.20亿元、123.13亿元，增速分别为5.35%、0.20%；青农商行、常熟银行为第二梯队，归母净利润分别为31.28亿元、42.19亿元，分别增长9.51%、10.65%。其余6家农商行资产规模集中在2000亿—3000亿元区间，除了紫金银行归母净利润同比下滑23.35%至12.44亿元外，均保持增长。

　　净息差方面，受银行业整体息差收窄大环境影响，2025年10家上市农商行中，9家净息差同比下滑，1家持平，整体呈现收窄态势，但个体呈现分化特征。

　　常熟银行净息差2.53%，高于同业水平；青农商行、渝农商行、江阴银行均为1.60%，瑞丰银行净息差为1.50%，苏农银行为1.41%，张家港行为1.39%，沪农商行为1.37%，无锡银行为1.35%，紫金银行为1.13%，9家银行净息差下降幅度在0.01到0.29个百分点之间。

　　银行业净息差持续收窄，农商行如何优化业务结构稳盈利？博通咨询金融行业首席分析师王蓬博接受记者采访时表示，农商行应聚焦本地化经营优势，强化对县域经济和涉农业务的深度服务，通过提升小微贷款和普惠金融占比优化资产结构。同时加快负债端成本管控，压降高成本存款依赖，推动中间业务收入增长，以多元化收入来源对冲息差压力，稳定整体盈利水平。

　　多家农商行加码零售转型，资产质量承压显现

　　在净息差持续收窄的背景下，2025年，多家农商行坚定大零售转型战略，深耕财富管理、养老金融等赛道，零售业务占比稳步提升，资产规模持续扩容。

　　2025年，头部农商行持续在零售转型上发力。2025年，渝农商行零售银行业务营业收入121.55亿元，占比42.43%，同比上升0.50个百分点，是渝农商行第一大收入板块。截至年末，渝农商行零售贷款和垫款总额3010.22 亿元，较上年末增加85.16 亿元，增幅2.91%。其中，以个人消费贷款、信用卡贷款为主的其他贷款总额为949.48亿元，较上年末增加147.22亿元，增幅18.35%。

　　报告期内，沪农商行深化零售转型进程，重点聚焦财富管理与个人贷款两大核心业务，通过产品创新、结构优化及精准定价等举措，实现了零售业务规模的稳健增长。2025年年末，该行零售金融资产（AUM）余额8529.25 亿元，较上年末增长7.24%，三年累计增幅22.42%。

　　除了两家头部农商行外，瑞丰银行等也持续加码零售业务，打造差异化竞争优势。2025年，瑞丰银行代销业务迎来高速增长，各类代销财富产品销量336.11 亿元，较上年度增长82.34%，代销理财、信托产品、保险和贵金属销量均持续增长。

　　不过，部分A股上市农商行零售贷款资产质量承压。沪农商行零售贷款不良率1.56%，较上年末上升0.24个百分点；渝农商行零售贷款不良余额较上年末增加15.30亿元，不良率较上年末上升0.47个百分点；青农商行零售贷款不良率为1.99%，上升0.3个百分点。

　　渝农商行在年报中表示，受当前国内供强需弱矛盾突出等影响，部分个人客户收入不及预期，偿债能力下降，同时叠加信贷需求减弱导致部分业务品种规模有所收缩，零售贷款资产质量管控压力依然存在。

　　王蓬博认为，当前部分农商行零售业务不良率升高，主要源于前期消费贷和信用卡业务扩张过快、风控模型适配性不足，叠加区域经济承压导致客户还款能力下降。农商行应该如何防范化解该领域风险？王蓬博表示，一般来讲，需强化贷前准入标准，完善基于本地客群特征的风险评估体系，加强贷后动态监测，并适度控制高风险零售产品规模，通过资产质量精细化管理防范风险进一步扩散。

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