港股5月开门红，光模块龙头，大涨超16%

　　5月4日，港股市场迎来开门红，主要指数集体上涨。Wind数据显示，下午收盘，恒生指数上涨1.24%，报26095.88点；恒生科技指数上涨2.16%，报4976.70点。

　　其中，光模块概念板块大涨，万得香港光模块概念指数大涨9.02%。成分股中，光模块龙头剑桥科技涨超16%，长飞光纤光缆涨逾12%。

　　科技股涨势亮眼。其中，小米集团-W涨近7%，华虹半导体涨逾6%，阿里巴巴-W涨超4%。

　　中信建投研究团队认为，恒生科技指数将进入估值消化与AI产业叙事重构阶段，当前已迎来左侧布局窗口期。历经前期充分调整，该指数的估值配置价值凸显，其估值分位处于全球主流科技宽基指数的低位区间，为中长期投资构筑了较高安全边际。

　　5月4日港股行业板块多数走高。其中，半导体、硬件设备、电气设备板块涨幅居前，而石油石化、电信服务板块则出现回调。

　　具体来看，半导体板块当日走势较强，万得香港半导体指数上涨4.36%。成分股中，天数智芯涨超20%，天岳先进涨逾11%，上海复旦涨超7%。

　　石油石化板块当日表现疲软，万得香港石油石化指数下跌2.14%，中国石油股份、中国海洋石油跌幅均超2%。

　　对于港股市场的后续走势，光大证券研究团队给出积极判断，认为市场整体仍处于修复通道中。一方面，国内政策持续加码，不断释放积极信号；另一方面，外部扰动因素也在逐渐减弱，美以伊冲突整体呈现降温态势，海外市场近期亦持续震荡上行。在内外积极因素影响下，港股市场有望延续修复态势。

　　在配置方向上，光大证券研究团队建议重点关注科技板块。当前港股科技正处于估值低位、利空出尽、资金回流、AI催化的四重共振窗口期，配置价值尤为突出。具体来看，AI产业链催化持续落地，硬件、云计算、互联网应用等赛道景气度稳步上行。

　　（文中行情图片来自Wind、封面图为AI制作）