AI驱动叠加业绩兑现 光通信板块投资价值凸显

　　光通信板块在5月7日迎来强势上涨。光通信指数(884061)当日大幅上涨6.09%，板块内个股上演涨停潮。业内人士表示，光通信作为“AI算力底座”，将拉动千亿级市场。

　　光通信板块掀涨停潮

　　5月7日的盘面数据显示，光通信板块几乎全线飘红。其中，蘅东光、仕佳光子、平治信息表现尤为抢眼，单日涨幅分别高达13.68%、11.90%和11.76%。中嘉博创、武汉凡谷、波导股份、通鼎互联、特发信息、润建股份、瑞斯康达、中天科技等多只个股更是强势封上涨停板。

　　作为光通信板块的代表，市场俗称的“易中天”(新易盛、中际旭创、天孚通信)也集体上涨，当日分别收获7.85%、2.51%和3.79%的涨幅。

　　个股方面，以领涨股蘅东光为例，公司2025年年报及2026年一季报交出了不错的答卷：2025年，公司营收同比增长68.50%，归母净利润同比增长106.47%;2026年一季度，公司营收和净利继续分别保持39%和41%以上的增长。

　　东方证券分析师薛宏伟指出，受益于AI训练与推理集群规模的不断扩大，海外龙头云厂商的资本开支正全力投向AI算力与云基础设施。作为数据中心的核心器件，全球数通光模块市场预计将在2029年达到147亿美元的规模，年均复合增速保持在14.8%以上。

　　光模块财务底牌坚实

　　从财务基本面来看，光通信板块已经实质性进入了利润兑现的黄金期。华西证券分析师马军认为，在AI算力的拉动下，光模块和光纤光缆等企业正集中进入利润兑现阶段。企业不仅加大了现金收款力度，且在当前AI算力业绩持续兑现的背景下，正加速进入现金流和利润质量的修复期。

　　东兴证券分析师石伟晶的研报数据进一步佐证了这一观点：2025年光互联板块营收同比增长63%，归母净利润同比增长122%。到了2026年一季度，这种高增长依然保持,光互联板块实现营收415亿元，同比增长98%;实现归母净利润105亿元，同比增长132%。

　　为了应对源源不断的订单，光通信企业正在奋力备货与扩产。数据显示，2026年一季度板块预付账款规模相比去年同期扩大超过3倍，存货规模达到历史最高水平的447亿元。同时，中际旭创、天孚通信等多家龙头企业计划赴港上市融资，以为后续的产能扩建提供稳健的现金流支撑。

　　投资策略上，5月7日，上海某私募人士向《》记者表示：“无论是从业绩表现，还是长期的AI算力刚需来看，光通信板块都展现出了较优的配置价值。尤其是在经历了前期的震荡调整后，市场资金更倾向于对优质业绩标的和产品涨价标的投入更多关注。”

　　记者 张曌