智能体狂潮引爆CPU+GPU AMD(AMD.US)携手台积电加速扩产! 力争成为AI时代“算力底座”

　　美国PC与数据中心高性能芯片领军者AMD(AMD.US)的首席执行官苏姿丰(Lisa Su)周五表示，随着远远强于预期的需求挤压全球数据中心CPU以及GPU市场，AMD正在与中国台湾合作伙伴们一道显著提升生产产能。AMD正在借AI推理与Agentic AI(即AI智能体)狂潮所带来的CPU+GPU需求持续超预期，主动把自己从“英伟达GPU挑战者”升级为“AI数据中心CPU+GPU+高性能网络基础设施+机架级系统”的算力底座供应商，并且未来还将进一步深度绑定台积电最前沿制程与先进封装生态。

　　苏姿丰在访问中国后发表讲话称，她已经会见了AMD在中国以及全球的最大规模客户们，以确保其长期合作伙伴——即有着“全球芯片代工之王”称号的芯片制造巨头台积电(TSM.US)的供应产能能够支持数据中心中央处理器(CPU)以及AI GPU算力集群产量的大幅增加。

　　 AMD还重磅宣布将在中国台湾AI生态系统投资“超过100亿美元”，用于深化战略伙伴关系，并提升先进AI芯片制造与服务器集群组装产能;苏姿丰还表示，AMD正与台积电等合作伙伴共同协作以加速扩产，以应对AI推理和Agentic AI带来的CPU+GPU需求超预期。

　　从AI数据中心工程逻辑来看，Agentic AI不是只靠GPU训练大模型，而是需要CPU承担任务调度、数据搬运、网络栈、存储访问、安全隔离、多智能体编排和推理服务管理。AMD此时推动台湾产能扩张，核心不是单纯“多造芯片”，而是要确保EPYC CPU、Instinct GPU、先进封装、基板、组装与rack-scale机架级别系统供应链同步放大。

　　在数据中心CPU需求大爆发背景之下，华尔街金融巨头们对于两大x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC.US)以及AMD(AMD.US)以及ARM指令集架构拥有者Arm公司(ARM.US)看涨情绪愈发火热，今年以来这三大CPU巨头股价均实现大涨，其中英特尔2026年迄今涨幅已经高达222%。TipRanks汇编的华尔街分析师目标价显示，AMD的最高目标价高达625美元——对应约40%的潜在上行空间，今年以来AMD股价涨幅已经高达110%，堪称全球股市的“AI超级大牛股”之一。

　　从2nm Venice到百亿美元投资，AMD竭力抢占AI算力基础设施产能高地

　　中国台湾在包括英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)在内的北美超级科技巨头们的全球AI算力基础设施供应链中发挥着关键作用，而其地位由全球最大规模合约芯片代工商台积电所支撑。台积电是AMD、英伟达以及苹果、博通、高通等芯片巨头们的最核心芯片供应商。

　　苏姿丰表示：“整体CPU市场的需求明显高于我们任何人在一年前的预测。”“我会说，CPU市场供应紧张。”她表示，AMD正在快速提升产能，并预计今年每个季度供应都会显著增加，2027年及以后计划提供显著更多的供应。

　　苏姿丰表示，这种强劲需求增长正由AI推理和代理式AI智能体所推动。随着企业大规模转向代理式AI——即执行自主功能的AI系统——CPU已经成为热度比GPU更高的最核心焦点，并且算力需求大规模扩展到用于训练大型AI模型的GPU之外。

　　苏姿丰表示，中国约占AMD营收的约20%，并补充称，中国仍然是这家美国芯片设计公司非常重要的市场。她表示：“坦率地说，看看这个市场的规模，以及我们产品组合的规模，我们将继续与我们的中国客户们保持非常紧密的合作。”

　　她表示，AMD将在遵守美国出口管制的同时，继续与中国客户密切合作;这些出口管制限制了其部分高端AI芯片向中国市场的出货。

　　 AMD周四宣布，将在中国台湾AI领域投资超过100亿美元，以深化战略合作伙伴关系，并加速扩大其构建和组装先进AI算力集群的产能。

　　苏姿丰表示，这项投资将聚焦于芯片制造、先进封装、基板以及机架级系统制造。她补充称：“由于其中一些投资的前置时间相当长，它们必须确保土地、建筑和制造产能来完成这些事项。”她表示，AMD正在与合作伙伴共同投资，以确保2026年及以后，包括到2029年，都拥有足够的扩张产能。

　　 AMD此举不是单纯追加台积电代工订单，而是在台积电2nm先进制程基础上，联动封装、基板、ODM/服务器与机架级系统生态，扩大战略产能。这背后反映的是AI算力竞争已经从单颗GPU/CPU，升级为“前沿制程+Chiplet先进封装+封装基板+Rack-scale机架级别AI系统”的全链条产能竞赛。

　　 AMD周四还表示，已经开始使用台积电2nm级别制程技术推进其Venice CPU的量产爬坡。按照AMD官方说法，EPYC“Venice”CPU是第6代EPYC数据中心CPU，乃全球首款2nm制程级别数据中心CPU，同时也是“全球首款进入量产爬坡阶段的2nm制程级HPC/数据中心CPU”，标志着2nm级数据中心CPU即将走向大规模商业化量产。

　　苏姿丰表示：“实际上，我们下了两个赌注。第一个赌注是押注台积电，我认为这对我们来说已经证明是一个非常棒的赌注。”她表示，AMD的第二个重大赌注是，日益复杂的硅制造技术将要求芯片被拆分成更小的部分，并通过先进封装技术进行集成，而这种方式如今已经在整个半导体行业被广泛采用——即所谓的“chiplet先进封装技术”。

　　两大x86芯片巨头携手奔赴狂野牛市?

　　在华尔街分析师们看来，AMD绝对不是简单复制英伟达GPU霸权，而是从围绕EPYC CPU、Instinct GPU、Helios/rack-scale平台、2nm Venice和先进封装的整个AI基础设施生态切入，试图在AI推理与Agentic AI时代重构自己在这个AI数据中心产业链的估值逻辑。

　　华尔街分析师们正在把AI算力基础设施叙事从“GPU独霸/单核驱动”扩展为“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存储芯片+光互连主导的数据中心高速连接系统协同”的全栈算力重估。

　　在数据中心CPU需求大爆发背景之下，华尔街金融巨头花旗集团本周大幅上调了对于两大x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC.US)以及AMD(AMD.US)的12个月内目标股价，这家金融巨头还在最新发布的这份研报中大幅上调了其对数据中心CPU以及整体CPU市场规模的预期展望。

　　在华尔街金融巨头摩根大通举办的第54届全球科技、媒体与通信年会上，英特尔CEO陈立武表示，Intel18A(即2nm以下的1.8nm级别先进芯片制程)已支持Panther Lake量产，良率每月提升约7%，超英特尔的内部预期。陈立武还表示，随着AI算力基础设施的聚焦能力从训练逐渐转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从1:8加速向1:1靠拢，甚至可达4:1。此外，英特尔业务规划显示，目前正积极争取ASIC业务，提供定制化AI CPU或者AI GPU芯片方案。

　　 AI从训练转向推理和Agentic AI，会显著提高CPU在AI数据中心中的战略权重。GPU负责大规模矩阵计算，但CPU负责调度、I/O、内存管理、任务编排、安全隔离、数据库访问、网络栈和多智能体工作流执行;当AI应用从“单次推理”变成“持续运行的软件劳动力”，CPU需求就会从传统服务器更新周期上升为AI基础设施扩张周期。花旗最新模型也呼应这一点：其预计数据中心服务器CPU[总潜在市场规模，即CPU TAM]将从2025年的293亿美元扩张至2030年的1315亿美元，复合年增长率约35%。

　　 TipRanks汇编的华尔街分析师目标价显示，平均目标价约460美元，对于AMD的最高目标价则高达625美元——对应约40%的潜在上行空间，今年以来AMD股价涨幅已经高达110%，堪称全球股市的“AI超级大牛股”之一。华尔街最高目标价625美元来自Baird分析师Tristan Gerra，他近日将AMD目标价从300美元大幅上调至625美元，并维持“跑赢大盘/Outperform”评级，其牛市看涨逻辑主要建立在Agentic AI史无前例地推高CPU/GPU需求，以及AMD数据中心平台价值重估之上。

　　分析师Tristan Gerra表示，AMD在AI服务器CPU、GPU和加速计算平台中的机会被重新定价，尤其是在AI推理大浪潮、Agentic AI、EPYC数据中心CPU、Instinct GPU以及下一代AI基础设施扩张的共同驱动下，市场开始把AMD视为AI算力产业链领军者中“CPU+GPU+超级平台化方案”的关键受益者。