美联储，加息突变！半导体、存储、光通信，全线大涨

　　（原标题：深夜！美联储，加息突变！半导体、存储、光通信，全线大涨）

　　美股“AI交易”热潮回归。

　　今晚，美股开盘后，三大指数全线拉升，标普500指数创出历史新高，纳指大涨超1%，大型科技股普涨，半导体、存储、光通信概念股集体走强，费城半导体指数重回“技术性牛市”，最新点位较7月低点累计反弹超过20%。

　　消息面上，美国劳工统计局最新公布的7月PPI涨幅低于市场预期，叠加前一日公布的CPI数据降温，通胀压力进一步缓解，市场对美联储的加息预期继续降温。但值得注意的是，美联储“鹰派”官员、美国克利夫兰联储主席贝丝·哈马克再度呼吁收紧货币政策。

　　美股全线拉升

　　北京时间8月13日晚间，美股三大指数集体高开高走，截至22:30，标普500指数涨0.86%，创出历史新高；纳指涨1.01%，道指涨0.45%。

　　大型科技股普涨，英伟达、微软、Meta、博通、台积电ADR、特斯拉涨超1%，苹果、谷歌、亚马逊均小幅上涨。

　　美股芯片股全线走强，费城半导体指数涨超2%，较7月低点累计反弹超20%，重回“技术性牛市”；成份股中，Arm大涨超5%，英特尔涨超4%，阿斯麦ADR、AMD涨超2%。

　　存储概念股集体大涨，西部数据大涨超5%，闪迪涨超4%，SK海力士ADR涨超3%，美光科技涨超2%，希捷科技涨超1%。

　　光通信概念股多数上扬，迈威尔科技大涨超5%，应用光电、Credo Technology涨超3%。

　　宏观数据方面，美国劳工统计局周四发布的数据显示，美国7月生产者价格指数（PPI）环比持平，低于市场预期的温和上涨，同比涨幅从6月的5.5%降至4.7%。剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，同比增速降至4.2%。

　　受此影响，交易员降低了对美联储9月加息的押注，最新概率为32%，而PPI数据公布前为38%。市场认为，当前通胀走势尚未给美联储带来明显的政策压力，短期内调整利率的紧迫性有限。

　　有分析指出，叠加周三公布的7月CPI数据完全符合预期，美联储9月加息的警报或许已接近解除。

　　从分项来看，能源价格下跌继续成为PPI降温的主要推动力，7月能源价格环比下降3.1%，食品价格环比下降0.9%；剔除食品和能源后，商品价格环比上涨0.1%；服务价格则延续上涨，但涨幅明显放缓。7月最终需求服务价格环比上涨0.2%，低于6月的0.5%。

　　另据最新发布的数据，截至8月8日当周，首次申请失业救济人数增加了9000人，升至20.9万，高于市场预期的20.2万人。如果美国劳动力市场的稳定性，叠加温和通胀的迹象能够持续，可能会允许美联储在9月继续保持利率不变。

　　美联储“鹰派”最新发声

　　美东时间8月13日，美国克利夫兰联储主席贝丝·哈马克呼吁收紧货币政策。

　　此前，她在美联储7月议息会议上投票支持加息。她在会后声明中表示，高通胀持续的时间越长，将其重新压低的难度就越大。

　　哈马克在最新的讲话中指出，美国通胀“普遍存在”，并影响到许多行业。

　　哈马克强调，“增长过快”可能会进一步推高物价，随着企业适应能源和关税冲击，经济展现出韧性，投资也在增加。她还估计劳动力市场和失业率将保持稳定。

　　哈马克指出，事实证明，由供给冲击引发的通货膨胀更具持续性。

　　哈马克周一还表示，为了将通胀率降至美联储2%的目标水平，可能需要多次加息，但她不希望预先判断最终需要加息多少次。她认为，当前利率水平并未对美国经济形成“有意义的限制”。

　　美国里士满联储主席巴尔金周四表示，美国的投资热潮并不仅限于数据中心。当前通胀很大程度上源于应当会消退的供给冲击，但包括人工智能在内的一些通胀驱动因素可能具有持续性。

　　巴尔金指出，受消费驱动，美国经济依然保持韧性。AI投资似乎对利率水平具有免疫力。

　　值得一提的是，美国银行经济学家阿迪蒂亚·巴夫在最新发布的报告中重申，美联储今年料将加息三次。

　　这使得美银成为华尔街利率预测最激进的主流投行。相比之下，华尔街多数投行都认为，美联储今年将按兵不动。

　　巴夫表示，美联储2025年降息力度过大，旨在防范就业市场大幅走弱，但这一风险并未真正成为现实。他认为，美联储如今需要收回此前累计75个基点的降息。

　　巴夫警告称，如果当下暂缓加息，一旦通胀重新加速，长端美债收益率可能失去锚定。他预计首次加息将在9月，若节奏延后则可能推迟至12月。