贵阳银行上半年增收不增利，不良“双增”

　　【记者吴海舒实习生杜雯倩】8月24日晚，贵阳银行披露2026年半年度报告。上半年实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%，归属于母公司股东的净利润为23.60亿元，同比下降4.61%。同期不良贷款余额63.85亿元、不良率1.78%，较年初双双抬升。

　　营收增长靠息差改善，减值拖累利润下滑4.61%

　　2026年上半年，贵阳银行营收增速10.87%，其中利息净收入56.02亿元，同比增长13.86%，是拉动营收增长的核心引擎。

　　息差端改善是利息收入增长的关键。上半年，贵阳银行净息差为1.67%，同比上升0.14个百分点；净利差1.72%，同比上升0.17个百分点。贵阳银行在半年报中称，息差改善主要得益于负债端的精细化管理，报告期内加强负债成本管控，负债成本压降效果显现，同时，成本收入比降至24.24%，同比下降2.74个百分点，运营效率进一步提升。

　　营收亮眼的同时，非息收入结构出现明显分化。上半年投资收益8.69亿元，同比下降50.02%，主要系其他债权投资处置损益减少所致；而公允价值变动收益则由上年同期的减少5.11亿元转为增加2.36亿元，一定程度上对冲了投资收益的下滑，缓解非息收入压力。

　　与营收增长形成反差的是，贵阳银行归母净利润同比下降4.61%。贵阳银行解释称，净利润下滑主要是对部分风险资产加大减值计提力度，持续增强风险抵御能力所致。

　　数据显示，上半年贵阳银行计提信用减值损失25.83亿元，较上年同期增加5.62亿元，增幅达27.8%。其中，发放贷款及垫款减值损失21.30亿元，同比增加2.11亿元；金融投资减值损失1.59亿元，同比增加1.16亿元；长期应收款减值损失2.40亿元，同比增加1.04亿元，主要系控股子公司贵银金租公司基于审慎原则加大计提力度。

　　零售信贷增速弱于存款增速，不良“双增”

　　报告期末，贵阳银行存款总额4646.16亿元，增长4.68%，其中储蓄存款较年初增长8.11%。贷款和垫款本金总额3593.53亿元，较年初增加70.52亿元，增长2.00%。其中对公贷款较年初增长2.04%，个人贷款余额559.91亿元，较年初增长1.81%。

　　某业内人士告诉记者，贵阳银行储蓄存款增速显著高于贷款增速，这是许多城商行“存款相对强、资产投放偏弱”的缩影：储蓄上升但居民贷款需求走弱，全行业存款增速持续跑赢贷款。

　　该人士分析，负债端，城商行倚重本地网点与相对高息揽储，储蓄沉淀稳但结构偏定期、成本压降慢；资产端，零售消费贷、经营贷经历风险出清后趋于审慎，叠加大行凭资金成本下沉“抢客”；能力端，部分城商行长期对公路径依赖，零售风控、场景运营、中收产品线薄。“不是不想放，而是‘敢放、能放、算得过来’的资产不够。”该人士称。

　　资产质量方面，贵阳银行不良贷款呈现“双增”。截至2026年6月末，不良贷款率为1.78%，较年初上升0.19个百分点；不良贷款余额63.85亿元，较年初增加7.97亿元。拨备覆盖率为229.57%，较年初下降6.05个百分点。

　　从行业对比来看，2026年6月末城市商业银行整体不良贷款率为1.87%，较年初上升0.05个百分点，贵阳银行不良率虽低于城商行平均水平，但上行幅度大于行业整体。个贷不良率4.05%，较年初上升0.93个百分点。

　　对于资产质量波动，贵阳银行在半年报中表示，按照风险分类审慎原则将风险特征变化的贷款纳入不良，同时上半年存量不良贷款清收处置进度较缓，导致不良率有所上升。个贷不良率方面，个人经营性贷款主要是小微商户及个体工商户受有效需求不足和经营成本上升等因素影响，经营承压，还款能力弱化；个人按揭贷款受房地产市场波动和个人还款能力下降影响，违约风险有所上升。

　　8月26日，就营收情况、零售业务转型、资产质量等问题向贵阳银行发送采访函，截至发稿未收到回复。

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