从规模扩张到效能提升：银行业绿色金融的结构性转型

　　一、绪论

　　截至2026年一季度，我国本外币绿色贷款余额达48.1万亿元，居全球首位。然而，规模领先并不等同于效能领先。

　　当前银行业绿色金融面临三重结构性失衡：第一，资产端过度依赖信贷，绿色信贷占绿色融资总额逾九成，债券、股权、保险等工具发展相对滞后，难以满足不同生命周期绿色项目的多元化融资需求；第二，资金投向集中于“纯绿”领域，风电、光伏等成熟项目吸纳了大量资源，而钢铁、化工、建材等行业的转型融资需求长期被忽视；第三，市场参与主体分化严重，国有大行凭借资金与渠道优势占据过半市场份额，中小银行受限于专业能力和资本约束，参与度明显不足。

　　这种失衡带来的直接后果是：需要大量资金进行低碳改造的传统企业“想转无门”，而部分已获资金的项目实际减排效果并不显著。

　　二、原因分析及现状分析

　　上述问题的产生，既有市场层面的客观原因，也有银行自身能力建设层面的不足。第一，从市场机制看，绿色项目普遍存在周期长、回报慢、外部性难以内部化的特征，银行在风险收益权衡下自然倾向于选择现金流稳定的大型绿色基建项目，而对技术路线尚不明朗的转型项目持审慎态度。第二，从银行能力看，多数机构尚未建立起完善的ESG风险评估体系和转型金融识别框架，缺乏对高碳行业“转型路径”的专业判断能力。第三，从政策激励看，尽管碳减排支持工具已逐步扩围，但转型金融的标准、披露要求和激励机制仍在完善之中，银行开展相关业务的制度环境尚不充分。

　　三、对商业银行的启示

　　银行业可以从三个方面推进转型。一是创新产品体系，大力发展可持续发展挂钩贷款、转型债券等工具，将融资条件与企业实际减排绩效挂钩。数据显示，绿色信贷不良率长期低于整体贷款不良水平，表明绿色资产具有较好的质量基础，银行有空间进行更积极的资产配置。二是完善内部管理，将气候风险纳入授信审批和定价模型，建立差异化的绿色资产考核机制。三是加强能力建设，可通过与地方政府、专业智库共建绿色金融创新平台，弥补自身在转型路径识别方面的短板。

　　绿色金融已走过规模扩张的上半程，“十五五”时期的关键在于提升资金配置效率，切实推动实体经济低碳转型。银行业唯有从“量的扩张”转向“质的提升”，从“资金供给者”升级为“转型助推者”，方能在服务国家战略中实现自身的可持续高质量发展。