六大行业龙头齐发声：产业升级提速 高质量发展底气足

　　伴随2026年三季报披露渐入高峰，沪市多家行业龙头公司经营数据与最新战略规划陆续浮出水面。近日，记者先后从恒瑞医药、荣昌生物、北芯生命、长鑫科技、中微公司、源杰科技、隆基绿能、东方电气、西部矿业、中复神鹰、中国巨石、中控技术等12家公司获悉，生物医药、集成电路、电力设备、有色金属、新材料、高端装备六大行业呈现需求扩张、创新驱动、业绩向好的共同态势，公司对行业持续向好抱有充分信心。

　　生物医药：创新药步入收获期，器械国产替代提速

　　当前，A股生物医药板块正从长期投入期迈入“盈利兑现”的收获阶段，政策端全链条支持创新药发展，企业端研发投入强度、临床管线质量、全球合作深度同步改善。

　　记者从恒瑞医药获悉，创新药已成为公司销售收入的主要来源。公司相关负责人表示，目前恒瑞已在中国获批上市27款1类创新药、6款2类新药，今年上半年创新药销售收入达88.09亿元，同比增长16.38%，占药品销售收入比重升至63.16%；同期研发投入46.05亿元，同比增长18.96%，100多个自主创新产品处于临床开发阶段。“公司的信心体现在行动上：保持高强度研发投入，深耕创新研发。”该负责人同时透露，公司今年以来相继与GSK、BMS等跨国药企达成重磅授权合作，其中与BMS的战略合作潜在总交易额约152亿美元，创新药对外许可已成常态化业务。

　　荣昌生物则以“出海”诠释创新价值。公司相关负责人表示，公司已推动泰它西普、维迪西妥单抗、RC28、RC148等4款核心药物完成全球授权，累计交易总额超126亿美元；今年上半年公司实现营业收入58.53亿元，同比增长433.11%，归母净利润46.62亿元，同比大幅扭亏。今年6月，泰它西普获批IgA肾病适应症，成为全球首个获批该适应症的BLyS/APRIL双靶点B细胞治疗药物。“真正的创新药价值，要靠全球市场验证，公司全球价值正持续释放。”

　　医疗器械领域，北芯生命相关负责人向记者介绍，公司IVUS(血管内超声)和FFR(血流储备分数)系统打破外企垄断，已取得国产第一、行业第二的市场份额，累计进入全球超2000家医院；上半年公司实现营收3.87亿元，同比增长49.35%，第三季度延续良好增长态势。

　　集成电路：AI重构存储与设备格局，光芯片迎国产窗口

　　AI算力革命正深刻重塑半导体产业链。长鑫科技相关负责人向记者表示，据Omdia数据，全球DRAM市场规模有望从2025年的1505亿美元增长至2030年的7638亿美元，年均复合增长率达38.39%；单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8到10倍。据业绩预告，公司预计2026年前三季度实现营业收入2650亿至2700亿元，同比增长超7倍，归母净利润1310亿至1325亿元，实现同比扭亏。该负责人介绍，公司已完成五代工艺平台演进，LPDDR6峰值速率达12800Mbps，产能规模位居中国第一、全球第四，产品已进入阿里云、字节跳动、小米、荣耀等主流厂商供应链。

　　设备端同样景气高企。中微公司相关负责人告诉记者，机构预测2026年全球半导体设备销售额已上修至1600亿美元，中国大陆连续第六年保持全球最大设备市场地位。公司2025年实现营业收入123.85亿元，同比增长36.62%，研发投入占营收30.23%，刻蚀与薄膜设备累计装机超9300台，自2012年起连续十四年保持年均35%以上销售增长。

　　光芯片领域，源杰科技相关负责人向记者透露，公司预计第三季度实现营收6.5亿至7亿元，同比增长264.56%至292.60%；归母净利润4.03亿至4.53亿元，同比增长578.85%至659.70%。“AI需求的爆发为国产激光器公司打开了切入高端数据中心市场的窗口，数据中心激光器已成为公司收入增长的核心引擎。”目前公司数据中心用CW激光器及100G EML产品已批量出货，并正面向NPO、CPO等下一代场景研发更高速率产品。

　　电力设备：光伏历史性跨越，能源装备订单饱满

　　记者从隆基绿能获悉，截至今年7月底，我国光伏发电装机容量达12.86亿千瓦，历史性超过煤电，成为装机规模最大的电源品类。据中国光伏行业协会预测，“十五五”期间全球年均光伏新增装机约725至870GW，中国年均新增约238至287GW。隆基绿能相关负责人表示，中国光伏已彻底扭转“三头在外”格局，2025年硅料、硅片产能全球占比均超95%，N型技术对P型实现全面替代。面对行业结构调整期，公司将继续聚焦光储协同战略转型，加速向光储一体化综合能源解决方案服务商转型，“全球光伏赛道长坡厚雪，长期发展空间依然广阔”。

　　发电设备龙头东方电气的表现同样稳健。记者从公司获悉，前三季度公司实现营业总收入555.22亿元，同比增长16%；归母净利润29.66亿元，同比增长13%；期内新增生效订单885.83亿元，截至去年末在手订单已超过1400亿元。公司相关负责人介绍，公司在核电、气电市场占有率均居行业第一：核电方面，世界首座600兆瓦商用高温气冷堆示范工程核心主设备由公司完成研制交付，并助力国内在役核电机组首次实现核电汽轮机控制保护系统国产化改造；水电方面，自主研制的世界首台(套)500兆瓦冲击式水电机组相关设备已通过验收；储能方面，公司参与研制的我国首台国产大型变速抽水蓄能机组已启动电气安装。“当前全球电力需求持续释放，AI数据中心带来稳定电源的巨大增量，公司订单饱满、排产有序，对未来业绩充满信心。”该负责人特别提到，公司自主研发的G50重型燃气轮机首批机组累计运行已超1万小时，今年上半年已签下15台海外燃机订单，并成功签约用于加拿大数据中心的G50项目。公司相关负责人明确表示，“正在推进自主燃机产能提升，以追赶这轮高涨的海外需求”。

　　有色金属：铜价中枢上移，资源龙头量价齐升

　　西部矿业的三季报成色十足：前三季度实现营业收入597.88亿元，同比增长23.42%；归母净利润67.89亿元，同比增长130.50%；经营性现金流净额126.53亿元，同比增长43.62%；加权平均净资产收益率达31.22%，同比提高逾14个百分点。

　　公司相关负责人向记者表示，业绩高增主要得益于铜、锌及伴生金银产品量价齐升：前三季度铜价由去年同期的每吨7.1万至8.2万元区间上移至9.15万至11.4万元，公司矿产铜产量达12.81万吨，完成年度计划近75%，铜类产品贡献约七成营收。“在价格红利之外，公司更看重资源储量和产能接续带来的长期确定性。”该负责人介绍，公司铜金属资源储量合计约830.9万吨，核心资产玉龙铜矿三期工程计划年内完成基建，投产后矿山年处理规模将由2280万吨提升至3000万吨，铜金属年产量预计增至18万吨；安徽茶亭铜多金属矿勘查再传捷报，新近备案铜金属量239.28万吨、伴生金313.17吨，较此前口径分别增加约37%和26%，项目力争“十五五”末建成投产，公司还联合中国地质科学院组建地质科技公司，持续夯实“增储上产”的资源底座。

　　新材料：碳纤维需求爆发，玻纤景气上行

　　中复神鹰相关负责人向记者表示，多重政策红利正与市场需求形成共振：《“十五五”规划纲要》明确加快新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，《产业结构调整指导目录(2024年本)》将高性能碳纤维列为鼓励类，据行业报告，2025年我国碳纤维需求约13.2万吨、同比增长57.1%，进口占比降至约14%，全国运行产能约17.1万吨、占全球52.5%，稳居世界第一。“低空飞行器机身结构重量七成以上为碳纤维复合材料，风电叶片大型化、氢能储运、商业航天等新场景持续打开成长空间，行业需求基础夯实、高端供给提升、产业生态优化，正迈向高质量发展新阶段。”

　　经营层面，公司2026年前三季度营收17.59亿元、同比增长14.44%，归母净利润同比增长70.36%，研发投入同比增长63.94%。该负责人介绍，公司构建了30余个产品系列、50余种型号的全谱系产品体系，现有产能3.8万吨、在建2.2万吨，高性能碳纤维产能国内第一，上半年风电销量同比增长60%，氢能市场占有率超75%；公司自主研制的SYT80(T1200级)碳纤维实现工程化制备并全球首发；产品应用于全球最大26兆瓦风机叶片、CR450高速动车组、常泰长江大桥等国家重点工程。“公司定增已获国务院国资委批复，未来将坚持绿色化、高端化、数智化发展方向，致力于打造具有全球竞争力的世界一流碳纤维企业。”上述相关负责人表示。

　　玻纤龙头中国巨石同样传来捷报。记者从公司获悉，前三季度公司实现营业收入180.78亿元，同比增长30.02%；归母净利润53.46亿元，同比增长108.15%。公司相关负责人表示，AI服务器带动高多层、高频高速PCB需求上升，电子布迎来“总量稳健增长、AI品类指数级爆发”的窗口期，“此轮电子布景气上行周期持续时间会更长，价格中枢将进一步上移”。作为全球玻纤产能超350万吨、全球市占率约30%的龙头企业，公司粗纱和电子布规模均居全球第一。

　　高端装备：工业AI规模化落地，打开十倍市场空间

　　流程工业智能化转型成为高端装备行业新引擎。中控技术相关负责人向记者介绍，公司DCS控制系统国内市占率已连续十五年第一，2025年份额提升至45.1%，化工、石化领域市占率分别达68.5%和59.4%。2026年上半年，公司工业AI业务实现收入3.85亿元，一、二季度连续创下单季收入新高，TPT时间序列大模型与AOP自主运行工厂系统已复制到29个细分行业。

　　该负责人算了笔账：国内流程工业存量装置约28万套，按订阅模式测算全量市场空间约2800亿元，是传统控制系统市场的十多倍。公司已将工业AI收入纳入股权激励核心考核指标，2026年至2028年目标分别为8至10亿元、15至25亿元、30至50亿元，彰显对这条新赛道的强烈信心。

　　从创新药出海到半导体国产化，从光伏跨越到铜价上行，从碳纤维、玻纤景气到工业AI落地，六大行业的共振向好，既有政策引导与需求扩张的共性逻辑，也离不开各龙头企业数十年如一日深耕主业、坚持长期主义的个性积累。多家公司负责人在接受采访时均表示，将继续以科技创新驱动高质量发展，用持续落地的经营成果回馈资本市场与广大投资者，为实体经济注入更多确定性力量。