基本情况：公司是国内为数不多的专注于为电力企业信息化综合问题解决方案的IT服务商，是国内电力企业信息化建设的龙头企业，在电力信息集成商市场份额中排名第三。公司的主营业务划分为系统集成、软件开发与销售、技术及咨询服务等三类，是国家电网、南方电网以及各大发电集团等电力企业的IT服务商以及智能电网服务商，向电力企业客户提供基础网络构建、专业应用系统平台、企业级一体化信息平台、技术及咨询服务四大类产品及服务。立志做客户最满意的软件及应用集成服务，成为信息通讯领域最优秀的集成商。

　　竞争优势：1、具备较为丰富的项目实施经验，公司目前已经与全国2/3以上的区域和省级电力公司建立了业务关系，积累了较为丰富的项目实施经验和客户资源；2、先发优势，公司自成立起就开始从事电力行业信息化建设业务，市场占有率位居行业前列，而目前行业内尚未出现占据绝对领导地位的领先企业；3、全国营销布局基本成型，公司目前已形成了华北、华东和中南等几大优势营销区域，并通过全国性销售网络布局基本覆盖了国内的省级电网公司，未来有出现新的优势区域的可能。

　　募集资金项目：本次募集资金主要投向信息应用系统研发升级项目和技术支持中心项目。“信息应用系统研发升级项目”建成后将对公司现有的软件开发与销售业务相关解决方案进行深化应用和功能拓展，面向智能化和互动化，使之能够适应电力企业业务发展。“技术支持中心项目”建设目标是设立北京、广州、深圳3个技术支持中心，项目的建成将有效缩短客户服务响应周期、为客户提供高效优质服务、深入分析和挖掘客户需求、降低客户维护成本，提升客户满意度，进一步适应市场需求多样化的要求，增强公司产品的市场竞争力和公司的盈利能力。

　　未来盈利预测：2008－2010年公司营业收入复合增长率为19.05%，净利润复合增长率为34.01%。综合毛利率稳步上升，近三年分别为31%、34%和38%。受电力行业投资周期的影响，2010年电力信息化投资额增速放缓，增长率为7.80%，随着国家电网公司“智能电网”建设规划的实施、新兴应用领域的不断出现以及产品更新换代需求的推动，电力信息化投资规模增速有望出现回升，预计2011-2013年公司归属于母公司股东的净利润分别增长22%、26%和28%，按摊薄后每股收益依次为0.87元、1.10元和1.41元。

　　上市首日价格区间：A股市场可比公司包括远光软件、键桥通讯和东软集团等，2011年估值为34倍。综合考虑公司的发行规模、成长性等因素，结合目前的市场环境和新股上市首日表现综合分析，按2011年每股收益给予公司上市首日估值区间为30-35倍，对应的首日上市价格为26.1-30.45元，公司发行价格23元，则首日涨幅为13.47%-32.39%。