投资逻辑：

　　中央正在积极推进经济结构结构调整战略，主要方向是降低国民经济对投资的依赖性，对房地产的严厉调控和稳健的货币政策皆为其体现，与投资相关性强的行业和企业正处于调整期。

　　延续2012年度投资策略观点，重点投资景气度受投资政策影响小的行业以及市场份额仍有上升空间的企业，同时需要关注企业的未来发展方向是否符合政策导向。

　　投资策略：需求有持续性的子行业&企业有核心优势

　　市场空间足够大的海工装备制造领域。

　　需求稳定增长的煤机行业，抓住紧急避险系统市场启动带来的机会。

　　顺应工业气体外包趋势的工业气体运营服务商。

　　关注工程机械等高弹性品种的需求回升力度。

　　推荐组合：中集集团、山东矿机、林州重机、郑煤机、杭氧股份。