业绩实现增长

来源: 2012-08-10 07:18:56
  事件:

  8月8日晚,公司发布2012年半年报。营业收入15.35亿元,较去年同期增长16.42%;营业利润3606.30万元,较去年同期下降7.47%;净利润总额3897.33万元,较去年同期增长10.91%;归属于上市公司的净利润4009.87万元,较去年同期增长22.53%。实现每股收益0.10元。

  点评:

  产品量价提升是利润增长的主要来源。上半年公司合成氨生产系统运行稳定,产量增加,由于公司采用的是联醇工艺,所以甲醇和甲醛的产出量随之增加,同时产品价格回升。上半年化肥产品市场回暖,价格上升,公司提高了尿素等化肥产品的生产负荷,化肥产品产量增加。公司的化肥、甲醇和甲醛产品均实现量价提升,成为上半年利润增长的主要来源。

  营业外收入减少拖累二季度业绩。公司二季度实现每股收益0.04元,环比下滑27.73%,主要原因为二季度营业外收入较一季度减少577.78万元,影响每股收益0.013元。

  CDM收入确认增厚公司每股收益0.07元。7月21日公司公告收到CDM减排项目获得了联合国CDM理事会核查确认。本次确认的收入中归属于公司的为424万美元,该笔款项将于2012年三季度内到账,将增厚公司每股收益0.07元。

  给予公司中性评级。预测公司2012-2014年每股收益分别为0.32元、0.40元和0.50元,给予公司中性评级。

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