全球船舶市场依旧低迷2012年7月份克拉克松运价指数为10942美元/天，环比下降4.3%。7月BDI环比上涨12.7%，BDTI环比下降5.6%。

　　7月份散货船即期收益为77507美元/天，环比小幅增长2.7%。8月3日数据为6257美元/天。油轮即期收益为12678美元/天，7月环比下降18.9%。2012年8月3日最新数据为11465美元/天。7月集装箱期租率为44点。

　　2012年7月份克拉克松新船价格指数为129点。集装箱新船价格全面下滑。

　　2012年7月集装箱船交付量和二手船成交量均有所下滑。

　　2012年7月散货船、油轮、集装箱船新增订单分别为0.78、0.28和1.41百万载重吨。散货船和油轮下降，集装箱略有增加。

　　2012年6月和7月散货船和油轮合计拆解量分别为3.11、3.61百万载重吨。拆船市场没有太大变化。

　　6月和7月，中国船舶全行业新增订单分别为1.83和0.96百万载重吨，7月环比下降47.5%，同比下滑51.6%。6-7月份在手订单分别为134.96和123.39百万载重吨，呈逐步下滑之势，7月最新数据为121.71百万载重吨。6-7月交付量分别为11.06和2.37百万载重吨，7月环比下滑79%。

　　全球海洋工程设备市场依旧旺盛2012年8月3日，全球海上钻井平台利用率为81.7%，略高于上月。

　　7月全球各类钻井平台及工程船舶的利用率与上月相比，钻井辅助船、平台钻机和内陆驳船无变化，钻井船、钻井驳船、自升式和半潜式有所上升。

　　上半年钻井平台租金指数高于去年同期。

　　全球海洋工程6月和7月新增订单为0和59.64万总吨，分别为0艘和11艘。全球海洋工程船交付量6月和7月分别为8.47和3.85万总吨。7月份环比大幅下降55%。

　　重点公司

　　中集集团：公司8月15日发布公告，拟将已发行的B股转换上市地，即以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。原持有B股股份的投资者可选择行使现金选择权而向公司安排的第三方提出收购其股份的要求，也可选择继续持有，但股票上市地变更为香港联交所，股票性质由境内上市外资股变更为境外上市外资股。我们认为该方案符合公司国际化发展战略，兼顾Ａ、Ｂ股股东利益，是三赢之举，很有价值。我们看好公司未来的发展前景。按照2012年15倍PE估值，合理价格为15.3元。8月15日收盘价11.79元，我们维持“增持-A”投资评级。

　　海油工程：7月26日公司公告，所属的海洋石油699三用工作船遭台风受损而沉没。“海洋石油699”船是一艘15000马力动力定位三用工作船，公司为该船购买了全部保险，我们估计，若该船按照全额保险赔付，公司直接经济损失可能较小。8月15日收盘价5.81元，我们维持“增持-A”投资评级。

　　振华重工：2012年1月-6月公司全球港机业务新签订单额为15.2亿美元，同比增长27%。8月份公司接连中标新加坡吉宝公司两台船厂用龙门吊项目。并与东方海外（国际）有限公司签订1.929亿美元起重机设备销售合同，我们预计公司2012—2014年每股收益分别为0.03、0.11、0.26元。按照2012年1.5倍PB，合理股价5.25元，8月15日收盘价3.94元，维持“中性-A”的投资评级。

　　风险提示：宏观及行业形势变化导致盈利预测不符合预期。