重点关注基本面发生重大变化的个股

来源: 2013-02-26 08:06:28
  受上周美联储会议纪要表示对资产负债表膨胀的担忧、可能提前终止QE的影响,上周基本金属品种均出现大幅下跌。LME铜下跌4.94%至7801美元/吨、LME铝下跌5.54%至2048美元/吨、铅下跌5.38%至2304美元/吨、锌下跌4.00%至2088美元/吨;镍下跌7.64%至16975美元/吨;锡下跌6.83%至23105美元/吨。黄金价格周跌幅1.8%至1581美元/盎司。

  上周国内小金属品种价格维持稳定。钨精矿价格小幅上涨,从11.1万元/吨上涨至11.6万元/吨;钛精矿价格维持在2250元/吨;钽铌产品价格依然维持在较高位置,五氧化二钽价格维持在210万元/吨、五氧化二铌价格维持在33万元/吨。稀土产品价格上周变化不大:镨钕混合金属价格维持在40.2万元/吨;氧化钇价格维持在9.6万元/吨左右;氧化镝产品价格维持在217万元/吨;氧化铕价格维持在515万元/吨。

  上周有色板块大幅下跌6.35%,上证指数下跌4.86%、沪深300周下跌6.32%,有色子板块均有较明显跌幅,跌幅较大的是基本金属和黄金板块,黄金、铅锌和铜板块跌幅超过7%,铝板块下跌5.23%;跌幅较小的是小金属、新材料等。个股方面,涨幅居前的有中科合臣、宜安科技、钢研高纳、天齐锂业、广晟有色等;

  跌幅居前的锡业股份、中金岭南、吉恩镍业、江西铜业等。

  基本金属和板块大幅下跌主要是受到上周美联储会议纪要暗示提前终止QE的影响。我们认为,基本金属价格前期维持高位很大的一个原因是流动性的支撑,目前一旦流动性发生反转,基本金属和黄金可能会继续受到很明显的冲击,尤其在基本金属需求未见明显增长同时库存依然在历史高位的情况下。当然,短期需要重点关注的依然是美联储关于QE的表态,重点建议跟踪下周伯南克在参议院金融委员会、众议院金融服务委员会上的陈词、短期在对流动性收缩方向未进一步明确的情况下,建议对基本金属和黄金板块以观望为主。

  对于需求和库存,我们认为,随着主要经济体尤其是美国与中国经济持续好转,有色金属最大的库存压力后期有望逐步缓解,相对流动性变化来讲,这是一个需要更长时间的过程,国内需求、进口和金属库存变化仍需持续跟踪。

  对板块短期看法:精选个股为主,宏观与行业层面重点关注短期流动性方面的变化和长期金属库存的变化趋势。我们目前重点建议关注的标的为:

  零七股份:持续强烈推荐,目前位置仍是长期配置的良好时点,短期也有持续的催化剂。公司收购标的海外钽铌矿预查资料公布后、预计后期关于收购方面的评估审计也将很快有结果,短期有关于该项交易持续的进展作为催化因素。从公司基本面来看,2013年是重大向好变化,有业绩基础、钽铌铀稀有战略金属资源进入上市公司、后期钛锆矿进入上市公司的预期也更加明确。维持强烈推荐,6-12个月目标价50元。

  刚泰控股:我们认为,目前股价具有增发底价支撑和公司有业绩释放动力。公司顺利转型黄金采选为主业,拥有良好的资源储量、且采选产能有望进一步扩张,有明显的业绩和业绩增长预期。

  焦作万方:公司所处行业随着准入门槛的大幅提升、过剩状态有望逐步好转、电解铝价格近期也出现明显上涨;公司股价前期涨幅较小、且公司年内业绩拐点出现并且具有业绩释放的动力、目前仍有安全边际支撑。

  厦门钨业:长期看好的标的,公司2013年具有明显的业绩增量,前期大股东增持短期提升市场信心、长期显示看好公司业务发展、也显示厦钨在大股东旗下地位进一步提升、未来可能会继续获得大股东各方面的支持。维持强烈推荐。

  风险提示:国内经济好转速度低于预期。

免责声明:本资讯由同花顺财经提供,所有内容均来自交易所、政府网站、财经媒体等信息披露平台,力求但无法保证资讯的完全准确。提供的内容仅供参考,并不作为买卖股票依据,若据此操作,所造成的盈亏与本公司无关。