1、2013年持续看好飞机及其配套公司、北斗导航产业链公司

　　国防板块中长期看好，国防板块进入内生增长新阶段，主题机会、基本面共同驱动2013年国防板块的投资机会，重点看好中航工业、航天科技集团旗下公司，看好飞机及其配套件，看好北斗导航产业链公司。飞机看好洪都航空，哈飞；配套公司看好内生增长、外生增长兼具的中航电子、航空动力。通讯导航看好中国卫星、航天电子、四创电子、高淳陶瓷。

　　2、工程机械推荐行业龙头

　　【航天军工】过去10年技术消化年，未来10年装备年，国防板块净气度将持续提升。中期持续看好飞机、航电系统、发动机、通讯导航公司。看好洪都航空、中航电子、哈飞、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

　　【工程机械】工程机械中期推荐龙头公司中联重科。基建投资、地产新开工、中长期信贷数据大幅改善。但销量未见改善，预计2013年3月份后销量将有改善，但改善幅度和持续性还待观察，设备利用小时数的变化较稳定。最近地产调控政策将对地产投资和新开工面积产生负面影响，对工程机械的复苏力度和持续性产生负面影响。

　　【铁路设备】短期估值压力显现。南北车估值合理，北方创业、新筑股份仍有向上弹性。

　　【石油天然气装备】中期仍看好油气装备，看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

　　【其它推荐】天广消防、机器人、大冷股份。

　　3、投资组合及调整：

　　洪都航空、中航电子、中鼎股份、中联重科、南风股份、新筑股份、机器人、天广消防、大冷股份、中国南车、海特高新4、上周报告及邮件：【洪都航空】预计新一代无人飞机试飞日期临近，股价上行空间打开，维持“推荐”。【大冷股份】拐点确立多极驱动，维持推荐。【龙溪股份】航空轴承、出口、新产品可能超预期，调高盈利预测，维持“推荐”。【工程机械】2月挖掘机销量依然低迷，同比-61%，累计同比-47%，中期重点推荐中联重科。【中国南车】铁道部改革方案已定，短期中性，中长期利好行业发展。

　　5、异动点评：周五大冷股份冲击涨停，主要是受国家能源局、财政部、国土资源部、住建部日前联合印发《关于促进地热能开发利用的指导意见》的刺激。我们认为从公司拐点已确立，未来进入平稳快速增长的轨道，仍看好中期的空间，详见深度报告。