在处置厦华电子股权方面

　　在处置厦华电子股权方面
　　短期来看，公司由于出售厦华电子部分股权，对公司2013年归属于母公司的净利润影响金额合计为-11,962.70万元，影响公司2013年EPS约0.17元。长期来看，业绩逐年下滑的厦华电子，对于公司来说是一个大包袱，并且随着IPO新政的推出，未来处置的难度将加大，公司此乃明智之举。同时，由于公司仍然持有占厦华电子总股份20.02%的限售股，随着厦华电子重组带动股价的上涨，公司未来或可获得部分投资收益。整体而言，虽然厦华电子股权的处置使得公司短期业绩受影响，但长期来看，属于中性偏多的信息。
　　在触控组件材料项目方面
　　公司于2013年12月04日公告称，科立视公司触控组件材料项目于2013年9月底正式进入试投产阶段，先前已有小片样品产出,经由内部测试评估并不断调试，目前测试结果符合内部预期。但是，公司同时揭示，由于科立视项目自动化程度较高，设备调试周期较长；科立视项目使用专有制程技术生产盖板玻璃产品，最终产品是否顺利达到预期目标尚存在不确定性。整体而言，该项目目前的进展低于我们先前的预期。
　　业内传闻，苹果将于2014年推出配备蓝宝石玻璃屏幕的IPHONE6。虽然，据了解目前蓝宝石盖板玻璃的成本较高，且良率仍较低。但是，苹果向来是手机市场的风向标，此举无疑将给原来的盖板玻璃行业带来冲击，原来由于康宁垄断而导致的高毛利现在，在未来可能发生转变。若公司触控组件材料项目达产时间较晚，则盈利能力将下降。
　　下调评级为“中性”
　　综合以上分析，我们暂不考虑公司科立视子公司业绩贡献，下调公司2013～2015年年EPS至0.49元、0.54元和0.6元。同时，下调公司的评级至“中性”。
　　主要风险
　　盖板玻璃良品率不及预期；触控产品价格大幅下降。