本周造纸印刷板块走势超越大盘。板块本周上涨幅度为1.40%,超越沪深300指数(本周上涨0.46%)0.94个百分点。我们需对造纸板块多加关注。虽然目前造纸行业短期仍将面临消费淡季以及新增产能释放的压力,而到了四季度,进入到行业的传统消费旺季,纸品价格有望随着需求的复苏而再次出现上涨。轻工方面,我们推荐消费品包装板块、网络售彩概念和大家居板块。
本周国际针叶浆价有望回暖。12月全球纸浆装运量从11月的374.3万吨增加5%至393.2万吨。12月全球生产库存期从11月的32天上升至33天(其中漂针浆27天,漂阔浆39天),同比2012年增加1天。
本周国际废纸价格趋于回升。美废,1月份包括OCC在内的各级别废纸价格都能小幅上涨。上涨的趋势在出口市场已经表现出来。日废,与美废市场一样,1月份日废外盘交投也同样集中在中旬前后,部分需求来自富阳地区纸厂。欧废方面,欧废OCC价格如此强势上涨,主要是因为市场供应量有限。欧洲本土行情较好,再加上大型中国纸厂在欧洲本土买气回升,因此进入期货市场的供应量偏紧。
纸品交投清淡。双胶纸方面,纸厂方面1月份报价走稳,出货速度缓慢。经销商方面出货价格也以稳定为主。进入2014年1月后小幅提涨出货报价50-100元/吨作为补涨。白卡纸市场,纸厂通常会在春节后进行报价上调,但由于节后需求暂不明确,因此我们难以判断节后市场能否实现提价。铜版纸方面,从目前的情况来看,铜版纸厂家的提价迫切性没有去年同期强烈。1月份只有APP旗下的金东、金海宣布提价100元/吨。箱板瓦楞纸方面,我们预计,2月份在市场整体交投活跃度下降的状况下,市场价格多以稳定为主。
我们维持造纸板块的“增持”评级,推荐公司为齐峰股份、中顺洁柔;给予轻工板块“增持”评级,重点推荐:东港股份、喜临门、上海绿新、姚记扑克;以及网络售彩概念股票——安妮股份、鸿博股份。